Salta el menú de navegació i ves al contingut

EROSKI CONSUMER, el diari del consumidor

Cercador

logotip de fundació

Canals d’EROSKI CONSUMER


Estàs en la següent localització: Portada > Economia domèstica

Aquest text ha estat traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

Precaució davant els productes bancaris “tòxics”

Algunes ofertes financeres dels bancs amaguen cert perill per als clients

  • Autor: Per
  • Data de publicació: Dimarts, 08deDesembrede2009

La crisi econòmica, l’alt índex de desocupació i la por a la inversió provoquen que els bancs rebin menys diners per a fer negoci. Han d’atreure l’atenció del client i, per a això, no descarten utilitzar tècniques de distracció. Cal estar alerta i anar amb compte perquè, a vegades, s’ofereixen productes “tòxics” financers, que impliquen uns riscos amb els quals no s’havia comptat.

Complexos i enganyosos

/imgs/2009/01/factures.art.jpgFa tan sols uns anys, l’oferta dels bancs es limitava a les hipoteques, els crèdits, els dipòsits i l’emissió de targetes. Conceptes com “swap”, estructurats o hipoteca amb sòl no figuraven en el vocabulari financer. Ara que s’han detectat estafes amb productes complexos i enganyosos, convé conèixer els inconvenients de cadascun per a estar en guàrdia quan el banc pretengui vendre’ls.

És difícil evitar un “tòxic”, perquè s’ofereix com un producte amb plenes garanties i per a un client especial

  • Dipòsits estructurats: el banc ofereix al client un dipòsit referenciat a un índex complex, que depèn de la cotització en altres països. És una inversió d’alt risc perquè la seva rendibilitat depèn d’índexs exòtics. No convé contractar productes que no estiguin en funció de la cotització espanyola. Si s’aposta per un mercat internacional, es desconeix a l’emissor final i les oficines espanyoles no podrien reclamar en cas de frau o, almenys, seria molt complex. Això mateix ha ocorregut amb les inversions de clients espanyols en Lehman Brothers. En si, no són productes “tòxics”, però es van comercialitzar en període de crisi, quan el risc era més evident.

  • Préstecs o hipoteques amb clàusula sol. El client particular sol·licita avui menys crèdits a les entitats bancàries com a conseqüència de la desocupació i la por a la inversió. Això suposa que els bancs ingressin menys capital, que siguin més restrictius en la concessió d’un crèdit i que imposin condicions que els suposin majors ingressos. És el cas de la denominada clàusula sol, per la qual l’entitat suma als percentatges habituals -l’Euribor i els tipus d’interès, en el cas que sigui una hipoteca- un altre diferent que estableix el mínim a pagar. Aquest tipus de clàusules consisteixen en el fet que, en les escriptures d’algunes hipoteques, s’indica en un apartat que, encara que l’índex de referència baixi de forma continuada, el tipus mínim que s’aplicarà serà del 2%, 3% o fins i tot el 4,5%.

  • Préstecs o hipoteques amb clàusula ensostro. En aquest cas, l’argúcia del banc és prometre al client que mai pagarà més d’un percentatge molt alt. No obstant això, el topall és una quantitat irreal, ja que és gairebé impossible que els interessos aconsegueixin aquestes cotes.

  • Les diferents versions de permutes financeres. Són els denominats “swap”, un producte financer legal, però d’alt risc, i pel qual milers de persones s’han vist obligades a pagar quantitats enormes de diners en concepte d’una assegurança que no era tal. Tot va començar quan, fa a penes dos anys, el Govern va sol·licitar a les entitats bancàries que oferissin als seus clients algun producte que els recolzés en el cas d’una gran pujada dels interessos, de manera que s’evités el risc d’haver de pagar cada vegada més per les hipoteques o per una altra mena de préstecs. Els bancs van comercialitzar una espècie d’assegurança que, en teoria, oferia aquest suport als seus millors clients.

    El reclam era que no tenia riscos i estava lliure de despeses. No obstant això, tenia altres imperatius econòmics, com explica José Antonio Ballesteros, advocat del consumidor i que defineix aquestes permutes financeres com “un producte de casino”. A través dels “swaps”, el client i el banc realitzen una aposta. Si pugen els tipus d’interès, el client guanya, però si baixen, perd. Els avantatges davant una pujada dels tipus estan molt limitades -a vegades, entorn del 0,1%-, mentre que les baixades no tenen límits. El client sofreix una pèrdua íntegra. Un altre problema afegit és que aquestes permutes financeres són productes independents de la hipoteques, per la qual cosa de res serveix subrogar-la i passar-la a una altra entitat ja que el problema romandrà. Al client li queda reaccionar “a posteriori” i seguir les vies de reclamació.

  • Bons convertibles en accions. Són instruments a llarg termini. En general, la seva data d’amortització aconsegueix els quatre o cinc anys i es caracteritzen per la seva naturalesa híbrida. El banc ofereix un interès fix mentre dura el bo i, al final del període, es canvia per accions de l’entitat. El perill és que l’estalviador es converteix en accionista del banc i el producte que semblava una inversió amb un interès a termini fix es converteix en una altra que depèn de mercats de renda variable, amb el risc de perdre diners. A més, els bons convertibles impliquen altres sobresalts per a l’estalviador: algunes entitats que els ofereixen (Sabadell, Popular, segons apunta l’Associació d’Usuaris de Bancs, Caixes i Assegurances, Adicae) rentan segons l’Euribor a partir del segon any. Fins i tot, el banc pot amortitzar el bo de manera anticipada sense previ avís. En definitiva, és un producte la rendibilitat del qual no sols és variable, sinó que tampoc està garantida ja que depèn del benefici distribuible de cada any, de l’evolució econòmica i financera i de la situació dels fons propis.

    L’últim risc es detecta en el moment del bescanvi de les accions. Des que venç el bo i l’entitat lliura les accions a l’inversor, poden passar setmanes. Un temps en el qual és molt probable que es desvalorin, sobretot perquè, finalitzat el període del bo, entraran al mercat milions d’accions de cada entitat al mateix temps, per la qual cosa el seu preu baixarà.

Paginació dins d’aquest contingut


Et pot interessar:

Infografies | Fotografies | Investigacions