Article traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

Fons responsables

L'àmplia oferta d'aquests productes abasta des d'iniciatives per al manteniment de catedrals a microcrèdits a Llatinoamèrica
Per José Ignacio Recio 17 de maig de 2007

Durant els últims anys s’ha produït un notable augment en l’oferta d’instruments financers responsables a Espanya que, en la cerca d’una atractiva rendibilitat, se centren en projectes respectuosos amb el medi ambient, la salut i fins i tot amb l’art que representen les catedrals espanyoles. D’aquesta forma, les entitats financeres han dissenyat una gran diversitat de productes que permeten a l’inversor beneficiar-se de les característiques del fons, intervenint en programes d’ajudes als altres de caràcter solidari. No obstant això, abans de signar un d’aquests fons estudiï les comissions per despeses perquè són elevades, la qual cosa limita la seva possible revaloració.

Inversió responsable

Inversió responsable

Un fons d’inversió socialment responsable és aquell en què les inversions, a part de tractar d’oferir la màxima rendibilitat i liquiditat amb el mínim risc, tenen l’obligació d’estar d’acord amb la moral, valors i sistema de creences de cadascun. La inversió responsable és, per tant, una filosofia que barreja propòsits ètics, mediambientals i socials amb objectius purament financers. A diferència dels fons ètics, per exemple, els solidaris tan sols es limiten a cedir part de la rendibilitat generada per les seves inversions en favor d’organitzacions benèfiques o projectes socials o de desenvolupament. Aquest donatiu pot procedir de l’entitat gestora o realitzar-se de manera independent per part del titular mitjançant la seva renúncia voluntària un percentatge respecte als rendiments generats per les seves aportacions.

La rendibilitat mitjana dels fons d’inversió en els últims dotze mesos (abril 2006-abril 2007) s’ha situat en el 4,9%, segons dades de la patronal del sector, l’Associació de les Institucions d’Inversió Col·lectiva (Inverco), encara que els socialment responsables són els que van aconseguir una rendibilitat superior, el 6,2%. “El principal atractiu d’aquesta mena d’inversions consisteix, en el fet que a més d’oferir una rendibilitat similar a la d’altres fons d’inversió, concedeix la possibilitat d’invertir en empreses que compleixen amb les exigències socials”, explica Mariano Rabadán, president d’Inverco. Per part seva, José Barreiro, director de Negocis Globals de BBVA, aclareix que “invertir en empreses acreditades com socialment responsables és una garantia de rendibilitat sostinguda i de menor risc de la inversió”.

Aquest tipus de fons s’utilitzen per a la concessió de microcrèdits als països en vies de desenvolupament, o bé per a finançar projectes nacionals de petites i mitjanes empreses d’especial interès per a la comunitat. “La inversió socialment responsable s’està convertint en una filosofia inversora d’interès general per als inversors: una filosofia fonamentada en la convicció que les estratègies, les polítiques i els sistemes de responsabilitat social corporativa sòlids i coherents constitueixen un bon indicador de la qualitat integral de la gestió de les empreses”, assenyala el director de Negocis Globals de BBVA.L’aportació varia segons cada cas: Caja Madrid, per exemple, dóna el 0,5% de la seva comissió de gestió (1,75%) i Bankinter cedeix la totalitat de les taxes (0,75%) a un projecte d’acció social. El Santander Central Hispà, per part seva, concedeix el 40% de la comissió de gestió del fons ‘SCH Solidaritat’ a diverses ONG. Però malgrat aquestes opcions que qualsevol pot trobar-se en el seu banc o caixa d’estalvis, José Barreiro diu que el creixement d’aquesta mena d’inversió està resultant a Espanya molt més lent que en altres països. “Amb tot, estem davant una tendència que acabarà accelerant-se també a Espanya”, assegura.

Nous fons en 2007

Durant aquest any es contempla l’aparició de nous fons responsables que s’uneixen a l’oferta ja existent en el mercat de la inversió. En concret, el Banc Bilbao Biscaia Argentaria acaba de llançar el primer que es crea per a finançar microcrèdits a països llatinoamericans. Es tracta del ‘BBVA Codespa Microfinances FIL’, el primer fons d’inversió solidari espanyol d’aquestes característiques, que es distingeix per ser també el primer d’inversió lliure que es llança a Espanya sota la nova normativa. Entre els seus objectius està el facilitar a les entitats microfinanceres diversificació en les seves fonts de finançament, per terminis, països i divises i l’accés ràpid a aquestes fonts. Disposa de liquiditat mensual i la inversió mínima, per sobre de la mitjana, establerta en 50.000 euros i recomanada per l’entitat financera a un termini de tres anys. La comissió de gestió que té és del 2,75%, de les quals un 2,5% sobre el patrimoni invertit es destina al pagament dels assessors, mentre que la comissió de dipòsit és del 0,15%.

Caixa Navarresa és una altra de les entitats que ha tret al mercat un producte d’aquestes característiques, com és el denominat ‘AC Responsable 30 FI’ que inverteix en valors amb objectius de rendibilitat financera tenint en compte criteris de responsabilitat social corporativa. Aquests són alguns: respecte pels drets humans, govern corporatiu, transparència informativa, polítiques mediambientals, relacions amb els consumidors i pràctiques laborals. A més, els estats en les emissions dels quals inverteixi el fons han de complir necessàriament les següents condicions: haver signat el protocol de Kyoto i tenir lleis que impedeixin i penalitzin l’explotació de menors i promoure la igualtat, sense discriminació de gènere, raça o religió. “Està especialment indicat als estalviadors preocupats i sensibilitzats amb la Responsabilitat Social Corporativa i que trien invertir en empreses o companyies que compleixin una sèrie de criteris ètics, solidaris i mediambientals”, asseguren des de l’entitat.

‘La Caixa’ ha desenvolupat recentment el fons ‘Foncaixa 133 Socialment Responsable’, les inversions del qual s’orienten cap a companyies que compleixen estàndards reconeguts de responsabilitat social corporativa incloses en el ‘FTSE4Good Europe’, principal índex d’inversions socialment responsables, d’aquí la novetat, on s’exclouen fabricants de tabac, armament, propietaris o operadors de plantes nuclears i empreses relacionades amb l’extracció i/o transformació d’urani. No és un producte d’inversió per a tots els estalviadors, sinó que està especialment destinat a inversors arriscats que vulguin invertir en borsa amb un clar component social. Per a contractar-ho, la inversió inicial mínima és de sis euros i té una despesa per gestió del 2,25%, així com un 0,15% en concepte dipositari. A canvi no contempla cap comissió de subscripció, però sí de reemborsament, de fins al 4% fins als 30 dies comptats a partir de la data de subscripció.

Finalment es troba el Santander Central Hispà, que al costat del BBVA és el que disposa d’una major i variada oferta. Passa per productes com el ‘Santander Responsabilitat’, inspirat en la doctrina social de l’Església catòlica i dependent directament de la Fundació Pau VI, que cedeix a Càritas fins al 21% de la comissió de gestió de cada fons. Altres opcions que disposa en la inversió responsable és el ‘Santander Responsabilitat Borsa’, de baix o mig risc i amb un horitzó temporal a mig-llarg termini.

El banc que presideix Emilio Botín també compta amb el ‘Santander Dividend Solidari’, l’ideari ètic del qual respon al de 21 ONG, coordinat i desenvolupat per Economistes Sense Fronteres . Entre aquesta vintena d’organitzacions solidàries es troba, entre altres, Fundació Codespa , Creu Roja , Save The Children , Acció Contra la Fam , Metges del Món, Mans Unides o Entreculturas . Se cedeix el 21% de la comissió de gestió a l’organització de solidaritat internacional que determini cada partícip.

Una altra opció que ofereix el grup financer és invertir en ‘SCH Solidaritat’, en la qual el partícip pot obtenir la mateixa rendibilitat que la de qualsevol altre fons de similars característiques, tenint a més la satisfacció de saber que amb aquesta inversió s’està ajudant als qui més ho necessiten. En aquest cas, cedeix el 40% del 1,25% de la comissió de gestió a l’ONG que vulgui l’inversor.

Consells

Com admet el president d’Inverco, Mariano Rabadán, aquesta classe de productes financers encara no són molt coneguts pels consumidors espanyols, per la qual cosa no està de més oferir una sèrie de pautes perquè la seva elecció sigui el més encertada possible, encara que en qualsevol dels casos, l’idoni és posar-se en mans d’un assessor del banc o caixa d’estalvis on el client el vagi a contractar.

Avantatges

  • S’inverteix en empreses que compleixen una sèrie de requisits, ètics, solidaris i mediambientals.
  • Ofereixen a l’inversor la màxima liquiditat.
  • La inversió mínima que s’ha de realitzar, en la majoria dels fons, està a l’abast de totes les butxaques.
  • La seva contractació implica certs avantatges fiscals.
  • Són productes financers totalment consolidats.

Desavantatges

  • Les comissions per despeses són elevades, la qual cosa limita la seva possible revaloració.
  • Disposen, generalment, de més comissions: subscripció, dipòsit, reemborsament, etc.
  • No són productes d’inversió prou coneguts pels consumidors.
  • Alguns d’ells estan indicats per a inversors d’alt risc.
  • Necessiten de l’assessorament per part de l’entitat financera on es vagin a contractar.