Artikulu hau itzulpen automatikoko sistema batek itzuli du. Informazio gehiago, hemen.

Euskarara itzultzeko sistemek aurrerapen handiak izan dituzte azken urteotan, baina oraindik badute zer hobetua. Hobekuntza horren parte izan nahi? Aukeratu esaldi osoak nahieran, eta klikatu hemen.

Euro Stoxx 50i lotutako gordailuak

Bezeroak bi urtetik aurrera bakarrik izango ditu onura fiskalak eta mota horretako produktuek ematen dituzten interesak.
Egilea: José Ignacio Recio 2007-ko ekainak 22

Gordailu egituratuek beste errenta aldakor batzuen aldeko apustua egin dute, kasu honetan Europakoaren aldekoa; beraz, ez da harritzekoa azken hilabeteetan bankuek eta aurrezki-kutxek eskaintzen dituzten berrikuntzak finantza-segmentu horretara bideratzea. Banco Pastor, Bankinter, BBK, Caixa Nova, Caja Murcia, Ibercaja, ING eta Inversis dira dagoeneko merkaturatzen duten erakundeetako batzuk. Eperako gordailuak dira, eta horien errentagarritasuna burtsa-indize baten bilakaerari lotuta dago, bereziki 'Euro Stoxx 50' indizeari, non Europako ekonomiako enpresa garrantzitsuenek kotizatzen baitute (AEGON, Basf, BBVA, BNP, Danone, E.ON, Nokia, Renault, Repsol, Siemens, Telefónica edo Unilever aldi tradizionalen aldeko balioa lortzen dutenean). Hori bai, bezeroak jakin behar du produktu horiek urteko une jakin batzuetan indarrean daudela, kanpainaka funtzionatzen baitute. Beste abantaila bat da ez dela diru asko ordaindu behar, banku eta aurrezki kutxa gehienek gutxieneko 500 euro jartzen baitituzte.

Zalantzan jarri da iragarritako errentagarritasuna

Gordailu egituratua aurrezki-aukera berritzaile eta interesgarria da, inbertsioa dibertsifikatzeko aukera ematen duena, interes finkoaren bermea eta errenta aldakorreko merkatuen balizko igoerez baliatzeko aukera konbinatuz, kasu honetan Europakoaz. Gordailu mota horrek garrantzi handia hartu du burtsako merkatuen errentagarritasunetara hurbiltzen delako, burtsan zuzenean inbertitzeak sortzen dituen arriskuak bere gain hartu gabe. Horien kontratazioa ez da gainerakoen oso bestelakoa, nahiz eta interesdunak arazorik handiena izan dezakeen, kontratua formalizatzeko orduan, aipatzen diren indizeak maximoan egotea eta epemugan ezusteko desatseginak izateko aukera izatea. Horregatik, adituek gomendatzen dute produktu horiek kontratatu nahi dituzten guztiek analista batek baino gehiagok aholkularitza ematea finantza-erakundeetan.

Gordailu mota hori burtsako merkatuen errentagarritasunetara hurbiltzen da, burtsan zuzenean inbertitzeak dakartzan arriskuak bere gain hartu gabe.

Errentagarritasun hobea lortzeko itxaropena dela eta, bezeroak letra txikia arretaz irakurri behar du, honako alderdi hauek kontuan hartuta: errentagarritasun hori nola kalkulatzen den, indizeen balio-handitzeak nola lortzen diren, gehienezko errentagarritasunik badagoen ala ez, eta bankuek eta aurrezki-kutxek hainbesteko etekina lortzeko baldintza batzuk bete behar diren. Gordailu horien indizea 'Euro Stoxx 50' da, baina antzeko beste produktu batzuk ere badaude, eta horien bilakaera beste burtsa-indize batzuekin lotzen dute, hala nola 'CAC 40' (Frantzia), 'DAX' (Alemania) edo 'FT-SE 100' (Erresuma Batua), baita Atlantikoaz haraindiko beste merkatu batzuekin ere ('Standard'). Horregatik, ezinbestekoa da horrelako produktuetarako kualifikazio handiko profesionalen aholkularitza.

Horrelako produktuak kontratatzeak badu eragozpenetako bat: aurrezkiaren zati bat errenta aldakorreko baloreetara bideratzeak dakarren arriskuaz gain, gordailu batean inbertitutako aurrezkiari dagokion kopuruak egiazko errentagarritasun irrigarria eskaintzen du. % 7ko UTBko kakoa duten tipoak eskaintzen dituzten arren, ez da ahaztu behar urtean denbora gutxiagoan egiten dutela, eta, beraz, ez da inoiz mota hori aplikatzen. Beste alderdi batzuk ere baloratu behar dira produktu horiek kontratatzean, hala nola urte-hasieratik aurrezki-produktuei aplikatzen hasi den fiskalitate berria, % 18ko tributazioarekin. Kontuan hartu behar da bai epe finkorako ezarpenak bai funtsak, ekintzak, etab. portzentaje berean tributatuko dute, eta horrek produktu horien komertzializazioa erraztu dezake, baina zerga-aldaketa hori gorabehera, titularrak arriskua izaten jarraituko du, eta gainera, gordailura (eta segurura) bideratutako aurrezki-zatiak ez du errentagarritasun interesgarririk eskaintzen.

Berariazko gordailuak

Europako burtsa-indizeari dagozkion gordailuak kapitalaren zatirik handiena errenta finkoan inbertitzen dutenak dira, eta ehuneko txikiagoa errenta aldakorrera bideratzen dute, epe tradizionaleko gordailuek ez bezala, horiek guztia errenta finkoan inbertitzen baitute.

Garrantzitsua da argitzea erakunde guztiek ez dutela errentagarritasun bera eskaintzen, produktu bakoitza desberdina baita. Hala, batzuek gordailuan utzitako kapitalaren %100 eta indizearen batez besteko errebalorizazioaren gaineko portzentaje bat bermatuko dute; beste batzuek, berriz, interes finkoa eskaintzen dute epemugan, batez beste %2-3 ingurukoa. 'Euro Stoxx 50'-ri dagokion gordailuaren aldeko apustua egokia bada, lor daitekeen errentagarritasuna %5 eta %8 bitartekoa da, eta hala ez bada, inbertitutako dirua eta interes finkoa bakarrik berreskuratuko dira. Epea urtebetetik bi urtera bitartekoa da.

Azken eskaintzak

Gordailu mota horren berritasuna dela eta, finantza-erakundeak proposamen asko egiten ari dira azkenaldian horrelako produktuak kontratatzeko. Merkatura iritsi berriena ING Direct erakunde holandarrak garatu duena da, 'Gordailu Bermatua'ren bidez. Bermatutako inbertsio-funts baten antzekoena da, baina ez du komisiorik ez kontratatzeko gutxieneko dirurik behar. Produktu honen ezaugarri nagusia da inbertitutakoaren %100 eta gordailu honek dituen 36 hilabeteetan 'Euro Stoxx 50' balioa handitu daitekeenaren %40 bermatzen dituela. Europako indizea jaisten bada, erosteko ahalmena KPIaren igoeragatik bakarrik galtzen da, gordailatutako inbertsioaren %100 itzultzen baita (gehi 200 euro 6.000 inbertituko). Bezeroak erakartzeko erreklamazio gisa, ING Direct-ek dio duela 36 hilabete kontratatuz gero% 24,6ko errentagarritasuna lor zitekeela. Beste ezaugarri bat komisiorik ez izatea da, nahiz eta inbertsio-funtsetan lortuko litzatekeen bezain errentagarritasun handia ere ez den lortzen.

Produktu honen ezaugarri nagusia da inbertitutakoaren %100 eta gordailu honek dituen 36 hilabeteetan Euro Stoxx 50' balioa handitu daitekeenaren %40 bermatzen dituela.

Merkatuak eskaintzen dituen beste proposamenetako bat Bilbao Bizkaia Kutxak eskainitakoa da, bezeroei ezaugarri horietako produktu bat kontratatzeko aukera ematen diena. 'Depósito Garantía Index': kapitalaren %100 bermatzen du, gehi 'Euro Stoxx 50'ren balio-handitzearen %40. "Burtsan bermatutako Index gordailuak aipatzeko helburua errentagarritasun handiagoa lortzea da (errentagarritasun hori ez da murriztuko ez komisioengatik, ez inolako gastuengatik, ez frankiziarengatik), eta abantaila bat du, behintzat gordailuaren zenbatekoa berreskuratuko dela", esan dute bbk-k. 500 eurotik gora kontrata daitezke, eta jaulkipen bakoitzak aldatu ezin den epe jakin bat du. Gainera, indizearen balio-handitzea baliogabea edo negatiboa bada, %3,5eko errentagarritasuna lortzeko aukera aurreikusten du. Jaulkipen berriaren bidez, gordailuaren zenbatekoa eskura daiteke hiruhileko bakoitzean, osorik edo zati batean, 2007ko abenduaren 27tik aurrera. Produktu hau "BBK bezeroentzat bakarrik" kanpainan sartzen da. Kanpaina horren bidez, euskal erakundeak bere bezeroen leialtasuna saritzen du, aktiboko eta pasiboko produktuak merkaturatzean eta zerbitzuen kostuan bereziki onuragarriak diren baldintzekin.

Banco Pastorrek, bestalde, bere gordailu ordainduaren hirugarren belaunaldia jarri du martxan, %10ekoa lehen hilabetean, eta hurrengoetan errentagarritasuna 'Euro Stoxx 50'-ren bilakaerari lotuta dago. Eperako kontua da 'Depósito 10 Plus III'; beraz, kapitala erabat bermatuta dago. Gordailu hori 1.000 eurotik gora kontrata daiteke. "Aurreko jaulkipenen arrakastak produktu honen beste edizio bat ematera eraman gaitu, errentagarritasun eta segurtasun baldintza berberekin", azaldu du Amadeu Font Banco Pastorreko zuzendari nagusiak.

Bankinter enpresaren 'Depósito Europa 3+1' aurrezki-produktu bermatua da. Europako indizearen bilakaerari egiten dio erreferentzia lehen hiru urteetan, eta interes finkoa du laugarren urtean: %8. Hala ere, epe luzeagoa du, zehazki lau urtekoa. Gutxieneko ekarpena 500 eurokoa da, baina kasu honetan ez da onartuko ondorengo ekarpenik egitea. "Bezeroak bi errentagarritasun lortzen ditu: batetik, hiru urterekin, Europako indize horren hileko batez besteko errebalorizazioaren %60 lortzen da, eta, bestetik, laugarren urtean, printzipalaren %8", ziurtatu dute Bankinteretik. Antzeko ezaugarriak ditu Caixa Novak bigarren jaulkipenean kaleratu berri duen 'Depósito Activa'-k, eta zati finko bat du, inbertsioaren %50 %5eko UTBan, eta zati aldakor bat, gordailatutakoaren %50, %75era irits daitekeena. Gainera, 'Euro Stoxx 50' ez ezik, beste bi indize ere aipatzen ditu: 'Ibex-35' eta 'Standard & Poors'.

Finantza-segmentu horretan bete-betean sartzea erabaki duen beste erakunde bat La Caixa da, 'Depósito 8 Euro Stoxx'ren bidez. Horri esker, urteko% 8ko nominala lor daiteke lehen hilabetean, gehi Europako indize horren hileko etekinen % 100. Harpidetzeko gutxieneko zenbatekoa 500 eurokoa da, urtebetean eta 15 egunean. 'Produktu berria da merkatuan, burtsaren bilakaeran parte hartzeko aukera ematen duen epe laburreko inbertsioa baita, kapitala arriskuan jarri gabe', azaldu dute erakunde jaulkitzaileak. Kontratatzeko gutxieneko zenbatekoa 500 eurokoa da.

Azkenik, Murtziako Kutxak era horretako banku-gordailuak ere eskaintzen ditu, kapitalaren %100 berreskuratzea bermatzen dutenak, nahiz eta errentagarritasuna ez dagoen bermatuta, epe luzera burtsa-indize batzuen edo akzio-saski baten portaerak zehaztuko baitu. "Bezeroak inflazioa baino errentagarritasun erakargarri handiagoak lortu nahi ditu, baina inbertitutako dirua beti gordez". Laburpena Murtziako kutxatik. Normalean, bi urtetik gorako mugaegunak eta interesen ordainketa izaten dituzte, bezeroak abantaila fiskalak izan ditzan, PFEZn jasotako etekinen %40ko salbuespenari esker.