Article traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

Invertir en mercats emergents: productes accessibles per al petit estalviador

Més de 500 fons d'inversió estan especialitzats en renda variable, a més de diversos ETF i plans de pensions
Per EROSKI Consumer 16 de abril de 2012
Img shanghai
Imagen: Gethin Hill

Moltes persones poden pensar que apropar-se a l’economia en aquests moments convida a utilitzar un escut i proveir-se davant les males notícies. Però no tot és negatiu. Malgrat els dubtes que reflecteix l’economia europea, i en particular l’espanyola, un elevat nombre de països gaudeixen d’un bon estat de salut. És el cas dels països emergents, com Xina, Brasil o Mèxic. Nombrosos gestors coincideixen a afirmar que les seves Borses estan barates, sobretot en comparació dels mercats dels països desenvolupats. A Espanya, es comercialitzen fons d’inversió, de pensions i ETF referenciats a aquests mercats, amb costos competitius i amb menys risc que l’exposició directa a les seves Borses. En tots els casos, la millor forma de xopar-se del seu potencial és invertir en fons de renda variable. No obstant això, els fons de renda fixa emergent també estan a l’abast de l’inversor. Són, en qualsevol cas, productes sol adequats per a inversors agressius.

Invertir en renda fixa emergent

La renda variable emergent, en principi, compta amb perspectives de revaloració més àmplies que la renda fixa. Per això, pot ser més interessant per a l’inversor agressiu. No obstant això, el mercat també acull un bon nombre de fons d’inversió de renda fixa emergent global, amb guanys interessants, d’un 5% aquest any, i perspectives positives.

Invertir en renda fixa de països emergents és una opció de risc, però amb bones perspectives per a aquest exercici

Aquest tipus de productes (disponibles des d’inversions mínimes de 10 o 100 euros) inverteixen en deute públic de països emergents (com Xina o Brasil) i en deute corporatiu de les principals empreses d’aquests mercats. Són una opció de risc, però segons els experts, amb bones perspectives per a aquest exercici.

L’opció d’invertir a través d’ETF

A més dels fons d’inversió tradicionals, l’inversor particular pot invertir en mercats emergents a través d’ETF, fons cotitzats el funcionament dels quals i despeses són equivalents als de les accions. Aquests productes són adequats per als inversors més cortoplacistas o dinàmics, amb capacitat de reacció per fer i desfer posicions amb rapidesa i agilitat.

En la Borsa espanyola es comercialitzen alguns com db x-trackers FTSE Xina (de Deutsche Bank), Lyxor Brasil, Lyxor Xina, db x-trackers MSCI Amèrica Llatina o Lyxor ETF Emerging Markets.

Planes de pensions per a aventurers

Els plans de pensions exposats a emergents solament convenen a inversors joves

En qüestió de plans de pensions, també és possible aconseguir exposició a emergents. Alguns gestors opinen que és en els terminis llargs on més es pot guanyar amb aquesta aposta. Al mercat espanyol es comercialitzen productes com el Banif Emergent, Cajasol RV Global Emergents, Ibercaja Pensió Emergents, Pla Global Emergent o Plancaixa Privada Borsa Emergent. De forma majoritària, inverteixen en renda variable de països emergents de manera global.

Aquests vehicles solament són adequats per a inversors de plans de pensions joves, a els qui els quedi encara molt temps per jubilar-se.

Subscriure un producte especialitzat en mercats emergents

Abans de contractar un ETF o un fons d’inversió de renda variable o fixa emergent, l’inversor particular haurà d’emplenar un qüestionari que li sol·licitarà la seva entitat financera o intermediària per comprovar la seva tolerància al risc.

És una exigència derivada de l’engegada de la normativa europea Mifid, en vigor des de l’any 2007. Solament si el resultat determina que és un inversor de perfil agressiu podrà optar a aquest tipus de productes. En general, els millors productes estan gestionats per entitats internacionals, però es poden subscriure a través dels bancs espanyols.

Els ofereixen les entitats que apliquen el concepte d’arquitectura “oberta”, que comercialitzen fons de terceres entitats i no solament els corresponents a la marca de la casa. Santander, BBVA, Caixabank o Bankia apliquen aquesta filosofia comercial. A aquests fons es pot accedir amb inversions mínimes de 6, 10 o 100 euros, segons els tipus.

Els riscos d’invertir en emergents

Malgrat les bones perspectives, l’inversor no ha d’oblidar que l’aposta per emergents comporta forts riscos. La inestabilitat política i, sobretot, la inseguretat jurídica (alguns governs poden determinar lleis perjudicials per a l’inversor sobre la nacionalització de determinats sectors) generen incertesa. A més, encara que les perspectives albiren continuïtat en el creixement, algunes economies emergents funcionen ja a la seva màxima capacitat i hi ha risc que explotin algunes bombolles, com la bombolla immobiliària a Xina.

En 2011, alguns governs van reaccionar a la incipient pressió inflacionista amb pujada de tipus d’interès, com Xina, Brasil i Índia, les tres majors economies emergents per PIB. A més, la crisi els esquitxa en certa mesura. Alguns mercats emergents han hagut de reemplaçar unes menors exportacions (degudes a la caiguda del consum dels països desenvolupats) per un major consum intern.