Salta el menú de navegació i ves al contingut

EROSKI CONSUMER, el diari del consumidor

Cercador

logotip de fundació

Canals d’EROSKI CONSUMER


Estàs en la següent localització: Portada > Economia domèstica

Aquest text ha estat traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

Fons d’inversió: d’acumulació o de distribució?

En els fons d'acumulació els guanys s'emmagatzemen i el capital final és major, però els de distribució reparteixen una renda periòdica i doten de liquiditat a l'inversor

Són tants els fons d’inversió que poden contractar-se als mercats financers que es fa una labor més que dificultosa decantar-se per un d’ells per rendibilitzar els estalvis. Els hi ha per a tots els gustos: monetaris, renda fixa o variable, gestió alternativa, emergents… Però, com s’explica a continuació en aquest reportatge, perquè el procés de selecció es faci menys desmanegat, hi ha una divisió més senzilla per diferenciar aquests productes: veure si són d’acumulació o de distribució.

Diferències entre fons d’acumulació o de distribució

Img billetes articulo
Imatge: Images_of_Money

La majoria dels fons d’inversió que es comercialitzen es basen en l’acumulació, ja que més del 80% pertanyen a aquesta categoria. No reparteixen cap tipus de dividend, sinó que ho van acumulant en el propi fons, amb el que el seu valor de liquidació creix de manera progressiva. Això vol dir que, transcorregut un temps, els guanys o pèrdues no cotitzen sobre el capital invertit en principi, sinó per l’import total generat en la inversió. Això pot fer que els inversors s’inclinin per aquest model d’inversió, en permetre que les plusvàlues generin també guanys.

Però en els últims mesos han adquirit protagonisme els fons de distribució (o de repartiment), que es caracteritzen perquè reparteixen de manera periòdica un dividend entre els seus partícips, que pot ser mensual, semestral, trimestral o anual, en funció del disseny de la gestora. Aquesta opció es genera, sobretot, en els fons de renda variable, encara que també estan apareixent alguns de renda fixa que inclouen aquesta particularitat.

Té un notable avantatge, com és el fet que els seus titulars reben tots els anys una renda fixa, que oscil·la entre el 2% i 6% (similars als dividends de Borsa) que permeten gaudir de major liquiditat en el compte corrent dels seus subscriptors. Com a punt negatiu, el dividend cobrat no té els mateixos avantatges fiscals que el que es cobra per una acció, a causa que en l’últim cas els primers 1.500 euros procedents d’accions no tributen a Hisenda, mentre que els derivats dels fons d’inversió sí que ho fan.

Per quin em decideixo?

Un dels problemes dels usuaris quan desitgen subscriure un fons d’inversió és decantar-se per un o un altre model. L’elecció requereix d’un estudi previ d’ambdues propostes, però sobretot de les expectatives dels propis inversors.

Acumulació:

  1. A favor:

    • L’oferta és molt més àmplia.
    • Els guanys es van acumulant en el propi fons, amb el que el seu valor de liquidació creix de forma progressiva.

    • En general, al cap d’uns anys els usuaris es trobaran amb un major capital en el seu fons.

  2. En contra:

    • No permeten disposar de liquiditat immediata en els guanys obtinguts, tret que embenen parcial o totalment les seves participacions.
    • Les possibles pèrdues poden generar-se sobre el capital acumulat en el fons, i no sobre l’import inicial de la inversió.

Distribució:

  1. A favor:

    • Afavoreix la liquiditat dels partícips, que disposaran d’una renda fixa tots els anys que podran destinar a les seves despeses personals.
    • Esmorteeix les possibles pèrdues que pogués generar el fons en el període d’inversió.

    • Són més favorables per a les inversions a mitjà i llarg termini, en disposar d’una renda periòdica.

  2. En contra:

    • Encara que van apareixent cada vegada més models d’aquesta classe, la seva oferta encara no és tan àmplia com en els fons d’acumulació.
    • La majoria d’ells es limita al segment dels fons d’inversió basats en renda variable, mentre que els perfils més conservadors manquen de moltes opcions per contractar-los.

    • Tenen un tractament fiscal pitjor respecte als dividends generats per les accions en Borsa.

Com distingir-los

Els inversors amb menys experiència poden tenir algun problema per seleccionar el seu model de fons Com poden reconèixer un o un altre? Per solucionar aquest problema, hi ha tres opcions:

  • Rebre ajuda des del seu banc o caixa d’estalvis, o en defecte d’això des del servei de banca telefònica. Ells s’encarregaran de dissipar qualsevol dubte sobre est i altres aspectes dels fons d’inversió.

  • A través de les webs de les entitats de crèdit, es pot saber amb meridiana claredat quina fons reparteixen o no dividend. Hi ha un canal de cerca en el qual caldrà assenyalar el model requerit, bé acumulació o bé distribució. Apareixerà immediatament un llistat amb tots els fons que compleixin amb el requisit seleccionat.

  • Es pot determinar també de quina classe són solament per la denominació del producte dissenyat per les gestores: en els fons d’acumulació apareix en el seu nom la lletra “A”, mentre que en els de distribució serà la “D”.

De qualsevol d’aquestes formes els usuaris podran conèixer de quin fons es tracta i així evitar eleccions errònies que puguin entorpir la seva estratègia d’inversió.

RSS. Sigue informado

Et pot interessar:

Infografies | Fotografies | Investigacions