Salta el menú de navegació i ves al contingut

EROSKI CONSUMER, el diari del consumidor

Cercador

logotip de fundació

Canals d’EROSKI CONSUMER


Estàs en la següent localització: Portada > Economia domèstica

Aquest text ha estat traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

Fons garantits

En la contractació d'aquest producte convé estudiar la rendibilitat, el període d'inversió i les comissions

  • Autor: Per
  • Data de publicació: Dimecres, 22deMarçde2006

Entre els múltiples productes financers d’inversió que existeixen en l’actualitat per a estalviar diners, els fons garantits han començat a ocupar els primers llocs entre les demandes dels clients. Quins són els seus avantatges? Quines característiques tenen? Quina diferència hi ha entre un fons garantit i un fons d’inversió que no és garantit? Els fons garantits són una categoria especial de fons d’inversió que permet als seus titulars no perdre el capital invertit, sempre que es mantingui la inversió fins al final de la vida del fons. En l’actualitat, dels 252.000 milions d’euros que hi ha invertits en fons d’inversió a Espanya (a tancament de febrer de 2006), 61.000 milions d’euros corresponen a fons garantits, més d’una quarta part del total. En concret, hi ha 769 fons garantits en els quals poder invertir a Espanya. No obstant això, encara que aquests productes destaquen per no posar en risc la inversió del titular, ja que el capital invertit està assegurat, els experts aconsellen vigilar les comissions i els terminis en els quals cal invertir. A més, adverteixen que, en molts casos, les rendibilitats que ofereixen aquests fons són molt pobres, de manera que els fons garantits no són tan atractius com pot semblar a simple vista.

Comissions

Les comissions són un dels punts més importants que cal analitzar a l’hora d’invertir en fons garantits, ja que poden acabar ‘menjant-se’ la rendibilitat del producte. Víctor Alvangonzález, director general de PROFIM, Anàlisi i Selecció de Fons, opina que en els fons més conservadors (com poden ser els garantits de renda fixa), en els quals la rendibilitat potencial és reduïda, les comissions són molt importants. “A vegades, hi ha productes d’aquest tipus que ofereixen mals resultats per culpa de les comissions que apliquen”, afegeix Alvargonzález. En concret, aquests productes presenten quatre tipus de comissions: les despeses cobrades pel fons poden ser de subscripció, de reemborsament, de gestió i de dipòsit.

La comissió màxima de gestió que es pot carregar anualment en els fons d’inversió nacionals és del 2,25 per cent del patrimoni o el 18 per cent dels resultats.

Les comissions màximes que poden aplicar per subscripció (per entrar en el fons una vegada finalitzat el període de subscripció inicial) i per reemborsament (per rescatar els seus diners abans que acabi la garantia) és del 5% en tots dos casos.La comissió de dipòsit és del 0,20 per cent anual sobre el patrimoni custodiat (el dipòsit invertit).

Els experts consultats recomanen la signatura d’un fons garantit tenint en compte quins estan en període de subscripció o entrada, ja que, en assegurar una rendibilitat en un termini determinat, aquests fons tenen establertes unes dates per a ‘entrar’ i per a ‘sortir’. El termini per a entrar en un fons garantit sol ser de mes i mig o dos mesos. Si no s’entra en aquest període, la gestora ja no assegura una rendibilitat determinada. A més, normalment, per a entrar en un garantit fora de termini cal pagar una forta comissió de subscripció, que pot aconseguir fins al 5% esmentat. De fet, en l’actualitat, la majoria de les gestores apliquen aquest topall, del 5%. Per exemple, en l’actualitat està obert el termini per a subscriure el fons garantit Caja Madrid Horitzó. El producte es podrà contractar sense comissió de subscripció fins al 5 de maig de 2006. Després, aplicarà una comissió del 0,6 per cent per aquest concepte (aquesta comissió és molt baixa, però l’habitual és trobar productes que apliquen taxes del 5% o molt pròximes a aquest percentatge).

Igualment, convé preveure que no es vagi a necessitar els diners en el termini de garantia del producte. Si el partícip saca els diners abans del període compromès, haurà de pagar una comissió de reemborsament, Si el partícip saca els diners abans del període compromès, haurà de pagar una comissió de reemborsament és a dir, per a treure els seus diners que, com hem apuntat, pot arribar també al 5%. Ángel Olea, director d’inversions d’Abante Assessors, afirma que aquest és un dels grans inconvenients del producte: el seu iliquidez. “Els fons garantits solen incorporar importants comissions de reemborsament, en molts casos del 5%, en el cas de voler vendre el producte abans del seu venciment. Aquests productes són essencialment de campanya i no sempre van dirigits al client més idoni”, exposa.

José María Luna, director d’anàlisi de PROFIM Anàlisi i Selecció de Fons, creu que aquests productes són adequats baix determinades circumstàncies i si la seva “lletra petita” és interessant “també pot ser molt perillosa”, afegeix. “En termes generals, no som partidaris d’ells, ja que no permeten la sortida (en la majoria dels casos és pràcticament impossible sortir, bé per condicions contractuals, bé per les altíssimes comissions de reemborsament que apliquen per cancel·lació anticipada). En definitiva, els fons garantits són “ilíquidos” i ens tanquen oportunitats que poden sorgir en el mercat”, comenta Lluna.

Paginació dins d’aquest contingut


Et pot interessar:

Infografies | Fotografies | Investigacions