Salta el menú de navegació i ves al contingut

EROSKI CONSUMER, el diari del consumidor

Cercador

logotip de fundació

Canals d’EROSKI CONSUMER


Estàs en la següent localització: Portada > Economia domèstica

Aquest text ha estat traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

ETF, més enllà dels fons d’inversió

Aquests fons permeten invertir en actius financers basats en matèries primeres i metalls preciosos, amb importants revaloracions

Img lingote plata Imatge: GoldMoneyNews

Ara, quan els mercats de matèries primeres i metalls preciosos tenen importants revaloracions, es pot deixar aparcada la inversió en Borsa per decantar-se per un ETF (Exchange-Traded-Funds o Fons d’Inversió Mobiliaria que cotitzen en Borsa) basat en algun d’aquests actius financers. És una manera idònia d’aprofitar la tendència del mercat.

Alguns petits inversors es pregunten com prendre posicions a través d’un actiu financer en el sector productiu dels metalls preciosos o matèries primeres, amb fortes pujades en els últims mesos. Fins a fa uns anys, la forma més senzilla era fer-ho a través dels fons d’inversió, posicionats en gairebé la totalitat dels sectors empresarials. Però des de fa poc temps també es comercialitzen els ETF, fons d’inversió que cotitzen als mercats borsaris de la mateixa forma que les accions i que permeten desfer posicions a qualsevol moment. Amb ells es pot fins i tot treballar amb mercats a la baixa: si l’índex al que està lligat l’ETF cau un 5%, la forquilla d’aquest producte guanyarà el mateix percentatge. Per contra, en un mercat alcista, el partícip perdria en el mateix percentatge en el qual es revalorice l’índex.

Igual que en Borsa s’aposta per un valor concret, en aquest producte es fa per un sector o actiu financer (matèria primera, metall preciós, renda fixa, etc.). Per aquest any, són cada vegada més nombrosos els analistes financers que es decanten per les matèries primeres, derivats del petroli i metalls preciosos.

Permeten als usuaris diversificar la seva inversió en replicar el comportament dels índexs

Com en els fons, permeten als usuaris diversificar la seva inversió en replicar el comportament dels índexs. Per canalitzar aquesta inversió, sobretot en els productes inversos -que són els més nous-, convé analitzar les fitxes de cada ETF. En elles es trobarà tota la informació per al seu seguiment: cotitzacions, contractació, classificació, comissió de gestió, composició i rendibilitat, volatilitat i anàlisi tècnica.

Les comissions

Les comissions per operar amb aquest tipus de productes tan específics estan en la mateixa línia que les aplicades als mercats borsaris o fons d’inversió. Estan compreses entre 15 i 80 euros per a operacions nacionals, i entorn de 20 euros per operar en les Borses internacionals. A això cal afegir, en tots dos casos, els cànons per operació, que oscil·len des d’un 1,5% per a operacions de fins a 300 euros, a les més altes, entorn de 15 euros, que s’apliquen per a les operacions que superen 140.000 euros.

Respecte a la liquidació, es cobrarà una tarifa fixa que rares vegades baixa del 0,005% sobre el valor efectiu de cada operació, amb un mínim de 0,10 euros i un màxim de 3,50 euros (sobre accions, drets i renda fixa). No obstant l’usuari pot acollir-se a ofertes, promocions o tarifes especials que permeten accedir a aquests mercats d’inversió per un preu que oscil·la entre 15 i 25 euros.

Pros i contres

Els ETF són productes bastant nous als mercats financers. Tenen una sèrie d’aportacions que poden ser de gran utilitat per invertir els estalvis, amb noves prestacions sobre models anteriors. No obstant això, com ocorre amb tots els productes enfocats a l’àrea de la inversió, també compten amb inconvenients que no han de menysvalorar-se.

Utilitats:

  • Combinen els avantatges de la inversió en Borsa amb els fons d’inversió en un sol producte financer, que es caracteritza per la seva agilitat operativa.

  • Es pot invertir des d’aportacions mínimes, per la qual cosa resulten assequibles para gairebé tots els usuaris.

  • No es limita a la contractació d’accions d’empreses que cotitzen en Borsa, sinó que es pot comprar en índexs borsaris, actius financers…

  • Permeten als inversors apostar per posicions a la baixa (ETF invers), de manera que si creuen que un índex o actiu financer pot baixar en els dies següents, la presa de posicions en aquesta tendència també és un possibilitat a la qual poden optar per generar plusvàlues.

  • Són comprats àgils, que permeten tancar posicions a qualsevol moment, sense haver d’esperar al seu venciment.

Obstacles:

  • Encara que la seva mecànica per operar és senzilla, no està de més una primera aproximació al producte a través de simuladors o tenir en compte els consells dels analistes d’aquest mercat financer.

    • El seu seguiment no és fàcil.

    • Per operar en aquest producte cal tenir ben definit el sector o actiu financer pel qual es vol canalitzar la inversió. Una mala operació pot afectar a la liquiditat del compte corrent de l’usuari.

    • L’oferta no és tan àmplia com la d’altres productes financers més populars: Borsa, fons o “warrants”. En alguns casos, pot ser insuficient per a les expectatives de l’inversor.

    • És un producte indicat per operar en períodes de temps amplis, sobretot, al mitjà i llarg termini.

    FISCALITAT D'UN ETF

    Els guanys d’aquest tipus de productes tributen conformement a una escala en l’Impost de la Renda sobre les Persones Físiques (IRPF), de manera que la renda formarà part de la base de l’estalvi, per la qual tributarà al tipus del 19% pels primers 6.000 euros i al 21%, per a quantitats superiors.

    A Navarra, s’utilitza també una escala variable que aplica els tipus del 18% i del 21%, respectivament, mentre que els contribuents del País Basc tributaran sempre a un tipus fix, que està quantificat en el 20%. En funció de la comunitat autònoma on es resideixi, el gravamen pels ETF oscil·larà entre un 18% i un 21%.

    Quan es registrin perdudes, aquestes podran compensar-se en el termini de quatre anys amb altres guanys de la mateixa naturalesa. Una altra particularitat d’aquest producte derivat de la renda variable és que no aplica la retenció a compte dels guanys patrimonials obtinguts com a conseqüència d’una transmissió de participacions.

    RSS. Sigue informado

  • Et pot interessar:

    Infografies | Fotografies | Investigacions