• Fecha de publicación: 6 de noviembre de 2007

La morosidad de las familias españolas se situó al término del primer semestre en el 0,76% -frente al 0,64% de un año antes-, con tasas del 0,49% en los créditos para adquisición de vivienda y del 2,32% en los préstamos al consumo, según los datos del Banco de España.

El instituto emisor atribuye el aumento generalizado en la proporción de impagados a la evolución alcista de los tipos de interés, pero asegura que el nivel de fallidos sigue siendo muy reducido. Los datos no permiten deducir que el deterioro sea mayor en unas regiones que en otras, ni siquiera poner el foco de los impagados en la segunda vivienda.

Entrada en mora

De cara al futuro, cabe esperar que las tasas de morosidad sigan subiendo por el desfase entre la concesión de créditos y la evolución de los impagados, por el cambio contable -con la nueva regulación, la totalidad de un préstamo entra en mora cuando se produce el impago de tres mensualidades consecutivas- y a causa del impacto de la subida del precio del dinero.

En cualquier caso, el Banco de España ratifica la solidez de las entidades financieras. Asegura que la cobertura de las instituciones españolas les permite asumir hasta cinco veces el nivel actual de morosidad, "sin impacto significativo en las cuentas de resultados".

Bancos y cajas pueden afrontar hasta cinco veces la morosidad actual

En junio de 2007, los fondos de insolvencias ya cubrían en algo más de dos veces y media los activos dudosos de las entidades de depósito españolas. Por eso calcula que, tomando en cuenta el elevado nivel de recuperaciones de importes adeudados. Aquí la nueva regulación del Banco de España juega a favor, porque los préstamos dejan de ser morosos cuando se vuelve a pagar una mensualidad.

Esa fortaleza, dice, se constata a través de la cuenta de resultados de las entidades, de su rentabilidad y elevada eficiencia. También porque sus niveles de solvencia superan ampliamente los mínimos regulatorios.

Una vez difundidos los balances y cuentas de las entidades financieras en el periodo de enero a septiembre, el Banco de España ha publicado su informe semestral de estabilidad financiera. El instituto emisor no puede por menor que felicitarse por su propia actuación, que ha llevado a bancos y cajas a alcanzar un nivel de provisiones genéricas que les permitirá hacer frente a futuras etapas de dificultades.

Sin "subprime"

En España no existe un segmento hipotecario de alto riesgo ("subprime"), ratifica el instituto emisor, y las entidades no están expuestas de forma indirecta a este mercado, porque no han utilizado los instrumentos típicos para canalizar este riesgo. No hay pistas de la existencia de "conduits" o mecanismos de financiación de corto plazo para operaciones de largo recorrido.

Explica el instituto emisor que el modelo bancario español soslaya las dificultades gracias a su predominio de la banca tradicional minorista, que permite una muy estrecha relación con la clientela. En España ha habido titulización de activos, añade el instituto emisor, pero no se han empleado estructuras complejas, de manera que se han evitado los efectos adversos de la separación la concesión del riesgo y su gestión posterior.

En su "Informe de Estabilidad Financiera" de noviembre, el Banco de España apunta que el dinamismo de los balances bancarios se explica en buena parte por la evolución de la financiación al sector privado, con tasas de crecimiento en el primer semestre del 20,5%, algo superiores a las del incremento del activo total, que es de un 18%. Si bien, indica que los créditos se están desacelerando, pues hace un año crecían a ritmos del 25%.