Salta el menú de navegació i ves al contingut

EROSKI CONSUMER, el diari del consumidor

Cercador

logotip de fundació

Canals d’EROSKI CONSUMER


Estàs en la següent localització: Portada > Economia domèstica

Aquest text ha estat traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

Fons d’inversió

El més important a l'hora de triar-los és que s'adaptin al perfil de risc i disponibilitat de l'inversor

  • Autor: Per
  • Data de publicació: Dimarts, 12deJuliolde2005

Els fons d’inversió reuneixen els diners d’un grup de persones que deleguen la gestió dels seus estalvis a una entitat gestora que s’ocupa d’invertir-los i que els cobra una sèrie de comissions per aquesta labor. Existeix en el mercat una variada gamma de fons d’inversió, per la qual cosa els clients disposen de moltes opcions a l’hora de decantar-se per aquell que s’adeqüi millor a les seves necessitats. Les expectatives econòmiques per als anys esdevenidors en aquest àmbit, segons els experts, són positives. La rendibilitat depèn de la composició del propi fons triat, del comportament dels mercats financers, de la capacitat de risc del titular a l’hora de triar o prendre decisions, del termini de la inversió, etc. El més important és contemplar totes les opcions d’inversió, triar amb cura i assegurar-se, en el cas d’optar pels fons, que l’entitat intermediària sigui professional, transparent i estigui autoritzada.

Com funcionen?

Quan es compra un fons d’inversió s’està adquirint realment una petita part (participació) de la seva cartera (valors o efectes comercials de curs legal), una cartera en miniatura idèntica a la del fons íntegrament. El preu de cada participació en una determinada data es coneix com a valor liquidatiu. Posem un exemple arbitrari: si s’inverteixen 1.000 euros en un fons que té un valor liquidatiu de 136,25 euros, es rebran 7,33 participacions. La rendibilitat que ofereix un fons es calcula segons la variació del seu valor liquidatiu. L’entitat gestora afegirà aquests diners al fons i l’invertirà en accions, renda fixa, actius monetaris etc. o en una mescla de tots ells. El total dels diners que té el fons constitueix el seu patrimoni. Els títols (accions, obligacions…) que pertanyen al fons es coneixen com a “actius” i el seu conjunt constitueix la cartera d’aquest.

Un fons d’inversió representa una oportunitat d’estalvi excel·lent per a Puy Carazo, responsable de Producte de Self Trade Bank: “És un instrument d’inversió col·lectiva que s’ajusta a qualsevol mena de client i situació. El perfil de l’inversor pot ser molt arriscat o poc i la inversió pot fer-se tant a llarg com a curt termini”. Segons Arcadi Orrit, director de la companyia d’assessorament financer independent InverConsulting, els fons permeten accedir a l’inversor a una gran varietat de mercats amb imports molt petits i diversificar el risc, construint una cartera amb diversos fons. A més tenen avantatges fiscals, ja que els traspassos entre fons no tributen, a diferència de les accions -explica-.

Els fons “són carteres d’actius financers constituïdes mitjançant aportacions de múltiples estalviadors”, resumeix Alejandro Conde, professor del departament d’Economia Aplicada i Història Econòmica de la UNED. Al seu judici, haurien de ser un llit molt eficient per a canalitzar l’accés de l’inversor particular als mercats de renda variable, però la realitat és “molt diferent”. Conde assegura que són els bancs i les caixes d’estalvis, entre altres “societats poderoses”, els qui s’han apropiat del control d’aquests mecanismes en el seu benefici, de manera que guanyen sempre “superbeneficis” en perjudici dels petits estalviadors.

Igualment escèptic respecte als avantatges dels fons d’inversió es mostra el professor Ignacio López, del Departament d’Economia i Administració d’Empreses de la Universitat Antonio de Nebrija. En adquirir un fons, l’inversor delega la gestió dels seus estalvis en professionals qualificats per a això. Però López considera la gestió professional “entre cometes”, perquè creu que les decisions d’inversió a vegades estan motivades per la quantia de les comissions del fons triat pels assessors intermediaris, encara que reconeix que companyies dedicades a l’anàlisi i selecció de fons com les anteriorment assenyalades aconsegueixen major grau d’independència que els bancs i caixes.

López aconsella els fons només a aquelles persones que “no tinguin ni idea del mercat financer i la inversió del qual vagi a fer-se per a un termini d’un any d’ara endavant”. Segons la seva opinió, si s’adquireixen uns coneixements mínims de com funciona la borsa i es té temps per a gestionar la cartera és millor invertir directament en accions, perquè els costos seran menors i la rendibilitat que es pot aconseguir és sensiblement major. Per al professor d’aquesta universitat madrilenya, el més important d’un fons és triar-lo bé, és a dir que s’adeqüi al “llindar de somni” de l’inversor (que compleixi les seves expectatives i no li “impedeixi dormir” pel seu risc). Quan cancel·lar-ho? Com més aviat millor si produeix pèrdues. I si es disposa d’un capital de més de 12.000 euros és millor anar pensant en altres inversions.

Paginació dins d’aquest contingut


Et pot interessar:

Infografies | Fotografies | Investigacions