Salta el menú de navegació i ves al contingut

EROSKI CONSUMER, el diari del consumidor

Cercador

logotip de fundació

Canals d’EROSKI CONSUMER


Estàs en la següent localització: Portada > Economia domèstica

Aquest text ha estat traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

El règim fiscal de les accions

Els inversors han de pagar a Hisenda un 18% dels guanys que aconsegueixin amb les seves accions

  • Autor: Per
  • Data de publicació: Dilluns, 14deAbrilde2008

Img archivos articuloImatge: Vangelis Thomaidis

Encara que els conceptes “Borsa” i “beneficis” semblen condemnats a no entendre’s, no hem d’oblidar que obtenir rendiments en els últims anys ha estat una tasca relativament fàcil per als petits inversors. Només en 2007, l’Ibex-35 “”, el principal índex de la Borsa espanyola, va guanyar un 7,32%. L’exercici 2007 va constituir, a més, el cinquè consecutiu de pujades, amb una alça acumulada superior al 150%. Això implica que qui va invertir en 2003 un total de 10.000 euros i va vendre en 2007 ha obtingut uns guanys de 15.000 euros. Només en 2007, Telefónica, el valor que més volum de negoci registra de tota la Borsa espanyola, va guanyar un 37%, revaloració de la qual s’han beneficiat milers d’inversors espanyols. Vista tan espectacular guany, molts accionistes van vendre els seus títols per a gaudir d’unes sucoses plusvàlues. Tots ells han de saber, no obstant això, que quan preparin la Declaració de la Renda corresponent a l’any passat (que es presentarà al juny d’aquest exercici), hauran de rendir comptes amb el fisc per la rendibilitat obtinguda. El primer que cal saber és que Hisenda reclama el pagament d’impostos per part dels guanys aconseguits en la Borsa, amb la qual cosa les plusvàlues no seran el 100% de la pujada que experimentin les accions. Però quin és exactament el règim fiscal de les accions en l’actualitat?

Canvis fiscals

Dins del grup dels més de vuit milions d’inversors borsaris que operen a Espanya, són molts els que desconeixen quina és la fiscalitat de les accions que componen la seva cartera de valors. La majoria dels petits accionistes inverteix sense tenir en compte que també haurà de rendir comptes amb el fisc quan vengui els seus títols borsaris. En principi, convé saber que els guanys o pèrdues borsàries són considerades a efectes fiscals com a rendiments de capital mobiliari. Amb l’entrada en vigor de l’última reforma de la llei de l’IRPF (la llei 35/2006, que va començar a aplicar-se a partir de gener de 2007), es modifica el tipus de tributació dels guanys patrimonials, que passa del 15% al 18% en 2007. És a dir, l’inversor haurà de pagar impostos per un 18% dels guanys obtinguts en Borsa, que també es consideren rendiments de capital mobiliari.

La nova reforma fiscal elimina la distinció dels guanys en funció que el seu període de generació sigui superior o inferior a l’any

Fins a l’any 2006, si les accions es mantenien en cartera més d’un any, l’inversor només havia de pagar impostos pel 15% dels guanys obtinguts i només si les venia abans que passés l’any estaven gravades amb el seu tipus marginal (que depèn dels ingressos totals que declari), entre el 15 i el 45% llavors (ara se situa entre el 24 i el 43% amb caràcter general). A partir de 2007, tots els productes d’estalvi, entre els quals s’inclouen no sols les accions sinó també els fons d’inversió, els dipòsits, els comptes corrents, les assegurances d’estalvi, etc, tributen al tipus únic del 18%, independentment del temps que es mantinguin en cartera. Amb la nova reforma fiscal, s’elimina la distinció dels guanys en funció que el seu període de generació sigui superior o inferior a l’any. Per tant, tots aquells que hagin venut les seves accions en 2007 hauran de pagar a Hisenda per un 18% dels seus guanys. Aquest exercici haurà de recollir-se en la Declaració de la Renda que presentarà aquest any 2008, però que correspondrà a l’any 2007.

La fiscalitat de la inversió en accions influeix, per tant, en la rendibilitat neta que obté l’inversor. Des del punt de vista fiscal, les accions són valors nominatius, ja que els titulars dels mateixos estan identificats i els intermediaris borsaris tenen l’obligació tributària de comunicar al fisc els noms dels adquirents i venedors.

Vendre amb pèrdues

Si l’inversor embeni amb minusvalidesa, la pèrdua patrimonial soferta pot compensar-se únicament amb guanys patrimonials de la base de l’estalvi. Igualment també és indiferent el termini en el qual s’hagin generat els guanys i les pèrdues.

No obstant això, un altre dels canvis introduïts amb la nova normativa fiscal és que no es podran compensar rendiments negatius de la base de l’estalvi amb guanys patrimonials, ni pèrdues patrimonials amb rendiments positius de la base de l’estalvi.

  • Exemple pràctic:

    Un inversor va comprar 6.000 euros en accions d’Iberdrola al gener de 2007, a un preu de 8,28 euros, amb el que es va compondre una cartera de 725 accions. Al desembre, després de comprovar que els seus valors havien obtingut una notable revaloració va decidir vendre els seus títols i recollir guanys. L’inversor va vendre tots els títols el 18 de desembre a un preu de 10,51 euros, la qual cosa suposava uns guanys del 27%. Els 6.000 euros que va invertir al gener s’havien convertit en 7.615. És a dir, els guanys de l’operació borsària ascendien a 1.615 euros. Amb la nova llei fiscal, l’inversor haurà de pagar un 18% a Hisenda per aquests guanys. Això implica el pagament de 290,7 euros.

Dividends borsaris

A més dels guanys que s’obtenen per les accions, l’inversor ha de saber que també haurà de rendir comptes amb Hisenda pels dividends obtinguts al llarg de l’exercici 2007. La rendibilitat per dividend, de fet, s’ha convertit en els últims anys en un dels majors atractius de les accions, sobretot per a inversors conservadors, que busquen guanys segurs. Alguns títols borsaris, com Telefónica, els grans bancs o les elèctriques destaquen tradicionalment pel pagament de dividends periòdics, que poden aconseguir fins a gairebé un 5% de l’invertit, amb el que els inversors s’asseguren uns sucosos guanys.

Els dividends també tributen en l’IRPF com a rendiments del capital mobiliari, i s’integren en la base de l’estalvi del contribuent. A partir de 2007 els dividends tributen també al 18%, encara que els primers 1.500 euros obtinguts a través d’aquesta via estan exempts fiscalment, és a dir no cal pagar a Hisenda per ells. En la nova norma fiscal es va fixar aquesta quantitat de 1.500 euros exempts de tributar, ja que els beneficis obtinguts per la societat, i que es reparteixen als accionistes en forma de dividend, tributen en primer lloc en l’Impost de societats. Amb l’exempció es tracta d’eliminar la deducció per doble imposició. No obstant això, aquesta exempció no s’aplicarà respecte dels dividends i participacions en beneficis procedents de valors o participacions adquirits dins dels dos mesos anteriors a la data en què se satisfacin els dividends quan en els dos mesos posteriors es procedeixi a la transmissió de valors homogenis.

Amb la reforma fiscal, la tributació dels dividends és més favorable per als accionistes de rendes més altes

Amb la reforma fiscal, la tributació dels dividends és més favorable per als accionistes de rendes més altes, ja que abans cada contribuent havia de pagar impostos en funció del seu tipus marginal. Per exemple, un contribuent amb un tipus marginal del 45% havia de pagar impostos per un 27% dels guanys obtinguts via dividend, mentre que en l’actualitat és del 18%.

Els inversors han de saber també que en la fiscalitat actual es manté la deducció per doble imposició internacional en el cas de dividends procedents de valors estrangers, encara que persisteix la doble retenció que sofreixen els mateixos al país d’origen i en territori espanyol.

  • Exemple pràctic:
    L’inversor que va comprar 6.000 euros en accions d’Iberdrola al gener de 2007, a un preu de 8,28 euros, també haurà de pagar en la seva pròxima Declaració de la Renda pels dividends obtinguts, que ascendeixen a 204 euros (el que suposa una rendibilitat per dividend del 3,4%). Com els guanys no superen els 1.500 euros, l’inversor X està exempt de pagar a Hisenda per l’aconseguit amb els dividends d’Iberdrola. Si, per exemple, hagués invertit 60.000 euros i els guanys via dividend haguessin estat de 2.040 euros, igual que ocorre amb els guanys obtinguts per la venda de les accions, hauria de pagar en impostos un 18% de l’aconseguit via dividend, és a dir, 367,2 euros.

Et pot interessar:

Infografies | Fotografies | Investigacions