La Borsa espanyola es va desplomar un 3% res més conèixer-se les intencions bèl·liques d’Estats Units a Síria, el petroli està escalant posicions als mercats i fins a l’or es recupera en els seus preus de cotització. Amb la finalitat de protegir el nostre patrimoni, i si és possible que generi una mica de rendibilitat als estalvis, seria prudent dissenyar una alternativa d’inversió provisional, almenys mentre duri l’ofensiva militar a Orient Mitjà. A continuació, s’indiquen les claus per aconseguir-ho, de quins valors fugir i on col·locar els diners.
Conseqüències del conflicte sirià sobre els estalvis
La més que probable ofensiva militar aliada en territori sirià afectarà a tots els actius financers: renda variable, fixa i mercats alternatius. Diuen els analistes que l’operació serà ràpida, però ja es deixa notar als mercats financers, en major o menor mesura. La Borsa espanyola es va desplomar un 3% el dimarts passat en conèixer-se les intencions bel·licistes d’Estats Units a Orient Mitjà, el petroli està escalant posicions als mercats i fins a l’or (baixista en els últims mesos) està reprenent els preus d’antany.
L’or, a la baixa en els últims mesos, comença a reprendre els preus d’antany com a efecte de la probable intervenció bèl·lica a Síria
Coincideix, a més, amb el retorn de centenars d’espanyols després de les vacances, i és probable que en aquestes dates hagin de prendre alguna decisió en la inversió dels seus estalvis, si no volen veure com minva el seu patrimoni mentre duri aquest escenari. Perquè aquesta és la pregunta clau que es fan aquests dies els petits inversors: què passarà amb els estalvis quan els míssils volin des dels bucs de guerra nord-americans amb direcció a Síria? I, molt pitjor, què succeirà, si com a conseqüència d’això, hi ha complicacions en l’escenari de guerra a causa de la tradicional conflictivitat a la zona?
Els moviments als mercats financers així ho indiquen, i petits i mitjans estalviadors hauran d’actuar amb molta diligència i, sobretot amb rapidesa, per no perdre diners en les seves inversions en aquests dies convulsos. Si procedeixen amb sensatesa i trien bé, poden aconseguir notables beneficis perquè, àdhuc en temps delicats com els actuals, hi ha una sèrie d’actius financers que es comporten amb una forta pressió a l’alça. Pot ser el moment de decantar-se per ells, per a un termini de permanència dirigit al més curt termini (el que duri el conflicte), i tornar després a les inversions tradicionals.
Estalvis, d’on fugir?
Els mercats de renda variable són els més sensibles a aquestes actuacions de caràcter bèl·lic i els que experimenten les caigudes més engruixades, tant en compra d’accions, fons d’inversió (exposats a la renda variable), etc. Però també es deixa notar en la renda fixa derivada de la compra de bons, sobretot dels països emergents. Per tant, la posició inversora per a aquests dies seria la següent:
No prendre posicions en Borsa:
En aquests moments, el més aconsellable seria abstenir-se d’entrar als mercats borsaris. I en els casos en què ja s’estigui invertit, i es tinguin plusvàlues, es podrien vendre les accions per disposar de liquiditat fins que acabés l’escalada militar.
Precaució amb els fons d’inversió:
També es podria aplicar la mateixa estratègia que en el cas anterior, si es posseeixen fons exposats a la rendible variable (directament o per mitjà de fons mixts). Aquesta actuació seria també momentània, fins que es buidin les incerteses que propicia l’actual situació prebélica, i els estalvis es podrien dirigir a fons monetaris, molt més segurs per a aquestes ocasions. Si ben no generen una òptima rendibilitat, permeten protegir-se de la volatilitat dels mercats abans que torni la normalitat.
Altres productes més perillosos:
És millor no contractar en els propers dies warrants, compres a crèdit i similars, ja que les oscil·lacions en els seus preus són més virulentes i poden fer perdre molts diners per les especials característiques d’aquests actius financers.
Oportunitats de compra
Fins i tot en moments delicats com els actuals, hi ha actius financers que es comporten amb una forta pressió a l’alça
Sempre es veu el costat negatiu en aquest tipus d’esdeveniments, i s’aconsella que no cal invertir, que s’ha de vendre abans de perdre més diners, que convé mantenir-se al marge de qualsevol actiu financer… Però també emergeixen amb força una sèrie de productes amb una elevada potencialitat de rendibilitat i que es constitueixen com a valors refugio per a aquestes ocasions.
Algunes alternatives provisionals per canalitzar els estalvis de forma positiva en moments convulsos com els actuals són les següents:
Companyies petrolíferes:
Dins de la renda variable es pot optar per la compra d’accions d’aquest tipus d’empreses, que davant la pujada del cru eleven també els seus preus de cotització. En elles poden refugiar-se els estalviadors més agressius.
Matèries primeres:
Alguns d’aquests actius desenvolupen una espiral alcista de connotacions incalculables durant les escalades militars. En general, afecta al petroli i altres derivats energètics, els preus dels quals escalen posicions de forma dràstica. Els petits estalviadors poden aprofitar-se d’aquests moviments a través de dos productes: fons d’inversió i ETF que recullin la cotització del cru als mercats financers. És una aposta guanyadora per generar plusvàlues, encara que cal saber retirar-se a temps, per aquest motiu els segons siguin més propicis perquè permeten comprar i vendre en poc temps.
Valors refugio per excel·lència:
L’or és un dels més proclius a pujar en aquests conflictes, i en menor mesurada la plata i el platí. A causa de la dificultat d’operar amb ells, el millor és contractar-los a través d’alguns dels productes citats amb anterioritat que incorporin aquests metalls preciosos en la seva cartera d’inversió.
Bons solguts:
També en la renda fixa es poden trobar oportunitats de compra, que es materialitzen al mercat de bons dels països més forts en matèria econòmica (Alemanya i Estats Units). Exerceixen de refugi davant els capitals poregosos per la nova situació bèl·lica, en detriment d’uns altres com el de les economies perifèriques de la zona de l’euro (entre elles Espanya) o de les economies emergents, que són les que més sofreixen els efectes d’aquestes crisis internacionals.
Una altra opció que tenen els estalviadors per enfrontar-se a aquest període prebélico és tancar de manera temporal les seves operacions en renda variable (Borsa, fons d’inversió, etc.) per estar en una posició de liquiditat (total o parcial) durant un parell de dies, a l’espera que es buidin les incerteses a Orient Mitjà.
S’aconseguiran així dos objectius bàsics: preservar els estalvis de fortes caigudes als mercats financers i disposar de recursos monetaris suficients per tornar als mateixos mercats amb preus més atractius que abans de l’esclat del conflicte.
No en va, tal com ha passat ja en circumstàncies similars, si no hi ha complicacions sobre l’escenari, no es descarten forts repunts als mercats de renda variable. Això sí, tot ha de fer-se amb una enorme celeritat, gairebé en operacions intradía (comprar i vendre en el mateix dia), i de ser possible, assessorat per algun expert en mercats financers.
