Durant el primer mes de 2018, els. fons d’inversió van registrar un creixement de 5.791 milions d’euros, fins aconseguir els 268.638 milions d’euros de patrimoni, segons les dades facilitades per la. Associació d’Institucions d’Inversió Col·lectiva i Fons de Pensions . Aquestes xifres mostren l’atractiu que estan tenint aquests productes entre els petits i mitjans inversors. I és que els fons d’inversió guanyen presència en detriment dels productes d’estalvi de tota la vida (dipòsits a termini, pagarés bancaris o compte d’alta remuneració), que s’han vist afectats per l’abaratiment en el preu del diner per part del Banc Central Europeu. Però, quant costa contractar un? A continuació es detallen les comissions que comporten aquests productes.
Quines són les comissions dels fons d’inversió?
L’abaratiment dels diners ha provocat que bona part dels estalvis s’hagin dirigit cap als fons d’inversió com alternativa per rendibilitzar el patrimoni dels usuaris. No obstant això, una dels dubtes que planteja la seva contractació és quant diners va per les comissions. El primer que cal saber és que presenten diferents taxes, algunes d’elles obligatòries i altres optatives , en funció dels models confeccionats per les gestores. No tots els fons presenten les mateixes despeses.
Una de les característiques més rellevants dels fons d’inversió és que, a diferència d’altres productes financers, aquests tenen diverses comissions. Encara que això no vol dir que en tots els casos s’apliquin als seus titulars. Afecten tant a les carteres basades en renda variable com fixa o fins i tot als models alternatius.
Hi ha una comissió mínima que caldrà emplenar en contractar-los. La seva quantia no és fixa i està imposada per les gestores i els bancs. Oscil·la entre el 0,50% i 2,25% anual sobre el capital invertit.
I com no tots els fons d’inversió són iguals, tampoc ho són les seves comissions. En qualsevol cas, es dedueixen del valor de liquidació del propi fons , en carregar directament sobre aquest. Com conseqüència de la seva gestió, els titulars no perceben la seva aplicació i gairebé no afecta a la rendibilitat que puguin generar els fons d’inversió. Però el més interessant és conèixer quines són les comissions que poden ser aplicades en aquest producte destinat a la inversió per detectar si en realitat val la pena contractar-los o no.
Comissions fixes en tots els fons d’inversió
D’entre totes elles, la de gestió i la de dipòsit són les més habituals i sempre estan presents en subscriure’ls . Aquestes comissions obligatòries són cobrades per la gestora i el dipositari i ja estan deduïdes sobre el seu valor de liquidació. És a dir, estan descomptades dels seus possibles beneficis i, per tant, no cal desemborsar cap import. No obstant això, i encara que són molt semblants entre si, presenten alguna diferència entre elles:
- La primera és cobrada per la gestora. En cap dels casos pot sobrepassar el límit del 2,25% sobre el patrimoni del fons.
- La de dipòsit és aplicada per l’entitat dipositària, és a dir el banc, per les tasques administratives que fa . També té un límit legal del que no pot excedir i que en aquest cas queda establert en el 0,2% anual sobre el patrimoni del fons subscrit.
Una nota predominant és que aquests percentatges són més alts quan la complexitat del fons és major. És a dir, en general, un fons d’inversió de renda variable té comissions més altes que altre basat en fixa, igual que si els actius financers procedeixen d’àrees geogràfiques molt allunyades del lloc de contractació. En aquest sentit, cal destacar que gairebé sempre els fons nacionals són més barats que els internacionals.
Despeses opcionals dels fons d’inversió
Ben diferents són les. comissions de subscripció i de reemborsament , ja que s’executen en el moment de fer aquestes operacions a través de percentatges que es dedueixen de cadascun d’aquests moviments . No obstant això, és molt freqüent que estiguin exempts d’aquestes despeses al no ser obligatoris. Són els que més encareixen la seva contractació, amb un límit més ampli que en les restants comissions que coincideix amb el 3% sobre l’import subscrit o reemborsat. I hi ha un petit matís en la seva aplicació, ja que la primera de les comissions s’executa quan el client compra participacions del fons . Per contra, el de reemborsament es materialitza en la seva venda.
D’altra banda, tampoc pot oblidar que hi ha altres taxes més desconegudes i alhora infreqüents que es deriven del procés administratiu: despeses d’enviament, fullets d’informació , etc., les quanties del qual a penes afecten a la rendibilitat de l’operació.
L’última taxa en aterrar al mercat està motivada per un model de gestió diferent, basat en cobrar un percentatge dels beneficis , si s’aconsegueix un objectiu mínim en aquests. Es tracta d’una estratègia molt rendible pels inversors, ja que indicarà que les plusvàlues generades han estat molt importants. En cas de no arribar a aquests nivells de retorn a l’estalvi, el client no pagarà un sol euro per aquest concepte. L’import d’aquesta comissió és molt més flexible que les anteriors i pot aconseguir el 20%. La irrupció d’aquesta comissió es deu a un desig de les gestores per despertar l’interès entre els clients perquè acceptin aquests fons d’inversió.
