Salta el menú de navegació i ves al contingut

EROSKI CONSUMER, el diari del consumidor

Cercador

logotip de fundació

Canals d’EROSKI CONSUMER


Estàs en la següent localització: Portada > Economia domèstica

Aquest text ha estat traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

Rodrigo Galán, conseller delegat d’Ibercaja Pensió

Els incentius fiscals dels plans de pensions són necessaris, però no suficients

Imatge: CONSUMER EROSKI

Tots els experts ho recomanen: davant la reforma del Sistema Públic de Pensions que s’aveïna, convé més que mai conscienciar-se de la necessitat d’estalviar de forma privada. A la vista dels canvis que venen (possible pujada de l’edat de jubilació i prolongació del càlcul de la prestació, en funció dels anys treballats, entre uns altres), guanyen interès instruments financers com els plans de pensions, creat amb la intenció de complementar les pensions públiques de jubilació. Rodrigo Galán Gallardo, conseller delegat d’Ibercaja Pensió, estima que els inevitables canvis en el sistema públic faran que aquests vehicles cobrin protagonisme. En qualsevol cas, opina que necessiten nous impulsos fiscals per complir amb la seva veritable funció de canalitzadors de l’estalvi a llarg termini.

Es parla d’una propera reforma per als plans de pensions, què hauria de reformar-se?

La reforma del sistema públic de pensions no és una necessitat sobrevinguda com a conseqüència de la crisi econòmica, és un problema demogràfic inqüestionable. La major esperança de vida i el retard gradual en l’edat d’accés al mercat laboral fan que per mantenir l’equilibri sigui necessari un ajust en les prestacions, i per a aquest hi ha consens entre els experts: increment de l’edat de jubilació (o foment del retard de la jubilació) i augment del còmput dels anys cotitzats per calcular la prestació.

Amb la reforma del primer pilar (sistema públic), s’haurà d’escometre una reforma del segon (sistema d’ocupació) i del tercer (sistema personal). Crec que en aquest moment els incentius fiscals dels plans de pensions personals són necessaris però no suficients, i que potser s’hauria d’avançar.

De quina manera?

Caldria donar passos per universalitzar els plans d’ocupació ja que avui només aconsegueixen al 10% de la població activa. Per aconseguir-ho aquests haurien de rebre part de les aportacions que ara es dirigeixen al sistema públic de repartiment.

Quant als plans de pensions particulars necessiten un decidit suport fiscal que estimuli el seu creixement. Hi ha grups als quals les pensions públiques substitueixen els últims salaris en un percentatge molt baix. A aquestes persones són les que caldria incentivar en el terreny fiscal perquè contractin complements privats per la via de l’estalvi col·lectiu i estable.

Què ocorrerà si no es fa gens?

Segons un recent estudi realitzat per AFI (Analistes Financers Internacionals) per a la Fundació INVERCO, al voltant de l’any 2020 (falten menys de 10 anys) s’iniciarà la trajectòria del dèficit estructural del nostre sistema de pensions. Cap a 2049 l’actual superàvit s’haurà convertit en un dèficit del 8%, i el Fondo de Reserva en un deute equivalent al 94% del PIB d’aquest mateix any.

El Pacte de Toledo aconsella que la reforma del sistema públic de pensions vagi acompanyat de forma simultània d’un reforç dels sistemes de plans de pensions d’ocupació i individuals que permetin compensar els ajustos realitzats. En cas contrari ens trobarem amb amplis segments de població infraprotegidos.

“La reforma del sistema públic de pensions ha d’anar acompanyada d’un reforç dels sistemes privats per compensar els ajustos”

Ha de millorar la gestió, baixar les comissions… o creu que el problema del baix estalvi en plans de pensions es deu només a l’excés de confiança dels espanyols en l’Estat?

Les comissions de gestió dels plans de pensions d’ocupació són molt baixes al nostre país. Les dels plans de pensions personals tenen un component de distribució i unes característiques de liquiditat voluntària i immediata (en forma de traspassos lliures entre entitats gestores, moltes vegades incentivats a més per regals en espècie) que fan difícil quantificar el veritable cost de gestió de les carteres d’aquests instruments d’estalvi col·lectiu.

A quin pugues haver-se del baix percentatge de penetració dels plans de pensions al nostre país?

El pes dels plans de pensions a Espanya és baix, en efecte. Se situa en el 8% del PIB, enfront del 80% de Regne Unit, 70% d’Estats Units o 25% de Japó. Aquest percentatge s’explica perquè a Espanya, en general, les prestacions públiques estan properes als últims salaris percebuts, sobretot per a rendes mitjanes i baixes. Per això, només els grups les pensions dels quals seran molt menors que el salari que han ingressat han tingut incentiu per contractar plans privats i dotar-los d’importants recursos. A això se suma el limitat desenvolupament dels plans d’ocupació a Espanya, que només aconsegueixen al 10% de la població activa.

Compleixen els plans de pensions amb el seu paper de canalitzadors de l’estalvi a llarg termini?

Els plans de pensions són el producte d’estalvi a llarg termini per antonomàsia, i són el sistema universal més estès per complementar els sistemes públics de pensions. Durant la fase laboral activa acumulen capital per permetre la seva disposició en arribar a la jubilació. La iliquidez del producte garanteix que l’estalvi arribi a la jubilació i no es destini a decisions de consum que puguin comprometre els ingressos de la vellesa.

És un sector en ple dinamisme: rep recursos, però de la mateixa manera els aporta. A Espanya els plans de pensions acumulen 85.000 milions d’euros de patrimoni. Van rebre en 2009 noves aportacions per valor de 5.606 milions d’euros i van pagar pensions per valor de 4.009 milions.

“La iliquidez dels plans de pensions garanteix que l’estalvi arribi a la jubilació”

Quin paper exerciran en el futur, davant les últimes reformes econòmiques decretades?

Cal tenir en compte que a Espanya la taxa de substitució (pensió pública sobre últim salari percebut en actiu) se situa en 81%, només per sota de Grècia, Luxemburg i Turquia, mentre que en altres països com França se situa per sobre del 50%; a Alemanya supera el 40% (i es complementa fins a més del 60% amb sistemes de pensions privats).

La situació econòmica actual ha posat de manifest les limitacions de l’Estat per finançar en el futur tot un seguit de prestacions econòmiques i de serveis als quals una societat moderna aspira, com un sistema sanitari de qualitat, una atenció adequada en situacions de dependència o pensions esplaiades.

Guanyaran llavors protagonisme els plans de pensions o ho perdran?

La presa de consciència d’aquestes limitacions i les retallades que de manera necessària s’hauran d’imposar van a portar als particulars a buscar altres fórmules amb les quals obtenir les prestacions que desitgen mitjançant finançament privat. En aquest camp de l’estalvi a llarg termini els plans de pensions tenen molt que aportar. Crec que seran un vehicle financer de primer ordre en aquest nou context.


Et pot interessar:

Infografies | Fotografies | Investigacions