Salta el menú de navegació i ves al contingut

EROSKI CONSUMER, el diari del consumidor

Cercador

logotip de fundació

Canals d’EROSKI CONSUMER


Estàs en la següent localització: Portada > Economia domèstica

Aquest text ha estat traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

Fons garantits

En la contractació d'aquest producte convé estudiar la rendibilitat, el període d'inversió i les comissions

  • Autor: Per
  • Data de publicació: Dimecres, 22deMarçde2006

Entre els múltiples productes financers d’inversió que existeixen en l’actualitat per a estalviar diners, els fons garantits han començat a ocupar els primers llocs entre les demandes dels clients. Quins són els seus avantatges? Quines característiques tenen? Quina diferència hi ha entre un fons garantit i un fons d’inversió que no és garantit? Els fons garantits són una categoria especial de fons d’inversió que permet als seus titulars no perdre el capital invertit, sempre que es mantingui la inversió fins al final de la vida del fons. En l’actualitat, dels 252.000 milions d’euros que hi ha invertits en fons d’inversió a Espanya (a tancament de febrer de 2006), 61.000 milions d’euros corresponen a fons garantits, més d’una quarta part del total. En concret, hi ha 769 fons garantits en els quals poder invertir a Espanya. No obstant això, encara que aquests productes destaquen per no posar en risc la inversió del titular, ja que el capital invertit està assegurat, els experts aconsellen vigilar les comissions i els terminis en els quals cal invertir. A més, adverteixen que, en molts casos, les rendibilitats que ofereixen aquests fons són molt pobres, de manera que els fons garantits no són tan atractius com pot semblar a simple vista.

Rendibilitat

La rendibilitat que ofereixen els fons garantits dependrà, per tant, dels actius en els quals inverteixin i de la situació concreta del mercat. En l’actualitat, amb els tipus d’interès encara en nivells molt baixos, els fons garantits de borsa són els que millors rendibilitats estan oferint. A tancament de febrer, la rendibilitat mitjana anual dels fons garantits de renda fixa a un any se situava en el 1,54%, segons dades d’INVERCO, Associació d’Institucions d’Inversió Col·lectiva i Fons de Pensions. Per part seva, la rendibilitat mitjana anual dels garantits de bossa se situava a tancament de febrer en el 5,02%. En qualsevol cas, convé recordar la següent màxima: ‘rendibilitats passades no garanteixen rendibilitats futures’, ja que sempre caldrà tenir en compte les condicions concretes dels mercats.

Malgrat tot, si el que busca un inversor és aconseguir la major rendibilitat possible, sol ser més apropiat invertir en un fons pur de borsa, que no sigui garantit, ja que aquests últims només ofereixen una part de la rendibilitat del que aconsegueixin els índexs o valors en els quals inverteixen. En aquest sentit, Fernando Luque, director d’anàlisi de la societat estatunidenca Morningstar, empresa especialitzada a qualificar fons d’inversió, recorda que amb els garantits de borsa “el partícip només podrà beneficiar-se d’una part de les pujades del mercat”. Amb els fons purs de borsa, l’inversor recull pràcticament els mateixos guanys que experimentin els actius en els quals inverteix el producte.

Fernando Luque opina que “una de les majors desil·lusions de l’inversor ocorre quan el fons en el qual ha dipositat els seus diners no compleix les expectatives de rendibilitat i risc… alguna cosa que pot succeir amb alguns productes garantits”. L’inversor ha de tenir clar que amb els garantits de bossa, en el cas d’anar bé, no obtindrà tant diners com si invertís directament en el mercat. Per exemple, si un inversor aposta per un fons índex que simula el comportament de l’Ibex-35 i en un període de dos anys obté una rendibilitat del 10%, invertint en un garantit de borsa que també apostés per l’índex Ibex, la rendibilitat que obtindria seria la meitat (entorn del 5%).

Això s’explica per la diferent combinació rendibilitat-risc que presenten aquests dos tipus de productes: els garantits donen menys rendibilitat, però també suposen menys risc per a l’inversor.Els garantits donen menys rendibilitat, però també suposen menys risc per a l’inversor Els fons d’inversió purs de borsa poden donar més rendibilitat, però obliguen a assumir més risc. De fet, amb els garantits, l’inversor no perd res dels seus diners encara que la bossa vagi malament, si es manté fins que acabi la garantia. Amb els fons purs de borsa sí que es perd diners, si el mercat va malament.

Paginació dins d’aquest contingut


Et pot interessar:

Infografies | Fotografies | Investigacions