Article traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

Inversions al marge de la Borsa

Hi ha alternatives, tant tradicionals com innovadores, per a obtenir la màxima rendibilitat en els pròxims mesos
Per José Ignacio Recio 26 de setembre de 2009
Img billetes 100

Els inversors tenen múltiples eines financeres per a dipositar els seus estalvis al marge de les derivades dels mercats borsaris. Si per por davant noves caigudes o per falta d’estímuls decideixen no prendre posicions en els parquets, és possible treure el major rendiment als estalvis d’una altra manera. Dipòsits, fons de renda corporativa, metalls preciosos… Hi ha alternatives, tant tradicionals com innovadores, que poden reportar beneficis en els pròxims mesos.

Dipòsits i fons

Dipòsits i fons“>Una de les opcions més conservadores és col·locar els estalvis en un dipòsit, encara que aquests no passen pel millor moment degut a la seva escassa rendibilitat. Malgrat tot, la possibilitat de tenir liquiditat total els procura clients, però menys que fa uns anys. El descens del seu rendiment s’ha reflectit en una baixada de contractes. Al maig, fins als 656.000 milions d’euros enfront dels 664.000 milions de l’exercici anterior, la qual cosa suposa un descens interanual del 1,2%.

El seu rendiment mitjà col·locats a un termini d’entre una setmana i un mes no supera l’1%. Per aquest motiu, si l’elecció per a invertir és apostar per un dipòsit, l’estratègia ha d’anar encaminada a contractar els productes que procurin major rendibilitat, d’entre el 3% i el 6%. Per a això cal seleccionar dipòsits estructurats -els més rendibles avui- o dirigir-se als promocionals. En aquest cas, convé saber que el benefici ronda el 5%, però durant un període de temps molt curt, entorn d’un mes.

Si l’elecció per a invertir és apostar per un dipòsit, és adequat contractar productes estructurats o promocionals

Els inversors poden decantar-se pels fons d’inversió, encara que amb molta prudència. De renda variable, monetaris, mixtos o de bons, el primer és el que pot brindar un rendiment més elevat si la Borsa continua en un escenari alcista. L’oferta de les gestores dels bancs i caixes d’estalvi és una de les més extenses del mercat financer actual, i la rendibilitat mitjana se situa entre el 8% i el 25%, segons el producte. És una opció conservadora, dirigida al mitjà i llarg termini, per als inversors que volen introduir-se a poc a poc en els mercats borsaris, però sense acudir directament als parquets.

Les expectatives de creixement dels fons monetaris i mixtos en períodes de reactivació econòmica no són tan falagueres, però doten als seus subscriptors de seguretat, a costa del benefici: per sota del 5%. Les promocions de les entitats financeres i els traspassos des d’altres bancs sí que surten rendibles. Premien al client amb fins a un 1% de l’import traspassat, encara que amb un màxim per client estipulat en 1.000 euros.

Corporativa, una altra alternativa

Dins de la renda fixa, una vegada rebutjada el deute públic -la rendibilitat del qual se situa en mínims històrics (entre l’1% i el 2%)-, una altra alternativa per als petits i mitjans estalviadors són els fons de renda fixa, emesos pels governs o per les empreses. Els analistes no són partidaris de triar la primera opció a causa dels dèficits de les principals economies internacionals.

Els productes corporatius tenen una rendibilitat pròxima al 5%, per sobre d’altres derivats de la renda fixa

Els corporatius tenen una rendibilitat pròxima al 5%, per sobre d’altres derivats de la renda fixa. Però és convenient informar-se, especialment en els fons, de la seva estructura, composició i terminis, ja que són complexos de subscriure per a l’usuari mitjà.

Els productes alternatius, estructurats i referents, van anar fins a l’inici de la crisi econòmica els més demandats pels inversors, a causa de la seva alta rendibilitat. Des que la recessió es va fer palesa, és perillós estar en contacte amb ells, perquè si bé ofereixen un major benefici (fins a un 10%), comporten un alt risc. Estan destinats a un perfil ben definit: inversors experts acostumats a aquesta mena de productes. Per tant, si no es compta amb l’assessoria d’una entitat financera, és aconsellable de moment abstenir-se de la seva contractació.

Valors refugio

Els petits i mitjans inversors poden obtenir beneficis si acudeixen al mercat dels metalls preciosos. Són moltes les empreses que comercialitzen un ampli assortiment de lingots d’or, plata, platí i pal·ladi des de 2,5 fins a 1.000 grams. També disposen d’una gran varietat en monedes com el “Krugerrand”, el “Maple Leaf” o l’”Australian Delícia”, totes d’una unça. Algunes d’aquestes companyies compten amb plataformes en línia, des de les quals es duen a terme les operacions de compra i venda.

El preu d’una unça d’or en 1999 era de 262 dòlars, mentre que en l’actualitat el seu valor s’ha triplicat fins als 900 dòlars

Segons informa l’US Mint (la Casa de la Moneda dels Estats Units) només el mes de juny es van comprar 116.000 monedes “American Eagle”, gairebé el doble de les 65.000 que es van adquirir al maig. No obstant això, la xifra va ser inferior a les venudes a l’abril i març. Aquestes poden ser alguns senyals de l’interès dels inversors per aquesta mena de producte, degut en gran part al fet que les accions d’or han superat a gairebé totes les altres inversions en els últims anys. Mentre que el preu d’una unça d’or en 1999 era de 262 dòlars, aquesta mateixa unça costa en l’actualitat 900 dòlars. Ha triplicat el seu valor en 10 anys.

Habitatge, millor no

La inversió immobiliària és, per contra, una opció poc aconsellada. El seu preu ha caigut gairebé un 20% des de finals de 2007, però les dades oficials assenyalen que aquests continuen alts i, segons les últimes xifres facilitades per l’Institut Nacional d’Estadística (INE), el valor mitjà de la hipoteca sobre habitatge ha descendit en un 14,6% al maig, en relació amb el mateix mes de l’exercici anterior. Standard-Poor’s estima que l’escenari durant els pròxims anys estarà dominada per les baixades, del 35% fins a 2011. Altres estudis xifren els descensos en fins a un 50%.

En qualsevol cas, si bé pot ser moment adequat per a comprar un habitatge com a residència habitual. El valor de l’habitatge a Espanya va registrar en el segon trimestre una caiguda interanual del 8,3%, el dècim major reculada en el món. Malgrat això, es troba lluny de l’enfonsament registrat en altres països com Dubai, que lidera el rànquing de caigudes, o els Estats Units, que ocupa la quarta posició, segons un informe de la consultora Knight Frank.