Salta el menú de navegació i ves al contingut

EROSKI CONSUMER, el diari del consumidor

Cercador

logotip de fundació

Canals d’EROSKI CONSUMER


Estàs en la següent localització: Portada > Economia domèstica

Aquest text ha estat traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

Com aprofitar la pujada del petroli per estalviar

Es pot invertir a través de les companyies petrolíferes que cotitzen en Borsa, per mitjà de fons d'inversió, ETF i dipòsits

img_barriles petroleo listado2

L’actual escalada en els preus del cru pot tenir un aspecte positiu. És possible recollir plusvàlues si s’inverteix en Borsa a través de les companyies petrolíferes que cotitzen en els parquets, però també per mitjà de fons d’inversió, d’ETF o de dipòsits referenciats a empreses del sector. Les propostes per canalitzar els estalvis en les companyies petrolíferes que cotitzen als mercats borsaris estan representades per valors europeus (Repsol, Total Fina, British Petroleum o Royal Dutch Shell), encara que hi ha opcions més agressives que es poden formalitzar en els parquets nord-americans (Exxon Mobile, Chevron…) i que, en principi, recullen les possibles alces del preu del cru. No obstant això, convé tenir clar que a mitjà i llarg termini la pujada del petroli tindrà un efecte negatiu sobre els usuaris espanyols. Això es deu al fet que suposarà alces generalitzades de gasolina i carburants, que es traslladaran als preus del transport públic (autocars, aerolínies, etc.) i a algunes factures domèstiques.

El petroli en la Borsa

Una de les conseqüències més directes de les revoltes populars als països àrabs ha estat l’encariment del preu del cru, que als mercats internacionals es paga ja a 115 dòlars per barril. No falten les veus que alerten que podrien apropar-se a la barrera dels 150 dòlars si continua la incertesa sobre la zona. Els contractes a futur del petroli pugen sense parar durant les últimes setmanes i s’apropen als recents màxims a mesura que el conflicte a Líbia i l’agitació en altres àrees de la regió mantenen els temors d’interrupcions del subministrament. El flux de petroli podria trigar anys a restablir-se per complet, segons adverteix Leo Drollas, economista cap del Centri for Global Energy Studies.

A mitjà i llarg termini, aquest alça tindrà un efecte negatiu sobre els usuaris espanyols, ja que incidirà en les pujades generalitzades de gasolina i carburants i, com a conseqüència, també en el preu del transport públic i algunes factures domèstiques. Però en un termini més curt, pot representar una oportunitat per incrementar els beneficis sobre el capital invertit a través de la contractació de productes financers que tinguin al petroli com a principal destinatari. Es poden registrar importants revaloracions si el preu del cru en els propers mesos continua la seva escalada.

El petroli no és un actiu financer amb gran oferta de productes, però és possible beneficiar-se d’aquesta tendència alcista

L’or “negre” no és un actiu financer amb gran oferta de productes, però és possible beneficiar-se d’aquesta tendència alcista. Una de les possibilitats és fer-ho a través de les empreses productores o que comercialitzen aquesta matèria primera i que cotitzen en la renda variable, bé en mercats nacionals o internacionals.

  • Mercat Continu espanyol: hi ha dues possibilitats per comprar accions en empreses d’aquestes característiques. D’una banda, Repsol, com a integrant de l’Ibex-35 “”, i per un altre, fora de l’índex selectiu, l’opció la representa Cepsa.

  • Mercat europeu: hi ha més opcions per contractar accions d’empreses petrolíferes. Destaquen pel seu volum de negoci Total Fina, British Petroleum o Royal Dutch Shell, entre unes altres.

  • Mercat americà: l’oferta s’amplia a través d’una selecció més completa i diversificada que pot ajudar als inversors a millorar la seva inversió. Entre aquestes empreses, destaquen pel seu lideratge en el sector algunes com Exxon Mobile o Chevron.

La senzillesa en la seva contractació i el coneixement dels mercats borsaris per part dels usuaris seran les millors armes per prendre posicions en els productes derivats de la renda variable. Les seves comissions per operació (compra i venda) oscil·len entre 10 i 20 euros, en funció de si s’opera en mercats europeus o nord-americans. Aquesta estratègia permet a l’inversor mitjà recollir part de les pujades del cru a través de l’àrea de negoci d’aquestes empreses, encara que no en tota la seva intensitat i en la mateixa magnitud que el barril de petroli.

ETF energètics

De major utilitat per beneficiar-se de l’encariment del petroli són els ETF, que permeten optar per molts models en la seva contractació. Els hi ha compostos per empreses o índexs lligats al cru en exclusiva, o en combinació amb altres energies, com el gas natural o un altre tipus de carburants, alguna cosa que ajuda a diversificar millor el capital invertit.

No obstant això, en el seu afany d’oferir noves modalitats als seus clients, les gestores han llançat al mercat altres ETF mixts. En ells estan integrades la majoria de matèries primeres, des de les agrícoles (blat de moro, blat, soia, sucre…) a les energètiques (petroli, gas natural…) i els metalls preciosos (or, plata, platí…).

Aquesta proposta global, a part d’apostar per diversos sectors econòmics de fortes perspectives econòmiques, permet diversificar encara més la inversió i decantar-se per segments en alça d’una manera global amb un mateix producte. Per contra, aquests encara no són molt coneguts entre els inversors menys habituats a operar als mercats. Gran part d’aquests ETF es poden contractar des de la majoria de bancs, caixes d’estalvi i intermediaris financers que operen a Espanya a través d’unes tarifes estàndard que estan d’acord amb les aplicades a la Borsa: entre 15 i 20 euros en concepte de comissió per cada operació de compra i venda per als mercats europeus i nord-americans.

Altres productes financers

Els estalviadors poden invertir a través dels fons d’inversió tradicionals per mitjà de les propostes que realitzen les gestores que aposten per l’or “negre”. Té l’inconvenient que no es recullen en tota la seva profunditat les alces que pogués experimentar la cotització. La selecció de fons en aquesta matèria primera, encara que no és tan àmplia com en altres actius financers, permet seleccionar alguna opció de contractació, si bé està destinada a períodes de permanència de mitjà i llarg termini.

Si es vol obtenir millor rendibilitat per a aquestes pujades, la solució -a costa d’assumir més riscos- passaria per subscriure algun CFD (contractes per diferència) que reculli l’evolució d’aquesta matèria primera. Es caracteritzen per ser un contracte entre l’inversor i l’entitat financera que ho comercialitza (banc, broker o altres agents financers), que es plasma en la compra de títols en Borsa. Els primers inverteixen una quantitat en aquest producte i els segons s’encarreguen de l’adquisició. La clau està en què la liquidació es fa efectiva quan ho considerin oportú els inversors.

Una altra opció és invertir en petroli a través de fons en aquesta matèria primera, gestionats per agents financers especialitzats. Per a la seva contractació, en la majoria de les ocasions és necessari acudir als mercats internacionals a causa que a Espanya és encara un producte financer incipient i la seva oferta no cobreix la demanda dels clients. A través d’aquesta estratègia d’inversió es pot disposar d’una total liquiditat i a qualsevol moment es podran cancel·lar les participacions i disposar dels diners en efectiu, sense comissions addicionals. És una de les fórmules més adequades per beneficiar-se de les seves possibles alces, ja que s’inverteix de manera directa al seu mercat, sense combinar-ho amb altres productes o actius.

“Or negre” a través dels dipòsits

Una forma més segura d’invertir al mercat del petroli són els dipòsits referenciats de manera parcial a aquest actiu financer. Com a principal avantatge, aporten la seguretat que generen, ja que es garanteix la totalitat del capital invertit, així com una menor vulnerabilitat davant les possibles caigudes en els preus. Per contra, no recullen la totalitat de les seves pujades, sinó que es pot obtenir entre un 6% i un 9% de rendibilitat, sempre que es compleixin una sèrie de requisits que coincideixen amb una evolució positiva de les companyies que cotitzen en Borsa.

Hi ha diverses opcions per acollir-se a aquesta modalitat d’inversió. Entre unes altres, figuren les imposicions lligades a empreses petrolíferes que permetin incrementar la remuneració del producte, com en el cas del “Dipòsit Confiança 6” de Kutxa, o a través del producte “Bent Premier”, que comercialitza Caixa Galícia.

Presa de posicions

Una de les claus per entendre i endinsar-se en aquests mercats (els derivats del petroli) és saber en quin moment s’han d’iniciar les posicionis compradores, definides per les següents situacions que es poden plantejar en un cicle econòmic:

  • Quan el preu del cru està emmarcat en un corrent alcista, com a conseqüència d’algun factor d’inestabilitat econòmic o polític (revoltes populars, canvis polítics, guerres…).

  • Al moment en què la demanda del petroli sigui superior a l’oferta, ja que porta com a conseqüència que els seus preus es revaloricen als mercats.

  • Davant la possibilitat de desproveïment dels mercats com a conseqüència directa d’algun conflicte bèl·lic als països productors.

  • En moments de tensions dels mercats, quan els seus preus poden tenir desviacions a l’alça de més del 5%, en una o diverses sessions de cotització.

  • Quan la seva rendibilitat està per sobre de la qual ofereixen els productes de renda fixa i, fins i tot, de la qual determinen altres actius financers (índexs borsaris, matèries primeres, etc.).

RSS. Sigue informado

Et pot interessar:

Infografies | Fotografies | Investigacions