Salta el menú de navegació i ves al contingut

EROSKI CONSUMER, el diari del consumidor

Cercador

logotip de fundació

Canals d’EROSKI CONSUMER


Estàs en la següent localització: Portada > Economia domèstica

Aquest text ha estat traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

Fons d’autor: Inversions amb nom propi

L'oferta de fons d'inversió s'enriqueix amb productes dissenyats per gestors estavella

“Okavango”, “Velocirraptor” o “Kilimanjaro” poden recordar al riu africà, al temut depredador dromeusárido, o a un dels volcans més alts del món. No obstant això, el seu significat va més enllà. Són les denominacions d’alguns fons d’inversió que, pels seus originals “baptismes”, es fan més atractius per a petits i grans inversors. Però a més, solen indicar que la seva autoria presenta un plus de valor: les persones que dissenyen aquests productes són a les inversions financeres el que Ferrán Adriá a la cuina d’autor. La composició d’un paquet d’inversions, amb la seva barreja d’accions, bons, lletres… dona com a resultat final una rendibilitat que depèn en gran mesura de la perícia de qui elabora la recepta. Això ha estat així sempre encara que, històricament, no se sabés el nom del “cuiner”. Amb els anomenats fons d’autor, la trajectòria i coneixement d’els qui treballen en gestores i bancs dissenyant els més variats fons està passant a un primer plànol com una nova manera de brindar prestigi i seguretat als productes financers que s’ofereixen cada dia.

Auge dels fons d’autor

Els fons d’autor no són més que fons d’inversió la selecció de la qual d’inversions és realitzada per famoses personalitats de l’economia mundial, encara que els seus noms no figurin necessàriament en la denominació del producte. Han fet la seva aparició de la mà de les gestions alternatives com els ‘hedge funds’ o fons de risc, que busquen obtenir una rendibilitat absoluta i positiva, independentment de les fluctuacions dels mercats, invertint amb major risc en un major nombre d’empreses i valors.

L’auge de models d’inversió més dinàmics i amb major diversificació i especialització ha revaloritzat la figura d’aquests professionals, històricament eclipsats pel respatller i trajectòria de les empreses gestores. En general, es tracta de persones de reconegut prestigi i molt coneguts al món financer, encara que són noms que el petit inversor pot desconèixer.


Els millors gestors apareixen cada any en una publicació que poden consultar tots els inversors

Per poder determinar quins són els millors gestors, tots els inversors disposen des de fa tres anys del ránking que l’empresa consultora especialitzada en fons d’inversió ‘Citywire’ publica amb els millors professionals europeus, prenent com a dada la rendibilitat mitjana mensual aconseguida per cadascun de manera bianual. Això permet analitzar el rendiment dels “professionals estavella” independentment de les fluctuacions dels mercats. La pràctica de la citada consultora és un indicador de l’auge de la rúbrica personal en els productes financers. De fet, aquesta informació és recollida després per publicacions com el ‘Financial Estafis’ i tinguda en compte en la presa de decisió i valoració de la qualitat dels fons.

A més del seu “saber fer”, els gestors aporten un plus de garantia enfront de la inseguretat creixent dels mercats financers, ja que en el resultat de la inversió es juga el seu propi nom, com asseguren des d’una gestora espanyola que comercialitza fons d’autor especialitzats en mercats com l’alemany o el xinès, entre uns altres.

Fons d’autor a Espanya

L’àmbit dels fons d’autor no es limita a inversions de risc; els hi ha tant de renda fixa mixta com a variable. Hi ha fons d’autor especialitzats en determinats mercats borsaris, com el xinès, o en certs sectors de producció, com la biotecnologia, o en companyies amb determinat perfil, com aquelles que presenten exclusivament un elevat potencial de creixement. La compra per part de l’inversor d’aquests productes o la seva classificació no varia pel fet que el ferm un professional de reconeguda fama en l’àmbit financer.


Hi ha fons d’autor especialitzats en determinats mercats, sectors de producció o companyies

A Espanya es comercialitzen fons d’autors tant nacionals com a estrangers. El ránking de ‘Citywire’ presenta en les seves files a espanyols com Ricardo Gil, de Bankinter, Francisco García Paramés i Álvaro Guzmán de Lázaro, de Bestinver, o Pere Perelló, de Gaesco. Per esmentar alguns exemples concrets de fons d’autor, es pot citar l’UBAM-Dr. Ehrhardt German Equity Fund -de l’alemany Jens Ehrhardt-, especialitzat en renda variable alemanya, o en l’àmbit ibèric, l’Okavango Delta, manufacturat per José Ramón Iturriaga i que ha estat qualificat com un dels fons que millor comportament ha tingut aquest any.

Repercussió limitada entre petits inversors

Els experts financers destaquen que el nom dels gestors s’imposa com una dada important en la valoració dels productes d’inversió, però la majoria coincideix a afirmar que hi ha altres factors que prevalen per als consumidors al moment d’avaluar la fiabilitat d’aquests productes i la seva seguretat. I fins i tot hi ha els qui asseguren que l’èxit d’aquesta estratègia es limita només a les petites gestores que no compten amb un respatller de marca, i que té un efecte positiu sobretot en inversors institucionals.

Els especialistes aclareixen que la repercussió del nom dels professionals sembla ser limitada entre els petits inversors, ja que genera una gran tranquil·litat el saber que la pròpia casa gestora és la responsable de recolzar els fons i no qui els crea. Això pot explicar-se perquè per als petits consumidors que inverteixen els seus diners en un fons d’inversió, el principal atractiu és el seu tractament fiscal i la seva rendibilitat, alguna cosa que transmeten els bancs i entitats que comercialitzen els fons. I sobre aquests, en definitiva, és sobre els qui recau la credibilitat i l’atenció al moment de comprar.

Et pot interessar:

Infografies | Fotografies | Investigacions