Saltatu nabigazio-menua eta joan edukira

EROSKI CONSUMER, kontsumitzailearen egunkaria

Bilatzailea

Fundazioaren logotipoa

EROSKI CONSUMERen kanalak


Kokaleku honetan zaude: Azala > Etxeko ekonomia

Artikulu hau itzulpen automatikoko sistema batek itzuli du. Informazio gehiago, hemen.

Euskarara itzultzeko sistemek aurrerapen handiak izan dituzte azken urteotan, baina oraindik badute zer hobetua. Hobekuntza horren parte izan nahi? Aukeratu esaldi osoak nahieran, eta klikatu hemen.

Akzioen zerga-araubidea

Inbertitzaileek beren akzioekin lortzen dituzten irabazien %18 ordaindu behar diote Ogasunari

  • Egilea: Egilea
  • arabera: Astelehena, 2008ko apirilaren 14a

Artikuluen fitxategiak irud. Irudia: Vangelis Thomaidis

“Burtsa” eta “mozkinak” kontzeptuak ez ulertzera kondenatuak diruditen arren, ez dugu ahaztu behar azken urteotan etekinak lortzea nahiko lan erraza izan dela inbertitzaile txikientzat. 2007an bakarrik, “Ibex-35” Espainiako burtsaren indize nagusiak %7,32 irabazi zuen. 2007ko ekitaldia, gainera, bosgarren igoera jarraitua izan zen, %150etik gorako igoera metatuarekin. Horrek esan nahi du 2003an 10.000 euro inbertitu eta 2007an saldu zuenak 15.000 euroko irabaziak izan dituela. 2007an bakarrik, Telefonicak, Espainiako Burtsa osoan negozio-bolumen handiena duen balioak, %37 irabazi zuen, eta Espainiako milaka inbertitzailek jaso dute horren onura. Hain irabazia ikusgarria izanik, akziodun askok beren tituluak saldu zituzten gainbalio zoragarriez gozatzeko. Horiek guztiek jakin behar dute, ordea, aurreko urteko Errenta Aitorpena prestatzen dutenean (ekitaldi honetako ekainean aurkeztuko da), lortutako errentagarritasunarengatik kontuak eman beharko dituztela. Lehenik eta behin, jakin behar da Ogasunak burtsan lortutako irabaziei dagozkien zergak ordaintzeko eskatzen duela; beraz, gainbalioak ez dira akzioen igoeraren %100 izango. Baina, zehazki, zein da gaur egun akzioen zerga-araubidea?

Aldaketa fiskalak

Espainian diharduten zortzi milioi burtsa-inbertsore baino gehiagoren artean, askok ez dakite zein den haien balore-zorroa osatzen duten ekintzen fiskalitatea. Akziodun txiki gehienek inbertitu egiten dute, burtsa-tituluak saltzen dituztenean ere kontuak eman beharko dituela kontuan hartu gabe. Printzipioz, komeni da jakitea burtsako irabazi edo galerak kapital higigarriaren etekintzat hartzen direla zerga ondorioetarako. PFEZaren azken erreforma indarrean sartu zenean (35/2006 Legea, 2007ko urtarriletik aurrera aplikatzen hasi zena), ondare-irabazien zerga-tasa aldatu egin zen: %15etik %18ra igo zen 2007an. Hau da, inbertitzaileak burtsan lortutako irabazien %18ko zergak ordaindu beharko ditu, horiek ere kapital higigarriaren etekintzat hartzen baitira.

Erreforma fiskal berriak irabazien bereizketa kentzen du, sorreraldia urtebetetik gorakoa edo txikiagoa izatearen arabera.

2006. urtera arte, akzioak zorroan urtebete baino gehiago edukiz gero, inbertitzaileak zergak ordaindu behar zituen lortutako irabazien % 15en truke, eta soilik salduz gero urtea igaro baino lehen, tasa marjinalarekin zergapetuta zeuden (aitortzen dituen guztizko diru-sarreren arabera), % 15 eta % 45 artean, orduan (orain, % 24 eta % 43 artean dago, oro har). 2007tik aurrera, aurrezki-produktu guztiek, besteak beste, akzioek ez ezik, inbertsio-funtsek, gordailuek, kontu korronteek, aurrezki-aseguruek eta abarrek ere, %18ko tasa bakarra ordaintzen dute, zorroan zenbat denbora irauten duten kontuan hartu gabe. Erreforma fiskal berriarekin, irabazien bereizketa kentzen da, sorreraldia urtebetetik gorakoa edo txikiagoa izatearen arabera. Beraz, 2007an akzioak saldu dituztenek irabazien %18 ordaindu beharko diote Ogasunari. Ekitaldi hori 2008. urtean aurkeztuko den errenta aitorpenean jaso beharko da, baina 2007. urteari dagokiona izanen da.

Akzioetan inbertitzearen fiskalitateak, beraz, inbertitzaileak lortzen duen errentagarritasun garbian du eragina. Ikuspegi fiskaletik, akzioak balio izendunak dira, haien titularrak identifikatuta daudelako eta burtsako bitartekariek Fiskalari erosleen eta saltzaileen izenak jakinarazteko betebeharra dutelako.

Galerekin saldu

Inbertitzaileak elbarritasuna salduz gero, jasandako ondare galera aurrezki oinarriaren ondare irabaziekin bakarrik konpentsatu daiteke. Era berean, berdin da irabaziak eta galerak zein epetan sortu diren.

Hala ere, araudi fiskal berriarekin egindako beste aldaketa bat da ezin direla konpentsatu aurrezkiaren oinarriaren etekin negatiboak ondare-irabaziekin, ez eta ondare-galerak ere, aurrezkiaren oinarriaren etekin positiboekin.

  • Adibide praktikoa:

    Inbertitzaile batek 6.000 euro erosi zituen Iberdrolaren akzioetan 2007ko urtarrilean, 8,28 euroko prezioan, eta 725 akzioko zorroa osatu zen. Abenduan, balioek balioa nabarmen handitu zutela egiaztatu ondoren, tituluak saldu eta irabaziak biltzea erabaki zuen. Inbertitzaileak 10,51 euroan saldu zituen titulu guztiak abenduaren 18an, hau da, %27ko irabaziak. Urtarrilean inbertitu zituen 6.000 euroak 7.615 bihurtu ziren. Hau da, burtsako eragiketaren irabaziak 1.615 eurokoak ziren. Zerga-lege berriarekin, inbertitzaileak % 18 ordaindu beharko dio Ogasunari irabazi horiengatik. Horrek 290,7 euro ordaintzea dakar.

Burtsako dibidenduak

Akzioengatik lortzen diren irabaziez gain, inbertitzaileak jakin behar du Ogasunarekin ere kontuak eman beharko dituela 2007ko ekitaldian lortutako dibidenduengatik. Azken urteotan, dibidendu bidezko errentagarritasuna izan da akzioen erakargarritasun handienetako bat, batez ere irabazi seguruak bilatzen dituzten inbertsore kontserbadoreentzat. Burtsa-titulu batzuk, hala nola Telefónica, banku handiak edo elektrikoak, aldian aldiko dibidenduak ordaintzeagatik nabarmentzen dira, inbertitutakoaren ia %5era irits daitezkeenak, eta, beraz, inbertitzaileek irabazi handiak bermatzen dituzte.

Dibidenduek kapital higigarriaren etekin gisa ere tributatzen dute PFEZn, eta zergadunaren aurrezkiaren oinarrian sartzen dira. 2007tik aurrera, dibidenduek ere %18ko zerga ordaintzen dute, nahiz eta bide horretatik lortutako lehenengo 1.500 euroak zerga aldetik salbuetsita dauden, hau da, ez zaio Ogasunari ordaindu behar. Zerga-arau berrian, 1.500 euroko kopuru hori finkatu zen, ordaintzetik salbuetsia; izan ere, sozietateak lortutako mozkinak, dibidendu gisa akziodunei banatzen zaizkienak, lehenik Sozietateen gaineko Zergan ordaintzen dira. Salbuespenarekin, ezarpen bikoitzagatiko kenkaria ezabatu nahi da. Hala ere, salbuespen hori ez zaie aplikatuko dibidenduei eta dibidenduak ordaindu aurreko bi hilabeteetan eskuratutako balore edo partaidetzetatik datozen mozkinetako partaidetzei, hurrengo bi hilabeteetan balore homogeneoak eskualdatzen direnean.

Erreforma fiskalaren bidez, dibidenduen tributazioa hobea da errenta handieneko akziodunentzat.

Erreforma fiskalaren bidez, dibidenduen tributazioa hobea da errenta handieneko akziodunentzat, lehen zergadun bakoitzak bere tasa marjinalaren arabera ordaindu behar baitzituen zergak. Adibidez, %45eko tasa marjinala duen zergadun batek zergak ordaindu behar zituen, dibidendu bidez lortutako irabazien %27, eta gaur egun %18.

Inbertsiogileek jakin behar dute, halaber, nazioarteko zergapetze bikoitzagatiko kenkariari eusten zaiola atzerriko balioetatik datozen dibidenduen kasuan, nahiz eta haiek jatorrizko herrialdean eta Espainiako lurraldean duten atxikipen bikoitzak bere horretan iraun.

  • Adibide praktikoa:Iberdrolaren akzioetan 6.000 euro erosi zituen
    inbertitzaileak 2007ko urtarrilean, 8,28 euroko prezioan, eta hurrengo Errenta Aitorpenean ere ordaindu beharko ditu lortutako dibidenduak, 204 eurokoak (dibidendu bakoitzeko %3,4ko errentagarritasuna). Irabaziak 1.500 eurotik gorakoak ez direnez, X inbertitzaileak ez dio Ogasunari ordaindu behar Iberdrolaren dibidenduekin lortutakoa. Adibidez, 60.000 euro inbertitu izan balitu eta dibidendu bidezko irabaziak 2.040 eurokoak izan balira, akzioak saltzeagatik lortutako irabaziekin gertatzen den bezala, zergen bidez zatikizunaren bidez lortutakoaren %18 ordaindu beharko luke, hau da, 367,2 euro.

Hau interesa dakizuke:

Infografiak | Argazkiak | Ikerketak