Salta el menú de navegació i ves al contingut

EROSKI CONSUMER, el diari del consumidor

Cercador

logotip de fundació

Canals d’EROSKI CONSUMER


Estàs en la següent localització: Portada > Economia domèstica

Aquest text ha estat traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

Les veles en els gràfics de Borsa

Detecten el grau de sobrecompra o sobreventa d'un valor i avisen de si és bon o mal moment per posicionar-se

Les figures que apareixen en els gràfics borsaris, principalment les veles, són una eficaç eina d’inversió que tot estalviador hauria de traduir per operar als mercats financers i assegurar-se que la seva aposta és rendible en els seus plantejaments inicials.

Les veles ofereixen una informació molt útil sobre si un valor o índex aquesta sobrecomprado o sobrevendido, si les “mans fortes” (grans inversors) estan prenent posicions en ell, o si va a suposar un canvi de tendència en el curt o mig termini. Aquesta informació permet a l’inversor conèixer si és un bon moment o no per comprar o vendre els títols d’una companyia que cotitza en Borsa. El seu gran inconvenient és la seva difícil comprensió per a la majoria de petits i mitjans estalviadors, ja que per entendre les figures més complicades cal comptar amb nocions elementals sobre anàlisi tècnica i chartismo.

Anàlisi tècnica

Es basen en la translació de la cotització d’un valor en Borsa als gràfics en forma de veles o buits, la qual cosa proporciona la pista necessària sobre l’evolució que pot tenir aquest en un curt o mig termini. Guarden molta relació entre elles, i ofereixen la possibilitat de detectar el canvi de tendència (alcista o baixista) que poden desenvolupar els valors cotitzats.

  • Bearish 3 Method Formation (triple formació a la baixa):és un senyal que conté una gran ves-la negra seguida de tres petites veles, generalment blanques i posteriorment d’una altra gran ves-la negra. Els tres cossos blancs estan continguts en el rang del primer cos negre. Durant una tendència a la baixa, implica continuació de la tendència a la baixa.
  • Bearish Harami: un petit cos negre està englobat dins d’un cos blanc de grandària superior a l’habitual. És un senyal amb implicacions de canvi de tendència, alcista o a la baixa, sempre que estigui precedit d’una tendència alcista prèvia clarament definitiva. Si la tendència prèvia és a la baixa pot tenir fins i tot implicacions alcistes.
  • Bearish Harami Cross: un “doji” està contingut dins del cos d’una vela blanca de longitud inusual que la precedeix. Si la tendència prèvia és alcista té implicacions de sostre i pot anticipar un canvi de tendència alcista-a la baixa. Si la tendència prèvia és baixista pugues fins i tot implicar sòl.
  • Big Black Candle: és un cos negre d’una longitud inusual. Es forma quan existeix un ampli rang entre el mínim i el màxim de la sessió tancant els preus propers al mínim. Si la ves-la apareix quan els preus estan en tendència alcista pot ser un primer senyal de resistència. Si té lloc quan els preus s’enfronten a una zona considerada de resistència, la vela llarga negra afegeix credibilitat a la resistència. De la mateixa manera, si la figura apareix quan els preus han trencat una zona de suport, aquesta figura confirma la ruptura.
  • Big White Candle: és un cos blanc d’una longitud inusual, que es forma quan existeix un ampli rang entre el mínim i el màxim de la sessió tancant els preus propers al màxim, sense haver-hi massa metxa entre els extrems. És una vela alcista i si aquesta apareix quan els preus estan en tendència a la baixa pot ser un primer senyal de suport. Si té lloc quan els preus s’enfronten a una zona considerada de suport, la llarga ves-la blanca afegeix credibilitat al suport. De la mateixa manera, si la figura apareix quan els preus han trencat una zona de resistència, aquesta figura confirma la resistència.
  • Black: es forma quan el preu del tancament és clarament menor que el preu de l’obertura. És una ves-la baixista sobretot si forma part d’alguna formació a la baixa més important.
  • Bullish 3 Method Formation (triple formació alcista): es forma quan un cos blanc és seguit de tres petites ves-les negres, amb tancaments descendents, i després de les mateixes apareix un altre cos blanc de manera que els tres cossos negres estan continguts en el rang del primer cos blanc. Durant una tendència alcista, implica continuació de la mateixa.
  • Bullish Doji: apareix un “doji” després d’un gran cos blanc, i si la tendència prèvia és a la baixa és un senyal de possible canvi de tendència a l’alça.
  • Bullish harami: apareix quan l’últim petit cos blanc està contingut en una mica freqüent cos negre i llarg. Durant una tendència a la baixa, aquest senyal implica l’esgotament del paper i l’aparició de posicions compradores.
  • Bullish Harami Cross: un petit “doji” està englobat dins d’un petit cos negre de grandària superior a l’habitual. És un senyal amb implicacions de canvi de tendència, sempre que estigui precedit d’una tendència a la baixa prèvia clarament definida. Implica l’esgotament del paper i l’aparició de posicions compradores.

    Les veles anticipen l’evolució que tindrà un valor en el curt i mig termini

  • Dark Cloud Cover: està format per una gran ves-la blanca que és seguida d’un “candlestick” negre (es tracta d’un tipus de gràfic de Borsa originari de Japó, en el qual a més d’usar les cotitzacions de màxim, mínim i tancament, s’utilitza també la cotització d’obertura). El dia del “candlestick” negre els preus obren per sobre del màxim del “candlestick” blanc, però tanquen dins del cos de la vela blanca. Implica senyal de tornada a la baixa, i reflecteix que els aspirants a entrar curts en el valor ja tenen un stop fixat que els permet empènyer amb força a la baixa.
  • Doji: són “candlestick” en els quals el cos o vela és pràcticament inexistent o molt petita, la qual cosa indica que l’obertura i el tancament estan al mateix nivell. Aquest senyal indica indecisió, reflectint un mercat en el qual els compradors i venedors estan en equilibri.
  • Doji Star: és un “doji” amb un buit damunt o sota un “candlestick” negre o blanc, i sovint és un senyal de tornada, a la baixa o a l’alça, depèn de la tendència prèvia i de les característiques de la formació, però necessita de confirmació en les següents sessions.
  • Engulfing Bearish Line (línia de venda submergida): es forma quan la vela blanca està completament compresa en el posterior cos negre. És a la baixa durant una tendència alcista, i pot significar el pas al domini de posicions venedores sobre les compradores, és a dir, pot tenir implicacions de tornada a la baixa. Si apareix durant una tendència a la baixa pot implicar que s’ha produït el mínim de la tendència, tindria llavors implicacions de tornada alcista. La confirmació vindria donada per la situació de les següents ves-les per sobre del màxim de la vela negra.
  • Engulfing Bullish Line (línia de compra submergida): es forma quan la vela negra està completament compresa en una gran ves-la blanca formada en la següent sessió. És una vela amb implicacions alcistes si la tendència precedent és baixista indicant que s’ha produït el moment en què les compres passen a tenir més forces que les vendes. Si apareix durant una tendència alcista, per contra, pot significar nivell de resistència i tenir implicacions a la baixa. La confirmació d’aquesta circumstància vindria donada per tancaments-vetlla de situació inferior al mínim de l’actual ves-la blanca.
  • Evening Doji Star: és un cos blanc de gran longitud seguit d’un “doji” que deixa un buit pel que fa a la vela citada, i prosseguit d’un cos negre que deixa un altre buit a la baixa en relació al “doji”, en el tercer “candlestick” negre el tancament es produeix dins del rang de la primera ves-la blanca. És un senyal a la baixa que sovint té implicacions de sostre.
  • Evening Star: és un cos blanc de gran longitud seguit d’un petit cos blanc que deixa un buit alcista pel que fa a la vela citada i prosseguit d’un cos negre que deixa igualment un altre buit a la baixa en relació a la petita ves-la blanca. És un senyal a la baixa que sovint durant una tendència alcista té implicacions de canvi de tendència alcista-a la baixa.
  • Falling Window: quan apareixen (el mínim de l’ombra prèvia està sobre el màxim de l’actual ombra) impliquen continuació de la tendència a la baixa. Si hi ha hagut altres figures d’aquestes característiques entre les últimes 50 veles, implica que l’actual falling window és amb freqüència més a la baixa. Si les dues ves-les precedents al falling window anessin negres, el senyal té implicacions encara més a la baixa.
  • Flydoji: ocorre quan coincideixen l’obertura i el tancament i, el mínim és significativament més baix que el màxim de la sessió que se situa lleugerament per sobre del preu del tancament i obertura. Apareix en les rodalies dels punts de tornada del mercat. Aquest senyal durant una tendència a la baixa té implicacions de canvi de tendència a la baixa-alcista.
  • Hammer: és un cos petit (blanc o negre) en la part alta amb una ombra més baixa llarga, amb una petita o cap ombra superior. Alcista durant una tendència a la baixa.
  • Harami: indica el que valor està perdent moment.
  • Harami Cross: indica el que valor està perdent moment, és similar a l’harami excepte per la segona vela, que és un doji, amb implicacions d’indecisió.

    Hi ha figures complicades que requereixen coneixements profunds de l’anàlisi tècnica

  • Inverted Hammer (martell invertit): un “hammer” es forma quan un petit cos negre o blanc té una llarga ombra superior. Igual que el martell, aquesta figura invertida durant una tendència a la baixa té implicacions de tornada a l’alça sempre que aquesta nova tendència es confirmi durant les properes sessions. La confirmació en aquest cas seria una obertura i tancament per sobre del cos de la vela que forma aquest martell invertit.
  • Long Lower Shadow: és una vela, negra o blanca, amb una llarga ombra inferior almenys dues o tres vegades més perllongades que el rang del cos del “candlestick”. És un senyal típicament alcista, particularment quan ocorre en nivells de suport o en situacions de sobreventa marcada.
  • Long Upper Shadow: és un “candlestick” amb una ombra superior en longitud, dues o tres vegades major que el llarg de la vela inferior. És un senyal típicament a la baixa, particularment quan ocorre en nivells de resistència o en situacions de clara sobrecompra.
  • Morning Doji Star: és una vela de cos negre gran, seguida d’un “doji” que deixa un buit sota el “candlestick” negre i una vela amb un gran cos blanc que deixa novament un buit damunt del “doji”; aquest tercer “candlestick” tanca dins del rang del cos de la primera ves-la negra, i és un senyal alcista que sovint té implicacions de tornada a l’alça.
  • Morning Star: és una seqüència de tres ves-les. Una vela de cos negre gran, seguida d’un petit cos blanc que deixa un buit sota el “candlestick” negre i, una vela amb un gran cos blanc que deixa un altre buit damunt del petits “candlestick” blancs.
  • Rising Window: es forma un buit entre el màxim del primer “candlestick” i el mínim del segon. Implica, per norma general, continuació de la tendència alcista. Si hi ha hagut aquesta figura en les últimes 50 veles tindria encara implicacions més alcistes.
  • Shaven Bottom: és un “candlestick” amb ombra superior semblat al martell invertit en la seva figura i en les seves implicacions. És un senyal alcista durant una tendència alcista que precisa de confirmació durant les següents sessions.
  • Shaven Head: és un “candlestick” amb una ombra inferior, semblat al martell invertit en la seva figura i en les seves implicacions. És un senyal a la baixa durant una tendència alcista, sovint amb implicacions de tornada a la baixa però que necessita de confirmació en les sessions següents.
  • Shooting Star: és un “candlestick” amb un petit cos i una ombra llarga. És un senyal menor, que significa volta a la baixa quan apareix després d’un ral·li alcista.
  • Spinning Top: és un gir ràpid en sostre. És una vela amb un petit cos que identifica una sessió amb estreta banda de preu. Durant un ral·li alcista o en la proximitat de preus màxims, aquesta figura pot suposar que els preus estan perdent moment i les compres poden retreure’s.
  • Tweezer Bottoms: és la formació de dues o més ves-les consecutives amb una mateixa base, és a dir diverses sessions amb el mateix mínim. Les seves implicacions són de tornada a l’alça sobretot si hi ha tendència a la baixa prèvia i, si en les sessions posteriors a la formació la corba de preus pren direcció a l’alça.
  • Tweezer Tops: pinces en el sostre, dos o més ves-les consecutives amb un mateix sostre, és a dir diverses sessions amb un mateix màxim. No importa el color, i no tenen per què ser consecutives. És un senyal de tornada menor, més important si es continua amb altres senyals de tornada a la baixa.
  • White Candle: es forma quan el preu del tancament és superior que el preu de l’obertura. És una vela alcista sobretot si forma part d’alguna formació a la baixa més important.

GRAU D'EFICÀCIA

Les veles japoneses són una tècnica de gràfics i anàlisi usada en economia pels japonesos, d’aquí la seva denominació. Encara que procedeixin d’aquesta àrea geogràfica, durant els últims anys les utilitzen la majoria d’analistes borsaris per realitzar les seves prediccions i recomanacions de renda variable.

Fonamentalment es refereixen a dos aspectes: exposen informació sobre valors i futurs per realitzar l’anàlisi gràfica, i identifiquen certes combinacions de veles conegudes i provades. En funció del tipus d’anàlisi que es faci, es poden utilitzar combinades o per separat. És un mètode bastant fiable, però no sempre es compleixen les seves prediccions, ja que les lleis del mercat estan obertes a altres tipus d’anàlisis i variables.

Et pot interessar:

Infografies | Fotografies | Investigacions