Salta el menú de navegació i ves al contingut

EROSKI CONSUMER, el diari del consumidor

Cercador

logotip de fundació

Canals d’EROSKI CONSUMER


Estàs en la següent localització: Portada > Habitatge > Compra

Aquest text ha estat traduït per un sistema de traducció automàtica. Més informació, aquí.

Per què són perilloses les hipoteques multidivisa?

Les hipoteques multidivisa són préstecs d'alt risc, amb garantia hipotecària i les operacions de la qual estan vinculades a divises alienes a l'euro

És segur contractar una hipoteca multidivisa? Els experts diuen que la hipoteca multidivisa no solament és una operació contraindicada amb els tipus d’interessos baixos, com ocorre als països de la zona de l’euro. També és un contracte perillós per al comprador de la casa, que pot perdre molts diners si la hipoteca està vinculada al franc suís o al ien japonès, les divises més habituals per formalitzar-les. És més, les hipoteques multidivisa són considerades pel Tribunal Suprem com un producte financer derivat, amb els greus riscos que la seva contractació comporta. En aquest article s’expliquen els perills de contractar una hipoteca multidivisa per a l’adquisició d’un habitatge.

Imatge: Japanexperterna.se

Hipoteques multidivisa, per què són perilloses?

L'evolució de l'índex de referència europeu (euríbor) es troba en mínims històrics, fins a situar-se en el 0,091% durant el mes de desembre de 2015, amb un efecte immediat en els interessos dels hipotecats: paguen menys euros en la seva quota mensual, amb el consegüent estalvi durant els anys en què es mantingui aquesta tendència. Pot ser que aquesta situació no sigui eterna i que els tipus repunten a qualsevol moment, especialment en un producte que té un termini d'amortització molt ampli, entre 25 i 40 anys.

No obstant això, alguns clients poden tenir la temptació de contractar la seva hipoteca sobre la base d'una altra divisa aliena a l'euro (franc suís, ien japonès, dòlar nord-americà). I, davant el dinamisme que presenten aquests mercats, s'instal·la la idea d'aquesta alternativa al finançament per aprofitar-se d'uns tipus d'interès més suaus i, així, pagar menys per la hipoteca del seu nou habitatge. Fins a aquí tot perfecte.

Però el problema es complicarà quan detectin que estan davant un producte d'alt risc, que comportarà més d'un problema als seus possibles subscriptors. Quan s'obre una hipoteca en iens o francs, caldrà retornar-ho en aquesta mateixa moneda. Amb constants baixades i pujades en la seva cotització, això repercuteix en les possibles variacions de les seves quotes mensuals, la qual cosa pot generar que el deute s'elevi si la seva evolució als mercats financers no és la desitjada.

Risc de les hipoteques multidivisa

El risc que es corre amb aquestes operacions procedeix no solament de les variacions dels tipus d'interès, sinó també dels moviments en el canvi de la divisa. Tots dos efectes han estat el detonant perquè els bancs hagin decidit eliminar, o si més no, limitar la seva oferta. Ja no són productes amb gran atractiu per als usuaris bancaris, que requereixen d'altres models més segurs i estables per formalitzar el seu finançament.

La seva complexitat és un altre dels motius per no decantar-se per aquesta modalitat hipotecària. La majoria dels préstecs tenen en l'euríbor el seu punt de referència per pagar-los. Mentre, els vinculats a altres monedes utilitzen un tipus d'interès comú (libor), que s'executa sobre la base dels seus tipus d'interès, però també com a conseqüència de les expectatives econòmiques del país. I arribats a aquest punt, el demandant hauria de ser un expert financer per comprovar o no els avantatges de la seva contractació.

Cinc motius per no contractar una hipoteca multidivisa

  • No té sentit vincular la hipoteca a altres divises, quan l'índex de referència europeu es troba sota mínims històrics i les seves operacions en l'actualitat permeten estalviar alguns euros tots els mesos, com a conseqüència dels baixos tipus d'interès a la zona de l'euro.
  • Es necessita d'una experiència molt alta als mercats de divises, per afrontar el dinamisme en què cotitzen a les principals places financeres, amb fortes oscil·lacions en els seus preus, que doten de gran inestabilitat a aquests productes.
  • El seu seguiment és molt més complicat: es precisa d'una major atenció als mercats de divises i comprovar l'evolució de la moneda vinculada a la hipoteca.
  • El canvi de divises no sortirà gratis i les seves operacions estaran penalitzades amb fortes comissions que graven el rendiment que puguin generar entre els seus subscriptors.
  • En certa manera, és una forma d'inversió més, on si surt bé, es pagarà menys, però, per contra, els efectes seran més perjudicials per als interessos dels clients, amb un increment del deute contret amb el banc.

Producte financer derivat?

El Tribunal Suprem ja ha dictaminat que les hipoteques contractades en altres divises són un derivat financer i, per tant, un instrument molt complex per als interessos dels usuaris. Davant aquest escenari, els bancs es veuran obligats a informar als seus clients dels riscos que comporta la seva contractació. Però l’última paraula sempre la tindrà el client, que podrà exercir el seu dret a formalitzar-ho dins de les diferents modalitats de crèdits hipotecaris que estan habilitats per finançar la compra d’un habitatge.

El màxim òrgan judicial espanyol en sentència sobre aquest producte considera que, a més, és un instrument financer derivat, ja que la quantificació de l’obligació d’una de les parts del contracte (el pagament de les quotes d’amortització del préstec i el càlcul del capital pendent d’amortitzar) depèn de la quantia que aconsegueixi un altre valor diferent, denominat actiu subjacent, que en aquest cas és una divisa estrangera.

RSS. Sigue informado

Quan publiques un comentari acceptes la Llei orgànica de protecció de dades (LOPD)

Et pot interessar:

Infografies | Fotografies | Investigacions
Fundació EROSKI

Validacions d’aquesta pàgina

  • : Conformitat amb el Nivell Triple-A, de les Directrius d’accessibilitat per al contingut web 1.0 del W3C-WAI
  • XHTML: Validació del W3C indicant que aquest document és XHTML 1.1 correcte
  • CSS: Validación del W3C indicando que este documento usa CSS de forma correcta
  • RSS: Validació de feedvalidator.org indicant que els nostres titulars RSS tenen un format correcte