Salta el menú de navegació i ves al contingut

EROSKI CONSUMER, el diari del consumidor

Cercador

logotip de fundació

Canals d’EROSKI CONSUMER


Estàs en la següent localització: Portada > Economia domèstica

Aquest text ha estat traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

Plans per a reinvertir els dividends

Els plans de reinversió de dividends reporten una rendibilitat mitjana del 4% i estan destinats a inversors de perfil conservador

Img dividendos2 articuloImatge: Satendra Mhatre

Reinvertir els dividends en bossa és una de les possibilitats que té a la seva mà el petit i mitjà estalviador per a ampliar els beneficis que hagi obtingut a través d’aquesta via de retribució. Aquesta estratègia és emprada pels bancs que cotitzen en borsa, per al que han creat diversos productes en els quals es poden dipositar els pagaments per dividends. La inversió es fa a través de comptes o de plans de reinversió de dividends, i es perfila com una opció dissenyada per a inversors de perfil conservador, que consideren als dividends com una renda fixa dins de la renda variable, ja que els reporta una rendibilitat mitjana entorn del 4%. Els plans de reinversió, en definitiva, faciliten que els dividends cobrats d’una societat es dipositin en un compte, d’alta remuneració, per a després reinvertir-los comprant accions d’aquesta mateixa societat o empresa.

La reinversió de dividends és una operació especialment indicada per al petit i mitjà inversor de perfil conservador, perquè els diners abonats en dividends es torna a introduir en els mercats borsaris a través d’accions d’empreses de gran solvència econòmica i institucional. Alguns grans i mitjans bancs que cotitzen en borsa (Santander, BBVA, Popular i Guipuscoà) disposen d’aquesta mena de plans per a recol·locar el dividend; en lloc d’ingressar els diners en el compte corrent tradicional, es fa en un compte d’alta remuneració, i es compren més accions, de manera que s’amplia la cartera de valors del titular. Els grups financers que compten amb aquest servei han ofert durant els últims mesos una rendibilitat d’entre el 2% i el 5%; així, la del Banc Santander ha estat del 4,38%, del 5,22% la del BBVA, i el Banco Guipuzcoano ha rentado un 1,80%. Els interessos tributen com a rendiments de capital mobiliari, integrant-se en la base imposable de l’estalvi i suportant una retenció del 18%, mentre que les persones no residents a Espanya, que justifiquin la no residència, no suportaran cap retenció en origen.

El funcionament d’aquest producte és senzill: l’accionista cobra els dividends corresponents a les accions que posseeix en cartera. Posteriorment, el banc ingressa l’import d’aquests dividends en un compte d’alta remuneració, creada per a tal efecte, per a una vegada realitzats aquests punts, i segons el termini estipulat (trimestral, semestral o anualment), procedir a comprar amb el saldo total existent en aquest compte -en la qual no es poden realitzar més ingressos que els procedents dels dividends i els interessos propis del compte- l’equivalent en accions.

Fórmules de reinversió

El Banc de Santander és una de les entitats més prolífiques a l’hora de desenvolupar productes d’aquestes característiques i compta amb diverses opcions amb les quals aplicar aquesta estratègia, entre les quals inclou una destinada al segment més jove de la societat. Destaca el “Compte de Reinversió del Dividend”, remunerada i lliure de despeses i comissions, en la qual s’ingressarà l’import net dels dividends de les accions del Banc Santander. Aquest compte, donada la seva finalitat de reinversió, només admet tres tipus de moviments o operacions: abonaments per dividends dedicats a la seva recol·locació en accions de la mateixa entitat; meritació d’interessos a favor de l’accionista titular del compte, i deutes per reinversió del saldo en compra de les accions. D’aquesta forma, es permet que la inversió en accions d’aquesta entitat creixi de manera automàtica i progressiva.

Els saldos (dividends) disponibles en aquest compte a determinada data reportaran a favor del seu titular un interès nominal anual del 9,646% corresponent al 10% T.A.E. El saldo final serà l’import dels dividends abonats, inclosos els interessos nets reportats, des del dia de l’abonament del primer dividend fins al dia anterior immediat a la reinversió i es destinarà a la compra d’accions del Banc Santander, que s’efectuarà sense despesa ni cap comissió per al titular del compte. El preu de compra serà el resultat d’obtenir la mitjana aritmètica dels canvis mitjans ponderats per a aquestes accions en el mercat continu espanyol del dia de l’abonament de l’últim dividend de cada exercici i dels nou dies hàbils següents, segons expliquen des de l’entitat santanderina. Però tota cara té la seva creu, i entre els inconvenients d’aquest producte es troba el fet que per a adherir-se al mateix les accions han d’estar dipositades al Santander, Banesto o Banif amb un dia hàbil d’antelació a la data de pagament del dividend, perquè aquests puguin acollir-se al Pla de Reinversió del Dividend Accionistes Santander.

Els comptes per a accionistes proporcionen una remuneració d’entre el 8% i 10% d’interès nominal anual i solen estar exemptes de comissions per administració i manteniment

Una altra alternativa, en aquest cas per als més joves, és el “Compte Jove Accionista”, un pla pensat per a inversors d’entre 0 i 25 anys, que permet aportacions addicionals. La seva mecànica es basa en el fet que els dividends generats per les accions i la liquidació dels interessos s’abonaran cada trimestre en el compte. Qui es decideixi a subscriure aquest producte ha de conèixer que, d’acord amb la normativa vigent (Reial decret 1065/2007), els espanyols menors de 14 anys que realitzin o participin en operacions de naturalesa o transcendència tributària han d’obtenir un número d’identificació fiscal (NIF) propi. Entre la llista del Banc Santander de productes relacionats amb els dividends es troba també el “Compte Accionista”, exempta de comissions (administració i manteniment). El compte no admet domiciliacions, targetes o xecs i actua com a suport de dipòsits d’accions i dels plans d’estalvi que ofereix l’àrea d’accionistes (de reinversió, jove accionista…).

El “Pla de Reinversió de Dividends” de BBVA també permet reinvertir en accions d’aquest grup bancari els dividends nets que generin les accions de la cartera de valors de l’accionista. La principal característica d’aquest producte és que el seu titular té un compte remunerat a un tipus d’interès nominal del 8% (T.A.E.: 8,16%), exempta de despeses bancàries i comissions, en la qual s’abonen els dividends nets generats de les accions que el titular hagi seleccionat: BBVA, Telefónica, Endesa, Santander i Repsol YPF i, en el percentatge triat per a cadascun d’ells (pot ser diferent per a cadascun dels valors). Es pot triar entre diferents períodes per a la seva recol·locació: dos (semestral) o quatre vegades a l’any (trimestral). Aquesta operació es realitza a preus de mercat, i està exempta de comissions i despeses. Igual que ocorre amb altres plans, és imprescindible que les accions que s’acolliran a aquest sistema operatiu estiguin dipositades en qualsevol oficina de BBVA. Aquest producte té l’avantatge sobre els desenvolupats per altres entitats que aquí no es limiten a accions del propi banc, sinó que s’amplia a accions corresponents als pesos pesants de la borsa, els denominats “blue xips”.

El Banco Guipuzcoano ha dissenyat el “Compte Acció BG”, amb similars característiques a les anteriors i, també com les anteriors, amb una alta remuneració respecte a una altra mena de comptes. La seva mecànica és semblant a les de la resta de productes ja descrits: una vegada a l’any, el saldo acumulat en el compte -compost pel dividend a compte de l’exercici i el complementari, així com els interessos generats- es destina a la compra de noves accions ordinàries de Banco Guipuzcoano. Entre les condicions per a la seva contractació destaquen l’exempció de despeses i de comissions bancàries, i l’oferta d’un 10% d’interès nominal anual (10% T.A.E.).

Els “pros” i “contres” de la seva contractació

Entre els avantatges que pot trobar l’usuari borsari en invertir en un producte d’aquest tipus es troben les següents:

  • Proporciona una alta remuneració fins al moment de la seva reinversió.

  • No contempla despeses de manteniment i administració.
  • Suposa una compra automàtica de noves accions, de manera que incrementa gradualment el saldo de la inversió que s’hagi efectuat en l’entitat financera.
  • Està exempt de comissions de custòdia i administració de les accions.
  • És un producte molt còmode per a l’accionista, perquè li permet reinvertir els diners generats per aquest mitjà de retribució.

Encara que és un producte moderadament rendible no tot són avantatges, i la seva contractació depèn de la mena de client a qui va dirigit. L’usuari pot trobar-se amb una sèrie d’inconvenients que poden desaconsellar-li la seva contractació:

  • No admet domiciliacions, targetes o xecs.

  • És un producte defensiu, per a inversors que prefereixen directament invertir en borsa o utilitzar altres mecanismes que proporciona la renda variable.
  • Està limitat a la compra d’accions del propi banc, encara que en algun cas s’estén als valors “blue xips” que cotitzen en l’Ibex-35.
  • Aquest producte financer està dirigit als accionistes que tinguin accions dipositades en el mateix banc, i no en una altra entitat de la competència.
  • L’oferta existent en el mercat per a la seva contractació és molt escassa.

UN ÍNDEX AMB LES EMPRESES QUE DONEN DIVIDENDS

L'”Ibex Top Dividend” és un índex de la bossa espanyola que recull a les 25 companyies amb major rendibilitat per dividend del mercat espanyol, l’objectiu del qual és recollir el comportament de les empreses que ofereixen aquest tipus de retribució. Els valors ponderen en aquest índex en funció de la seva rendibilitat per dividend ajustat pel capital flotant de la companyia i amb un coeficient de liquiditat en funció de la seva pertinença a l’Ibex 35, Ibex Medium Cap o Ibex Small Cap. L’índex està conformat per Antena 3 TV, Abertis, Altadis, BBVA, Bankinter, Campofrío, Ciments Portland, Dinamia, Endesa, Enagás, FCC, Gas Natural , Iberdrola, Indra, Mapfre, Miquel Costa, Banc Popular, Xarxa Elèctrica Espanyola, Repsol YPF, Banc Sabadell, Banc Santander, Telefónica, Telecinco, Uralita i Zardoya Otis.

Els accionistes interessats en la retribució que ofereixen aquestes empreses han de saber que durant els pròxims mesos algunes d’elles proporcionaran als seus accionistes aquest pagament. Així, el 13 de maig, Ferrovial repartirà 0,77 euros bruts, i el 4 de juny, Mapfre donarà 0,07 euros.

RSS. Sigue informado

Et pot interessar:

Infografies | Fotografies | Investigacions