Salta el menú de navegació i ves al contingut

EROSKI CONSUMER, el diari del consumidor

Cercador

logotip de fundació

Canals d’EROSKI CONSUMER


Estàs en la següent localització: Portada > Economia domèstica

Aquest text ha estat traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

Heretar una cartera de valors

Els bancs han de bloquejar els comptes de valors d'un mort fins que es presenti l'escriptura d'acceptació d'herència i el quadern particional

És el somni de nombrosos ciutadans: rebre una herència amb un bon pessic de diners, que els asseguri un futur esplaiat. No obstant això, el fet d’heretar comporta una sèrie de tràmits i secrets que poden portar sorpreses desagradables. En primer lloc, cal saber que una herència no es compon només de diners en efectiu, sinó que es poden heretar tot tipus de béns: materials com a immobles, joies o obres d’art, i intangibles com a fons d’inversió, deute públic (lletres del tresor, bons) o accions. Una de les pràctiques més comunes en les herències és rebre un paquet de títols cotitzats en Borsa o fins i tot una cartera completa de valors. En aquest últim cas, què implica aquesta circumstància? Com es reparteix entre els diferents hereus la cartera de valors d’un mort? Quin és la seva fiscalitat? Abans de res, convé saber que els bancs tenen l’obligació de bloquejar els comptes de valors d’un mort fins que es presenti l’escriptura notarial d’acceptació d’herència i el corresponent quadern particional.

El repartiment

Un dels primers aspectes que s’han de conèixer quan una persona mor és si explicava o no amb testament. Si no disposava d’ell, la destinació dels seus béns s’establirà per aquest ordre: els hereus principals seran els fills, després els pares, el seu cònjuge, germans, nebots… En el cas que no tingués familiars fins al quart grau, l’Estat o les comunitats autònomes heretarien els seus béns. Si per contra comptava amb testament, caldrà respectar la voluntat expressada en ell.

En qualsevol cas, en iniciar el procés de repartiment d’una herència, els hereus hauran de fer-ho constar en acta notarial i presentar proves de parentiu. Quan els béns que es reparteixin siguin accions per cobrar, és imprescindible lliurar aquests documents davant l’entitat dipositària corresponent que, en general, és un banc, encara que també pot ser una agència o societat de valors.

Una de les possibilitats que permet la legislació actual és que abans d’acceptar l’herència, els beneficiaris negociïn i arribin a un acord de repartiment. Quan hi ha sintonia entre ells i predisposició per pactar, primer han de fer una valoració de tots els béns: diners en efectiu, immobles, joies i altres béns de valor, accions, fons… Cada hereu pot mostrar després les seves preferències i sol·licitar quedar-se amb els béns que desitgi, sempre que respecti el percentatge de patrimoni que li correspondria. Un hereu pot decidir quedar-se amb el paquet íntegre d’accions, la qual cosa evitaria una partició en percentatges iguals de les mateixes. Si s’arriba a un acord no es dividirien, sempre que els altres acceptin i la valoració compensi amb l’elecció de béns de la resta. Cada hereu ha de completar l’elecció dels seus béns fins a aconseguir el valor patrimonial que li correspon.

La legislació permet realitzar un repartiment a petició dels hereus, alguna cosa que evita una infinitat de molèsties, preocupacions i despeses

El fet de realitzar un repartiment a petició dels hereus evita una infinitat de molèsties, preocupacions i despeses. En el cas de no arribar a un acord, caldria repartir cada paquet de béns en percentatges iguals per als hereus (si el mort tenia 30.000 euros en comptes corrents i deixa tres hereus, es lliurarien 10.000 euros a cadascun, mentre que si tenia 120 accions, es donarien 40 a cadascun).

ja que la llei permet acordar un repartiment a gust dels hereus, s’estalvia una considerable quantitat de diners en tràmits, però si no hi ha acord, tot es repartirà a parts iguals, amb el seu corresponent pagament d’impostos en cada cas.

Com cobrar les accions heretades

Per cobrar un paquet d’accions heretades, una vegada que l’entitat rep el comunicat que un dels seus clients ha mort, han d’iniciar-se els tràmits de canvi de titularitat. Per llei, els bancs estan obligats a bloquejar els comptes corrents i comptes de valors quan una persona mor. Fins que els hereus no tenen l’escriptura notarial d’acceptació d’herència no poden fer el repartiment corresponent, ni permetre el pagament de diners en efectiu a cap possible hereu. Això engloba tant a accions, com a dividends o saldos dipositats en compte.

A més, els hereus (si són varis) han d’elaborar un quadern particional privat on consti quin percentatge de les accions correspon a cadascun. Quan hi ha un únic beneficiari, bastarà amb presentar davant l’entitat dipositària dels valors l’acta notarial i el llibre de família o un document en el qual s’acrediti el parentiu amb el mort. En aquest cas, s’entendrà que la quantia íntegra de les accions anirà a parar a un únic i exclusiu hereu, amb el que no serà necessari fer càlculs de percentatges particionales.

Superats els tràmits legals, els hereus poden vendre i liquidar els seus títols quan ho desitgin. En aquest cas, el banc o entitat dipositària els realitzarà el càlcul de venda a preu de mercat i ingressarà la quantia corresponent a la multiplicació del nombre d’accions que pertanyen a cada hereu pel valor de cotització actual de cada títol. Si un hereu rep 20 accions de Telefónica i decideix vendre-les, rebrà el corresponent al seu preu de mercat actual (19,34 euros a tancament del 13 d’octubre de 2010), és a dir, 386,8 euros.

Fiscalitat

En el plànol fiscal, no obstant això, la qüestió es complica. En declarar la venda d’un paquet d’accions heretades, cal recordar dos aspectes: el valor de transmissió i el valor d’adquisició. L’import del guany o pèrdua patrimonial obtinguda per la venda de les accions es determinarà per la diferència entre tots dos valors.

El valor de transmissió és l’import real d’alienació de les accions. En ocasions, és complicat trobar-ho, ja que poden haver-se realitzat compres successives de diversos paquets d’accions d’una mateixa companyia però en diferents moments en el temps. El lògic és que l’entitat dipositària (banc, agència o societat de valors) hagi realitzat una comptabilitat ordenada i disposi de tots els valors i dates de compra dels títols, la qual cosa ha de permetre trobar la mitjana del valor de transmissió.

Convé estudiar el comportament i les perspectives del valor per sospesar la possibilitat de mantenir les accions en cartera

Per la seva banda, el valor d’adquisició de les accions adjudicades per herència serà igual al valor de cotització dels valors en la data de la defunció del seu titular més les despeses i impostos derivats de la seva adquisició per l’hereu. La suma d’aquestes despeses al valor d’adquisició pot motivar que aquest sigui superior al de transmissió i, en conseqüència, una pèrdua fiscal.

Aquests aspectes ajuden a l’hereu a decidir quan li convé vendre els seus títols. A més, ha d’estudiar el comportament i les perspectives del valor per sospesar la possibilitat de mantenir les accions en cartera, amb l’esperança d’aconseguir una revaloració amb el pas del temps. Mantenir els títols és interessant, sobretot, si la companyia en qüestió reparteix bons dividends, si bé per les accions heretades cal pagar impostos.

L’actual llei de l’IRPF imposa que l’inversor haurà de pagar impostos per un 18% dels guanys obtinguts en Borsa, que també es consideren rendiments de cabdal mobiliari. Des de 2007, tots els productes d’estalvi, no només les accions sinó també els fons d’inversió, els dipòsits, els comptes corrents o les assegurances d’estalvi, tributen al tipus únic del 18%, amb independència del temps que es mantinguin en cartera. Amb la nova reforma fiscal, es va eliminar la distinció dels guanys en funció que el seu període de generació sigui superior o inferior a l’any. Per tant, els qui decideixin vendre un paquet d’accions heretat hauran de pagar a Hisenda per un 18% dels seus guanys. La fiscalitat de la inversió en accions influeix, per tant, en la rendibilitat neta que obté l’inversor.

A més dels guanys que s’aconsegueixen per les accions, també han de rendir-se comptes a Hisenda pels dividends obtinguts, que tributen en l’IRPF com a rendiments del cabdal mobiliari i s’integren a la base de l’estalvi del contribuent. Des de 2007 els dividends tributen al 18%, encara que els primers 1.500 euros obtinguts a través d’aquesta via estan exempts.

Et pot interessar:

Infografies | Fotografies | Investigacions