Salta el menú de navegació i ves al contingut

EROSKI CONSUMER, el diari del consumidor

Cercador

logotip de fundació

Canals d’EROSKI CONSUMER


Estàs en la següent localització: Portada > Economia domèstica

Aquest text ha estat traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

“Boom” de plans de pensions garantits

Els nous plans garantits ofereixen rendibilitats anuals d'entre el 2,5% i el 3,5%, encara que cal mantenir la inversió fins a venciment

  • Autor: Per
  • Data de publicació: Dilluns, 24deNovembrede2008
Img cajafuerte Imatge: Steve Woods

La seguretat: principal objectiu

/imgs/2008/05/cajafuerte.art.jpgEnguany, ni cafeteres, ni consoles, ni DVD. El regal que més aprecien els partícips de plans de pensions no és material. És la seguretat: saber que els diners que ara estan invertint no perdrà valor ni en el curt, ni mitjà, ni en el llarg termini. Per aquest motiu en la campanya de pensions d’aquest exercici (habitual dels mesos de novembre i desembre) estiguin proliferant les noves ofertes de plans garantits, bàsicament de renda fixa, productes que, a més de protegir el capital invertit inicialment, ofereixen un tipus d’interès segur a venciment.

En els últims anys, aquest tipus de plans de pensions garantits han tingut un èxit absolut tant en captació de partícips com de capital. Segons les últimes dades publicades per INVERCO (Associació d’Institucions d’Inversió Col·lectiva i Fons de Pensions), compten amb un patrimoni de 8.447 milions d’euros, un 16% del total invertit en plans de pensions (50.920 milions d’euros). En l’actualitat, hi ha més d’un milió de comptes de partícips que tenen els seus diners invertits en aquest producte la principal basa del qual és que els diners no corre cap risc sempre que es mantingui fins a venciment. Convé tenir en compte una sèrie de qüestions abans d’apostar per un d’aquests productes: garanties, terminis, rendibilitat i fiscalitat.

Garanties

Com el seu nom indica, els plans de pensions garantits es caracteritzen perquè donen garanties a l’inversor. En la seva immensa majoria, garanteixen el capital invertit a venciment, és a dir, al final de la vida del producte. A més, ofereixen un tipus d’interès, que pot ser fix o variable, en funció d’unes condicions anunciades per endavant. Per exemple, en els plans de pensions garantits de renda fixa les gestores solen ofereixen un interès fix (que en l’actualitat ronda el 2,5-3% anual). En els plans garantits de renda variable, l’interès no és fix, sinó que sol dependre de l’evolució d’una sèrie d’accions o índexs borsaris.

En aquests productes les garanties s’apliquen sempre que l’inversor mantingui els seus diners des del principi i fins al final del termini del producte. Igual que en fons d’inversion, la garantia en plans de pensions només opera per als partícips que es queden fins al venciment, segons comenta Ángel Martínez Aldama, director general d’INVERCO. En el suposat cas que un partícip decideixi traspassar el seu estalvi d’un pla de pensions a un altre abans d’hora o, per exemple, que es jubili abans que venci el seu pla garantit i vulgui rescatar els seus diners, s’anul·len totes les garanties donades en el producte. En aquests casos, la rendibilitat dependrà del valor liquidatiu de la participació en el mercat, que es calcula diàriament.

El “boom” de nous plans de pensions garantits que està acollint el mercat actual es limita a plans de renda fixa. Aquests productes compten amb estructures bastant comprensibles per a l’inversor: garanteixen, en general, el 100% del capital invertit i ofereixen un interès fix a venciment.

Els plans garanteixen el 100% del capital invertit i ofereixen un interès fix a venciment

Ben diferent és el cas dels plans de pensions garantits de Borsa. Encara que en l’actualitat no hi ha productes d’aquest tipus en període de subscripció, tots aquells que tinguin contractat un pla d’aquestes característiques han de saber que el seu funcionament és una mica més complex. L’habitual és que donin un percentatge de revaloració determinat de la pujada que experimentin una o diverses accions o índexs. Per exemple, un producte pot oferir un 30% del que pugi l’Ibex-35 en un període determinat; no obstant això, existirà una notable diferència en rendibilitat si la gestora presa mitjanes mensuals o calcula la revaloració punt a punt (tenint únicament en compte en quin nivell es trobava l’índex en la data de contractació i en quina cota estava a venciment).

Els experts asseguren que són més rendibles els plans garantits de Borsa que calculen la seva rendibilitat punt a punt que els que prenen mitjanes. A més, convé ser previngut i tenir en compte si la gestora posa algun tipus d’exclusió o límit per a donar la garantia de capital. Hi ha productes en els quals s’anul·la la garantia del capital invertit si una acció o índex al qual estigui referenciat el producte cau molt (per exemple un 20% o un 30%). En principi, poden semblar caigudes espectaculars que no es donaran, però amb l’actual incertesa borsària convé fugir de productes amb aquesta mena de clàusules. De fet, en les últimes setmanes s’han produït caigudes de fins a un 9% en sola una sessió.

Paginació dins d’aquest contingut

  •  No hi ha cap pàgina anterior
  • Ets a la pàgina: [Pág. 1 de 2]
  • Ves a la pàgina següent: Termini »

Et pot interessar:

Infografies | Fotografies | Investigacions