Salta el menú de navegació i ves al contingut

EROSKI CONSUMER, el diari del consumidor

Cercador

logotip de fundació

Canals d’EROSKI CONSUMER


Estàs en la següent localització: Portada > Economia domèstica

Aquest text ha estat traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

Invertir en fons de renda fixa

La inversió en fons de renda fixa és la més recomanada pels gestors financers en implicar un risc poc elevat

  • Autor: Per
  • Data de publicació: Dimarts, 16deOctubrede2007
Img renta fija Imatge: rubenshito

En temps de turbulències en els mercats financers, el millor és tornar-se caut. Aquesta és la màxima que apliquen habitualment els millors gestors financers i és, en aquests moments, la tàctica amb la qual molts estan intentant recompondre les carteres dels seus clients. En els últims mesos, amb l’increment de la volatilitat que s’està produint en les bosses, són molts els assessors que estan recomanant refugiar-se en actius amb menys risc, com és el cas dels fons d’inversió de renda fixa. Tradicionalment, aquesta categoria d’inversió agrada molt a l’inversor espanyol. No hi ha més que veure que més de 100.000 milions d’euros estan invertits en fons de renda fixa (a curt i llarg termini), un 39% del patrimoni global invertit en fons -256.000 milions d’euros, segons dades de l’Associació d’Institucions d’Inversió Col·lectiva i Fons de Pensions (Inverco)-. I, segons els experts, actualment s’està incrementant la demanda de productes de baix risc. En aquest ampli grup de la renda fixa poden trobar-se productes molt variats: la gamma inclou tant els innovadors fons dinàmics com els clàssics fons de renda fixa a curt i llarg termini. En qualsevol cas, encara que la renda fixa a curt termini és la categoria més conservadora de l’espectre de la inversió, el nivell de risc que poden assumir aquests fons pot variar, amb el que convé conèixer a fons les seves peculiaritats.

Fons monetaris de baix risc

/imgs/2007/10/renda.fixa.jpgEls fons d’inversió que menys risc impliquen són els estables, que poden considerar-se com un subgrup dins dels fons de renda fixa a més curt termini. David Burns, director general de la gestora de fons Schroders, assegura que en aquest segment es localitzen els fons amb menys risc de tot el mercat d’inversió col·lectiva. Els fons monetaris estables inverteixen en instruments del mercat monetari internacional i europeu (lletres, repos o operacions de compra-venda de títols…) i en títols a curt termini dels mercats de renda fixa. Solen caracteritzar-se per aplicar una gestió activa i controlada del risc de crèdit.

La rendibilitat mitjana anual dels fons estables se situa actualment en el 2,3%

Per a no equivocar-se amb aquests productes, convé triar entre aquells que compten amb actius del mercat monetari de la més alta qualitat. Des de la gestora Fidelity afirmen que en èpoques de volatilitat borsària aquests fons solen apreciar-se com una alternativa de baix risc. En l’actualitat, la seva rendibilitat mitjana anual se situa en el 2,3%, encara que hi ha fons que baten àmpliament aquest percentatge.

Fons dinàmics

Els fons monetaris dinàmics estan de moda des de fa només uns anys. El seu principal característica és que busquen actius que donin una mica més de rendibilitat que els de deute públic. És el cas d’emissions privades i titulitzacions. El risc d’invertir en aquesta mena de fons, no obstant això, és actualment major que el que presenten els monetaris estables. De fet, en els últims mesos s’ha comprovat que diversos productes d’aquesta categoria comptaven amb titulitzacions realitzades sobre hipoteques “subprime”, producte que ha deslligat la crisi creditícia als Estats Units. Un 80% d’aquests fons ha registrat pèrdues el mes d’agost. Actualment, el partícip i la situació del mercat “reclama fons de renda fixa amb nul·la exposició al mercat del crèdit”, com comenten des de la gestora Vontobel.

Malgrat que les expectatives de revaloració són superiors que les dels monetaris estables, la veritat és que, ara com ara, els fons dinàmics, la rendibilitat mitjana dels quals se situa en el 1,4%, presenten més risc i menys guanys.

Paginació dins d’aquest contingut


Et pot interessar:

Infografies | Fotografies | Investigacions