Article traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

Invertir en fons superespecializados

Són productes d'alta rendibilitat que diversifiquen la cartera amb fons mediambientals o d'art
Per EROSKI Consumer 18 de novembre de 2009
Img violin
Imagen: Aaron Wolf

Són gairebé desconeguts, però en els últims anys la seva oferta s’ha multiplicat. Una sèrie de fons d’inversió, que podrien qualificar-se com a “exòtics”, s’ha creat per atreure a inversors específics. No tenen res a veure amb els tradicionals fons de renda fixa, variable, mixta o garantits. La necessitat de buscar alternatives a les inversions clàssiques ha disparat la creativitat dels gestors d’aquests productes, complementaris als tradicionals, que formen part d’una cartera diversificada.

Fons d’inversió en música

A l’ampli mercat dels fons destaquen diversos productes especialitzats en la inversió en instruments musicals de corda. Violins, violes o chelos són alguns dels més demandats pels grans músics. Si aquests, a més, estan realitzats per luthieres dels segles XVII i XVIII, com l’italià Antonio Stradivari, la rendibilitat està gairebé assegurada. La lògica inversora no és aliena al món de la música: una dada important és que els preus de certs instruments han pujat fins a un 12% a l’any en l’última dècada. Cal tenir en compte que sempre hi ha demanda d’instruments, ja que els músics estan obligats a tocar amb peces de primera qualitat.

Els preus de certs instruments s’han revaloritzat fins a un 12% a l’any en l’última dècada

El “Fini Violins Fund” és un dels fons especialitzat en aquests peculiars instruments. Després de captar 40 milions de dòlars, Françoise Mann Quirici, ex executiu del banc d’inversió Lazard, ho va llançar amb gran èxit al desembre del passat any. El seu funcionament consisteix a comprar o prendre participacions majoritàries en instruments que són propietat de músics canviats el nom. Mentre els artistes els toquen, augmenta el valor dels violins. Més recent és el llançament de l’Artist “Rare Instrument Fund”, que el seu objectiu és captar 100 milions de dòlars. L’estratègia d’aquest fons està enfocada a la inversió en peces valorades entre el milió i els deu milions de dòlars.

Fons d’inversió en art

Un altre mercat inversor que, com l’anterior, es caracteritza pel seu exclusivisme, és el de l’art. Fins fa poc, l’única possibilitat d’invertir en aquest sector era mitjançant la compra directa d’obres, bé a les grans cases de subhastes o als propis artistes. Ara, no obstant això, el mercat inversor s’ha fixat en aquest producte. A la fi del passat mes de maig, la gestora Angus Murray va llançar el “Castlestone Art Fund”, un fons no apte per a qualsevol inversor ja que l’import mínim per participar en el mateix és de 10.000 euros. En aquests moments el mercat de l’art està “barat” a causa dels efectes de la crisi. S’estima que ha caigut entre un 20% i un 40% des dels seus màxims de 2008. Aquest descens ha donat lloc al fet que molts inversors i entitats financeres li busquin per diversificar les seves inversions.

Fons amb caràcter religiós

En els últims anys s’han dissenyat productes que, a més de buscar la major rendibilitat, asseguren complir determinats preceptes religiosos o morals. Sota aquesta premissa han nascut una sèrie de fons dirigits a les persones amb creences catòliques, musulmanes, presbiterianas, menonitas o evangèliques. Al nostre país, Fortis i Ibergestión van llançar el “Compromís Fons Ètic, F.I.” al maig de 2006. La seva política d’inversió està oberta a tots els mercats financers mundials, tant en renda fixa com a variable.

Els seus gestors busquen els valors que reuneixin majors probabilitats de revaloració, com en tots els productes financers d’inversió col·lectiva. No obstant això, per les seves especials característiques rebutgen a empreses fabricadores d’armament, a les quals desenvolupin polítiques discriminatòries entre els seus empleats i vulnerin els drets humans, així com a totes les relacionades amb algunes pràctiques, com el sexe o el tabac. Per contra, per invertir valoren de forma positiva a les companyies amb certificats mediambientals concedits per realitzar polítiques ecològiques (una encertada gestió de residus) i a les quals desenvolupin accions d’estabilitat laboral entre els seus empleats, recolzin causes benèfiques i ajudes destinades al Tercer Món, fomentin la integració de discapacitats i promoguin la conciliació familiar i laboral.

Fons ecològics o mediambientals

A més de rendibilitat financera, els denominats fons ecològics o mediambientals es corresponen amb una coherència ideològica o moral. Estats Units és el país pioner en aquesta modalitat. Importants gestores com DWS, ING, HSBC o Schroders han llançat fons alineats amb una estratègia verda. El seu objectiu és recolzar a empreses que segueixen una determinada línia mediambiental. En pertànyer a sectors recolzats per les polítiques públiques que lluiten contra el canvi climàtic, en la pràctica es beneficien de les ajudes als biocombustibles, el desenvolupament del cotxe elèctric, el creixement de la indústria termosolar o el tractament d’aigües per al consum humà.

PRECAUCIONS EN LA SEVA CONTRACTACIÓ

ja que són fons d’inversió amb característiques especials, cal prendre una sèrie de precaucions en la seva contractació:

  • No tot és rendibilitat: alguns d’aquests fons, com els religiosos o els mediambientals, no es regeixen per criteris estrictament financers. Sacrifiquen les possibles rendibilitats si les empreses en les quals poden obtenir els seus guanys no estan d’acord amb determinades línies ideològiques o morals.
  • Massa especialitzats: aquests fons poden ser adequats si formen part d’una cartera molt diversificada, però no per concentrar en ells un alt percentatge de les inversions. No cal confiar tots els estalvis a les evolucions de mercats tan específics com el de l’art o els violins.
  • Molt exclusius: molts exigeixen inversions mínimes molt elevades (no aptes per a totes les butxaques) amb comissions més altes que els fons tradicionals. La majoria estan radicats en altres països, un factor que els encareix.