Salta el menú de navegació i ves al contingut

EROSKI CONSUMER, el diari del consumidor

Cercador

logotip de fundació

Canals d’EROSKI CONSUMER


Estàs en la següent localització: Portada > Economia domèstica

Aquest text ha estat traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

Joaquín Herrero González, expert en fons d’inversió

A més del perfil econòmic, també avaluem el perfil psicològic de l'inversor potencial

Amb 27 anys treballant al món borsari, Joaquín Herrero, president de la gestora Merchbanc, analitza els factors més rellevants a l’hora de triar una empresa de gestió d’inversions i d’avaluar la seva fiabilitat. Després de les turbulències del passat estiu a compte de la crisi hipotecària a Estats Units, l’especialista recomana deixar-se assessorar per experts que valoraran el perfil de l’inversor i confeccionaran una cartera “a la seva mesura”, ja que no tothom té la mateixa capacitat per assumir riscos. Mercats com el d’Estats Units, Xina, Japó, o l’espanyol, situat “entre els millors del món”, estan oberts a qui vulgui i sàpiga treure rendibilitat del moment. Amb prou feines queda una setmana perquè es tanqui l’any borsari,i sempre hi ha un mercat concorde a cada inversor. Llicenciat en Dret per la Universitat de Saragossa, Joaquín Herrero González és membre de l’Institut Español d’Analistes d’Inversions, del Cercle d’Economia i del Club Financer de Barcelona.

Qui desitgi invertir ha de donar-se pressa doncs amb prou feines queda una setmana per tancar l’any. Hi ha àmbits d’inversió més favorables per a algú que no sap i vol començar a invertir?

A cada moment es pensa què és el millor… Jo aconsellaria a una persona que vol invertir a mitjà o llarg termini -cinc o deu anys- que comenci amb un fons que tingui accions en borsa americana i que, quan vegi l’oportunitat, es meta en un que inverteixi a Xina. Des del meu criteri, la borsa espanyola ha donat de si tot el que ha de donar… pel que tot depèn de la conjuntura financera.

Les gestores no donaran proveïment a hores d’ara, però què ofereixen vostès, els gestors, a aquest futur inversor que desconeix el món financer?

En primer lloc, un panorama del món borsari en llenguatge clar i senzill, i un diagnòstic específic del seu perfil. S’avalua el perfil econòmic de l’inversor potencial, i fins i tot el seu perfil psicològic perquè inverteixi d’acord amb el seu major o menor capacitat d’assumir risc.

Quins factors econòmics avaluen?

La quantitat amb que el compte per invertir, en primer terme. Però, a més, com es mou econòmicament: els seus ingressos, quin lloc ocupa l’estalvi en la seva economia… No és el mateix un professional o un treballador, que un jubilat o una vídua, que depenen dels seus estalvis per viure o per aconseguir una millor qualitat de vida. Segons aquestes característiques sabrem què inversions suggerir, de manera personalitzada.

Crec que em queden 350 euros després d’haver fet les compres i regals nadalencs És suficient per invertir?

Sí. Excepte algun producte -que exigeix una inversió mínima de 300 euros-, la resta no presenta limitacions d’aquest tipus.

Posi’m un exemple d’inversió personalitzada

Les gestores analitzen el perfil econòmic i psicològic del client per oferir-li una inversió personalitzada

Després de tants anys de treball s’aprèn a diferenciar què capacitat d’assumir riscos té una persona. Si algú desitja invertir 5.000 euros, cal veure quant temps pot prescindir d’aquests diners. Això és important, perquè a major termini d’inversió hi ha una menor volatilitat i un risc inferior. És molt diferent el que podem aconsellar-li a algú que necessita els seus diners en tres mesos perquè té pensat comprar-se un cotxe respecte a un altre amb un horitzó d’inversió de cinc anys. En tres mesos els mercats poden fer coses que ningú sap. De fet, cap expert coneix el que succeirà matí en la borsa.

Què li pot garantir una gestora d’inversions al seu client?

Una gestora garanteix un coneixement de l’activitat, una dedicació exclusiva per la qual les inversions aniran millor que les que realitza qui no coneix la situació i el mitjà. A més, les gestores es basen en una sèrie de tècniques d’anàlisis i estableixen pautes de risc per realitzar una selecció d’inversions que garanteixin que les coses sortiran bé. D’altra banda, en el nostre cas, oferim informació i assessorament constant de manera telefònica i a través d’un informe individual amb l’estat detallat de les inversions i els seus rendiments, trimestral o amb la freqüència que desitgi el client.

Posem els nostres diners a les seves mans i després ens oblidem. Quines mesures de seguretat pot adoptar el petit inversor per controlar les iniciatives i suggeriments dels gestors?

Com a consells per “controlar” als gestors, l’inversor hauria de mantenir-se informat a través de la premsa diària i la secció econòmica del periòdic que compri, per exemple, D’aquesta manera es podria assabentar de l’actuació de la borsa i els principals índexs de referència, com l’Ibex, així com saber què passa amb els tipus d’interès, etc. Però crec que el millor és tenir fonts d’informació directes, com la pròpia gestora o qualsevol altre assessor que li sàpiga transmetre i interpretar el que està ocorrent, perquè les oficines d’un banc o una caixa no solen assessoren en aquest sentit. El seu negoci és un altre. Li diran que contractin el seu dipòsit o producte, però no què li convé fer segons el moment actual. En aquest sentit, la informació que pot obtenir d’una gestora és més fiable perquè té una gran varietat de productes d’inversió: com més guanyi el client contractant qualsevol d’ells segons el seu perfil, més guanyarem nosaltres.

Quant guanyen les gestores pel seu treball?

Depèn del producte. Amb un fons que inverteix en el tresor nacional, la gestió del qual és fàcil, estem en un 0,6% del que inverteix el client. Si, en canvi, es tracta d’un fons que inverteix en accions per tot el món -la gestió de les quals és molt més complexa amb més despeses en viatges a aquestes empreses, per exemple-, es cobra l’1,35% de la inversió, més el 9% del benefici anual.

Com seleccionen a les empreses en les quals invertir?

Hi ha dues tècniques de gestió de cartera: “d’a dalt-a baix” o “d’a baix-a dalt”. El sistema de “a dalt-a baix” consisteix a realitzar una anàlisi macroeconòmica a nivell mundial, després per països, per sector de producció… per avaluar l’atracció de determinada inversió. Nosaltres, en canvi, preferim el segon sistema, “d’a baix-a dalt”, seleccionant les millors empreses, coneixent-les, visitant les seves seus, reunint-nos amb els seus directius i accedint de manera directa als seus comptes.

Què em recomana com a petit inversor que soc

Depèn molt dels terminis. Hi ha qui prefereix estar tot el dia comprant i venent, per exemple. No dic que no s’hagi de fer, només es tracta d’un altre criteri. Si, com a inversor, té uns diners per invertir en tres mesos, no ho anem a ficar en això perquè és molt arriscat. Però si el termini de la inversió és a llarg termini, 10 anys per exemple, buscarem comprar i vendre amb la perspectiva de treure en aquest període la major rendibilitat possible.

Què ha d’aprendre el món borsari de la crisi del passat estiu?

El món ha canviat molt en l’últim mil·lenni, per a nosaltres la crisi va començar l’any 2001 amb les torres bessones i les seves conseqüències. Però pel que fa a l’última crisi d’agost, diria que l’inversor no s’ha de deixar portar per l’excessiva ambició. Record que el meu avi quan era petit em deia “mira, que l’última pesseta la guanyi un altre”. Aquesta és una manera possible de definir-ho. En les crisis cal intentar ser prudent i invertir en productes que entens.


Et pot interessar:

Infografies | Fotografies | Investigacions