Salta el menú de navegació i ves al contingut

EROSKI CONSUMER, el diari del consumidor

Cercador

logotip de fundació

Canals d’EROSKI CONSUMER


Estàs en la següent localització: Portada > Economia domèstica

Aquest text ha estat traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

Adeu als superdepósitos

Els productes d'estalvi no podran depassar l'1,75% de rendibilitat en totes les seves ofertes a curt termini

Segons les directrius del Banc d’Espanya, les entitats haurien d’oferir una rendibilitat màxima de l’1,75% en els dipòsits de menys d’un any. En el cas de les imposicions d’un a dos anys, la rendibilitat aconseguiria el 2,25%, i en els de més de dos anys, el 2,75%, mentre que els comptes corrents es remuneraran a l’1,25%. Aquesta baixada en la rendibilitat no serà exclusiva per a les imposicions a termini, sinó que també s’aplicarà a pagarés bancaris, comptes d’estalvi o corrents i bons. El següent article explica aquesta disminució en els marges de rendibilitat en els productes de renda fixa i el que generarà, amb tota probabilitat: que els estalvis dels espanyols es vagin cap a altres productes amb major risc, la rendibilitat del qual no està garantida, ja sigui la Borsa o fons d’inversió.

La fi dels superdepósitos

Imatge: Ivan Prole

L'any 2013 no comença amb un bon peu per als estalviadors espanyols, ja que les directrius del banc emissor nacional no els beneficien en res. I és que han imposat a les entitats de crèdit que els productes d'estalvi (dipòsits, pagarés, comptes d'alta remuneració o bons) no depassin la rendibilitat de l'1,75% en totes les seves ofertes a curt termini.

Com a conseqüència, diversos bancs i caixes d'estalvi comencen a adequar-se a aquestes recomanacions i rebaixen la rendibilitat dels seus productes en tota la seva oferta. Això en la pràctica significa que, a partir dels propers dies o setmanes, els estalviadors tindran molt més difícil obtenir una elevada rendibilitat de la seva capital disponible, que fins a aquests moments podien aconseguir el 4% a través dels superdepósitos. Però no solament afectarà a les imposicions a termini, sinó que també repercutirà en els pagarés bancaris, comptes corrents i d'estalvi i bons.

La mesura no afectarà als bancs estrangers que operen a Espanya a través de les seves sucursals bancàries

L'origen està en la recomanació del Banc d'Espanya perquè es limiti l'interès que brinden per la captació de l'estalvi dels seus clients, i la causa és tractar de frenar la "guerra de passiu". Segons les directrius del banc emissor espanyol, les entitats haurien de donar una rendibilitat màxima de l'1,75% en els dipòsits de menys d'un any; en el cas dels dipòsits d'un a dos anys, la rendibilitat aconseguiria el 2,25%; i en els de més de dos anys, del 2,75%. També s'aconsella que els comptes corrents es remunerin a l'1,25%.

A partir d'ara serà més complicat aconseguir marges favorables, però no impossible, ja que aquesta recomanació no afectarà als bancs estrangers o de capital forà que operen en la nostra geografia a través de les seves sucursals bancàries, que brindaran els mateixos interessos que fins ara, més alts.

El cas més cridaner és el del Banc Espírito Sant, amb un dipòsit al 4,60%, per a un termini de 12 mesos i que està dirigit a diners nous. La cara negativa es troba que és per a aportacions molt exigents, a partir de 50.000 euros, i els interessos s'abonen al venciment (incorpora, a més, una comissió de cancel·lació anticipada del 1%).

ING Direct i el seu Dipòsit Taronja permet als seus clients aconseguir una rendibilitat del 2,50% T.A.I., per a un període de 12 mesos i una aportació d'uns 50.000 euros.

Les opcions dels estalviadors

  1. Volta a la renda variable

    La primera conseqüència del descens en la rendibilitat dels productes d'estalvi és la volta dels diners dels petits estalviadors a la renda variable per tractar d'obtenir un major rendiment de la seva capital. No obstant això, la seguretat és molt menor. La gran majoria dels analistes financers anticipen que aquest any pot ser el de la renda variable, i en concret el de la Borsa espanyola, que pot anticipar la recuperació de l'economia espanyola en el 2014.

    Els símptomes són esperançadors, ja que l'evolució de l'IBEX 35 no ha pogut començar millor l'any en experimentar una pujada d'entorn del 5% en la primera quinzena de gener. Invertir en Borsa és una de les possibilitats per les quals pot optar en 2013 el petit estalviador, però per què valors pot decidir-se?

    • Un dels sectors més favorables és el bancari, ja que si solucionen els seus problemes o es detecten "brots verds" en l'economia nacional, seran els primers a tirar a l'alça dels principals índexs borsaris. En aquest sentit, els estalviadors poden millorar la rendibilitat que els brindaven fins ara els productes de renda fixa.

    • Un altre sector que pot trencar a l'alça en aquest nou any és el de les empreses lligades amb l'expansió econòmica (si la seva exposició és cap a a l'exterior, millor). Les empreses del sector de l'acer poden ser una bona elecció.

    • No han de faltar en la cartera de valors les empreses amb bons fonaments empresarials que han tingut descensos desproporcionats en els exercicis anteriors i que poden remuntar amb certa virulència, per poc que ajudin els mercats.

  2. Fons d'inversió

    Els fons d'inversió seran, en gran mesura, els destinataris del capital dels dipositants espanyols. Si la decisió dels estalviadors és optar per aquest model de rendibilitzar els seus diners, hi ha quatre lleres per fer-ho:

    • Fons monetaris: són els més defensius de tots i, en general, creixen totes les setmanes, encara que d'una forma molt limitada. A través d'aquests fons es pot aconseguir una rendibilitat anual d'entre el 2% i el 3,5%, que en qualsevol manera supera la que proporcionarà la renda fixa a través de la nova normativa del Banc d'Espanya. Són els fons més segurs.

    • Fons de renda variable: són els més agressius, per la seva directa exposició als mercats borsaris de tot el món, que recollirien la seva possible alça en les seves cotitzacions. No asseguren cap rendiment i el seu risc és sensiblement més elevat que en altres models d'inversió, encara que els seus marges de rendibilitat també són més alts. No cal oblidar que alguns d'aquests fons han aconseguit superar el 20% d'interès en els últims mesos i si la Borsa es disparés, no hi ha dubte que la rendibilitat pot fins i tot aguditzar-se.

    • Fons de renda fixa: sense ser dels de major risc, tampoc ofereixen una seguretat sobre els interessos que aniran al compte corrent dels seus partícips. Fins i tot permeten l'exposició a altres països en format de deute públic que pugui ser més rendible. En tot cas, els seus interessos són millors que en els productes d'estalvi més tradicionals (encara que sense arribar als fons de la renda variable), amb una rendibilitat en els últims 12 mesos d'entre el 4% i 11%.

    • Fons garantits: tornen als mercats aquests productes tan peculiars, que són de gran atractiu per als estalviadors més exigents. Es caracteritzen perquè poden garantir la totalitat o una part de la inversió realitzada, encara que l'important en aquest cas és contractar un fons que respongui sobre la seguretat del 100% del producte. Tenen un termini de permanència més durador, que pot aconseguir els dos o tres anys com a mínim.

Dipòsits que escapen a aquestes mesures

La baixada de la rendibilitat dels dipòsits els restarà atractiu entre els estalviadors. Però, malgrat tot, hi ha escletxes per obtenir encara a través d’aquests productes bancaris tipus d’interès per sobre de la mitjana.

Això és possible a través dels dipòsits vinculats o garantits, que preserven de manera total o parcial els estalvis dels seus dipositants. I, a partir d’aquesta premissa bàsica, poden aconseguir una rendibilitat més elevada que altres models, encara que a costa que es compleixin certes condicions en els actius financers als quals estan vinculats.

A més d’aquest risc, disposen gairebé sempre de terminis de permanència molt elevats, per sobre dels dos anys, i es penalitzen els rescats.

RSS. Sigue informado

Quan publiques un comentari acceptes la Llei orgànica de protecció de dades (LOPD)

Et pot interessar:

Infografies | Fotografies | Investigacions
Fundació EROSKI

Validacions d’aquesta pàgina

  • : Conformitat amb el Nivell Triple-A, de les Directrius d’accessibilitat per al contingut web 1.0 del W3C-WAI
  • XHTML: Validació del W3C indicant que aquest document és XHTML 1.1 correcte
  • CSS: Validación del W3C indicando que este documento usa CSS de forma correcta
  • RSS: Validació de feedvalidator.org indicant que els nostres titulars RSS tenen un format correcte