Saltatu nabigazio-menua eta joan edukira

EROSKI CONSUMER, kontsumitzailearen egunkaria

Bilatzailea

Fundazioaren logotipoa

EROSKI CONSUMERen kanalak


Kokaleku honetan zaude: Azala > Etxeko ekonomia

Artikulu hau itzulpen automatikoko sistema batek itzuli du. Informazio gehiago, hemen.

Euskarara itzultzeko sistemek aurrerapen handiak izan dituzte azken urteotan, baina oraindik badute zer hobetua. Hobekuntza horren parte izan nahi? Aukeratu esaldi osoak nahieran, eta klikatu hemen.

Ekintzen fiskalitatea

2008an Burtsan galerak izan zituzten akziodunek beste irabazi batzuekin konpentsatu ditzakete aurrezki-produktuekin

2008 urte txarra izan zen Espainiako burtsan. Ibex-35, burtsa-indize nagusia, %39 galdu zen. Balio bakar batek, Unión Fenosak, irabazi bidez ekitaldia ixtea lortu zuen, %16koa. Ondorioa: inbertitzaile txiki askok ikusi zuten beren inbertsio-zorroak sendo mehetzen zirela aurreko ekitaldian. Kasu askotan, dirua nola galtzen zen ikusten jarraitzeko ezintasuna zela eta, akziodunek galerak gauzatzea eta saltzea erabaki zuten. Aurten, ordea, minusbaliotasun horiek Errenta Aitorpenean sartu behar dira, eta zergen ordainketa murrizten lagun dezakete, lortutako beste onura batzuengatik. Iaz zergadun batek burtsako inbertsioren baten ondoriozko galerak erregistratu bazituen, egin dezakeen praktikarik onena elbarritasun horiek konpentsatzea da, aurreztutako produktuekin sortutako beste akzio edo gainbalio batzuk saltzeagatik jasotako irabaziekin.

Elbarritasunak burtsan

Espainian diharduten zortzi milioi burtsa-inbertsore baino gehiagok ez dakite zein den haien balore-zorroa osatzen duten ekintzen fiskalitatea. Akziodun txiki gehienek inbertitu egiten dute, burtsa-tituluak saltzen dituztenean ere kontuak eman beharko dizkietela kontuan hartu gabe. Hala ere, oso alderdi garrantzitsua da kontuan hartu behar dena inbertsioari ekin aurretik eta, batez ere, inbertsioa utzi eta zergak ordaintzeko unea iristen denean. 2008an akzioak saldu zituzten guztiek, galerekin nahiz irabaziekin, Ogasunari aitortu beharko diote aurten. Printzipioz, komeni da jakitea burtsako irabazi edo galerak kapital higigarriaren etekintzat hartzen direla zerga ondorioetarako.

Iragana urte txarra izan zen Espainiako eta nazioarteko errenta aldakorrarentzat, eta, beraz, komeni da arreta jartzea tituluak saltzeagatik sortu ziren galeren fiskalitateari. PFEZren legeak tratu berezia ematen die elbarriei burtsan. Izandako galerak ez dituzte inolaz ere konpentsatuko, baina eragina arintzen lagun dezakete eta, batez ere, faktura fiskala ez dute igoko beste inbertsio batzuengatik etekinak lortu dituztelako. Hori horrela da, Zerga Agentziak minusbaliotasunak irabaziekin konpentsatzen uzten baitu. Praktika horri esker, zergen ordainketa murriztu daiteke lortutako onurengatik. Hau da, galerekin saltzea erabilgarria izan daiteke zergei dagokienez, aurretik lortutako irabaziak konpentsatzeko eta, hartara, irabazi horiengatik zerga gutxiago ordaintzeko.

Galerekin saltzea erabilgarria izan daiteke zergei dagokienez, aurretik lortutako irabaziak konpentsatzeko

Aurreztaile batek galerak zituzten akzioak saldu bazituen 2008an (adibidez, Telefónicak edo Santanderrek), Ibex-35 indizean negoziatuenak diren bi baliori buruz hitz egiteagatik, aurrezkiaren oinarriaren ondare-irabaziekin konpentsa daitezke, irabaziak eta galerak sortu diren epea edozein dela ere. Zehazki, burtsako galerak beste akzio edo inbertsio-funts batzuk saltzearen ondoriozko irabaziekin konpentsa daitezke. Hala ere, ezin izanen dira konpentsatu aurrezkiaren oinarriaren etekin negatiboak ondare irabaziekin, ez eta ondare galerak ere, aurrezkiaren oinarriaren etekin positiboekin. Hau da, galerak konpentsatzeko modua mugatzen da. Adibidez, ezin dira burtsako minusbalioak konpentsatu higiezin baten salmentaren ondoriozko irabaziekin.

Burtsako irabaziak

Halaber, litekeena da inbertitzaile askok, Burtsaren jaitsiera handia ikusita, 2008an aspalditik zituzten eta irabaziak bildu zituzten tituluak saltzea erabakitzea. Jakin behar dute iazko Errenta Aitorpena prestatzen dutenean (ekitaldi honetan aurkez daiteke), lortutako errentagarritasunarengatik kontuak eman beharko dituztela. Ogasunak burtsan lortutako irabaziei dagozkien zergak ordaintzeko eskatzen du; beraz, gainbalioak ez dira akzioen igoeraren %100 izango. PFEZaren azken erreforma indarrean sartu zenean (35/2006 legea, 2007ko urtarriletik aurrera aplikatzen hasi zena), ondare-irabazien zerga-tasa aldatu egin zen: %15etik %18ra igo zen 2007an. 2008an portzentaje horri eutsi zaio. Hau da, inbertitzaileak burtsan lortutako irabazien %18ko zergak ordaindu beharko ditu, horiek ere kapital higigarriaren etekintzat hartzen baitira.

2006. urtera arte, akzioak zorroan urtebete baino gehiago edukiz gero, inbertitzaileak zergak ordaindu behar zituen lortutako irabazien % 15en truke, eta soilik salduz gero urtea igaro baino lehen, tasa marjinalarekin zergapetuta zeuden (aitortzen dituen guztizko diru-sarreren arabera), % 15 eta % 45 artean, orduan (orain, % 24 eta % 43 artean dago, oro har). 2007tik aurrera, aurrezki-produktu guztiek, besteak beste, akzioek ez ezik, inbertsio-funtsek, gordailuek, kontu korronteek, aurrezki-aseguruek eta abarrek ere, %18ko tasa bakarra ordaintzen dute, zorroan zenbat denbora irauten duten kontuan hartu gabe. Erreforma fiskal berriarekin, irabazien bereizketa ezabatu zen, sorreraldia urtebetetik gorakoa edo txikiagoa izatearen arabera. Beraz, 2008an akzioak saldu dituztenek irabazien %18 ordaindu beharko diote Ogasunari. Ekitaldi hori 2009. urtean aurkeztuko den Errenta Aitorpenean jaso beharko da, 2008. urteari dagokiona.

Burtsan lortutako irabazien% 18ko zergak ordaindu beharko ditu inbertitzaileak, higigarrien kapitalaren etekintzat hartuta.

Akzioetan inbertitzearen fiskalitateak, beraz, inbertitzaileak lortzen duen errentagarritasun garbian du eragina. Ikuspegi fiskaletik, akzioak balio izendunak dira, haien titularrak identifikatuta daudelako eta burtsako bitartekariek Fiskalari erosleen eta saltzaileen izenak jakinarazteko betebeharra dutelako.

Adibide praktikoa: inbertitzaile batek 6.000 euro erosi zituen 2002ko urrian Telefónicaren akzioetan, 7,03 euroren truke, eta 853 akzio sortu ziren. 2008ko abenduan, Burtsak joera aldatu zuela ikusita, baina bere inbertsioak irabaziak biltzen zituela egiaztatuta, bere tituluak saltzea erabaki zuen. Abenduaren 15ean, inbertitzaileak 16,04 euroan saldu zituen akzio guztiak, hau da, %128 merkeago. Urtarrilean inbertitu zituen 6.000 euroak 13.689 bihurtu ziren. Hau da, burtsako eragiketaren irabaziak 7.689 eurokoak ziren. Zerga-lege berriarekin, inbertitzaileak % 18 ordaindu beharko dio Ogasunari irabazi horiengatik: 1.384 euro.

Burtsako dibidenduak

Akzioengatik lortzen diren irabaziez gain, 2008ko ekitaldian lortutako dibidenduengatik ere kontuak eman behar zaizkio Ogasunari. Azken urteotan, dibidendu bidezko errentagarritasuna izan da akzioen erakargarritasun handienetako bat, batez ere irabazi seguruak bilatzen dituzten inbertsore kontserbadoreentzat. Burtsa-titulu batzuk, hala nola Telefónica, banku handiak edo elektrikoak, aldian aldiko dibidenduak ordaintzeagatik nabarmentzen dira, inbertitutakoaren %7 – %8ra irits baitaitezke; beraz, inbertitzaileek irabazi handiak bermatzen dituzte.

Dibidenduek kapital higigarriaren etekin gisa ere tributatzen dute PFEZn, eta zergadunaren aurrezkiaren oinarrian sartzen dira. 2007tik aurrera, dibidenduek %18 ordaintzen dute, nahiz eta bide horretatik lortutako lehenengo 1.500 euroak salbuetsita dauden zergetatik, hau da, ez zaio Ogasunari ordaindu behar. Zerga-arau berrian, 1.500 euroko kopuru hori finkatu zen, ordaintzetik salbuetsia; izan ere, sozietateak lortutako mozkinak, dibidendu gisa akziodunei banatzen zaizkienak, lehenik Sozietateen gaineko Zergan ordaintzen dira. Salbuespenarekin ezarpen bikoitzagatiko kenkaria ezabatu nahi da; hala ere, salbuespen hori ez da aplikatuko dibidenduak ordaindu aurreko bi hilabeteetan eskuratutako balore edo partaidetzetatik datozen dibidenduei eta mozkinetako partaidetzei dagokienez, hurrengo bi hilabeteetan balore homogeneoak eskualdatzen direnean.

Dibidenduek %18ko zerga ordaindu behar dute, nahiz eta bide horretatik lortutako lehenengo 1.500 euroak salbuetsita dauden zergetatik.

Erreforma fiskalaren bidez, dibidenduen tributazioa hobea da errenta handieneko akziodunentzat, lehen zergadun bakoitzak bere tasa marjinalaren arabera ordaindu behar baitzituen zergak. Adibidez, %45eko tasa marjinala duen zergadun batek zergak ordaindu behar zituen, dibidendu bidez lortutako irabazien %27, eta gaur egun %18. Inbertsiogileek jakin behar dute, halaber, nazioarteko zergapetze bikoitzagatiko kenkariari eusten zaiola atzerriko balioetatik datozen dibidenduen kasuan, nahiz eta haiek jatorrizko herrialdean eta Espainiako lurraldean duten atxikipen bikoitzak bere horretan iraun.

Adibide praktikoa: 2008ko urtarrilean Santanderko akzioetan 6.000 euro erosi zituen inbertitzaile batek, 13 euroko prezioan, hurrengo Errenta Aitorpenean 420 euro ordaindu beharko ditu lortutako dibidenduengatik (hau da, %7ko errentagarritasuna). Irabaziak 1.500 eurotik gorakoak ez direnez, X inbertitzaileak ez dio Ogasunari ordaindu behar Iberdrolaren dibidenduekin lortutakoa. Adibidez, 60.000 euro inbertitu izan balitu eta dibidendu bidezko irabaziak 4.200 eurokoak izan balira, akzioak saltzeagatik lortutako irabaziekin gertatzen den bezala, zergen bidez zatikizunaren bidez lortutakoaren %18 ordaindu beharko luke, hau da, 756 euro.

Hau interesa dakizuke:

Infografiak | Argazkiak | Ikerketak