Article traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

Mercats emergents americans, inversió arriscada

La rendibilitat dels índexs argentí i brasiler destaca entre les més elevades dels parquets internacionals, però en els períodes a la baixa les pèrdues poden ser molt severes
Per José Ignacio Recio 21 de març de 2010
Img bolsa
Imagen: D'Arcy Norman

Els índexs “Bovespa” i “Merval”, de Brasil i Argentina, són els més indicats per operar als mercats iberoamericans de renda variable. Es distingeixen per les oportunitats de compra i elevada rendibilitat, a més d’unes perspectives molt favorables ja que són economies en vies d’expansió. No obstant això, els seus riscos també són importants a causa de la seva volatilitat, una circumstància que, en períodes a la baixa, pot suposar pèrdues importants.

Espiral alcista

Les properes cites esportives que se celebraran a Brasil (Campionat Mundial de Futbol en 2014 i Jocs Olímpics dos anys després) revitalitzaran la seva economia i la de les empreses que cotitzin en el seu índex de referència, el “Bovespa”. Caldrà desenvolupar obres i infraestructures de gran importància, es calcula que l’entrada de visitants per a aquestes dates batrà tots els rècords i l’interès per part dels inversors serà major a mesura que s’apropi la seva celebració. Aquests són alguns dels factors que poden actuar com a detonant perquè la seva Borsa entri en una espiral alcista durant els propers anys. Podria ser una oportunitat per a nombrosos inversors.

En situació semblant es troba l’índex argentí “Merval”. Tots dos tenen un alt potencial de revaloració en ser economies en vies d’expansió. Les seves rendibilitats durant els últims exercicis són de les més elevades dels parquets, per sobre del rendiment de les Borses europees i nord-americanes. La part negativa és que comporten un risc superior al d’altres places internacionals.

Són comprats de risc, volàtils i amb comissions molt elevades per operar en ells

Aquests mercats compten amb empreses de caràcter local i unes altres amb certa implantació internacional. En l’índex “Bovespa”, es poden seleccionar companyies com PetroBras, Itaubanco o Telemar, mentre que en “el Merval” l’aposta se centralitza en Banc Patagonia, Metrogas o Tenaris. També és possible seleccionar “blue-xips” espanyols, com a Banc Santander, Telefónica o Repsol.

Borses en positiu

No sempre és fàcil invertir en aquestes Borses emergents, ja que no tots els bancs i caixes operen amb aquests índexs. Quan és possible, les comissions encareixen molt el producte, amb tarifes que dobleguen i fins i tot tripliquen les dels mercats nacionals.

No obstant això, la rendibilitat que es pot obtenir en posicionar-se als mercats emergents llatinoamericans és molt més elevada que en fer-ho en els índexs europeus i nord-americà. Mentre l’Eurostoxx-50 “” ha caigut prop del 4% en els primers mesos de l’any, les Borses d’aquest àrea geogràfica situen els seus guanys en el 0,63% (“Bovespa”) i el 0,15% (“Merval”). També en l’exercici 2009 les seves rendibilitats van ser superiors a les obtingudes en els parquets del vell continent. Els inversors que hagin iniciat les seves posicions compradores al gener del passat any hauran incrementat els seus estalvis amb unes plusvàlues entre el 60% i el 90%. Malgrat aquestes dades, convé mantenir prudència en invertir: en els períodes a la baixa, i en ser unes Borses molt volàtils, les pèrdues poden ser molt severes.

Pautes per invertir amb seguretat
  • Decantar-se pels valors més sòlids, especialment, pels valors que tenen presència en altres àrees econòmiques.

  • Dipositar una quantitat mínima del capital disponible. No és convenient que sigui diners del que depengui l’evolució de l’economia domèstica.

  • Comptar amb l’assessorament d’alguna signatura financera de solvència que vigili l’evolució de la inversió.

  • Fugir d’intuïcions i no encegar-se amb la possibilitat d’obtenir àmplies plusvàlues.

  • Disposar de les eines necessàries per fer un seguiment puntual i objectiu de l’evolució d’aquests mercats i poder sortir quan certs indicis així ho aconsellin.