Saltatu nabigazio-menua eta joan edukira

EROSKI CONSUMER, kontsumitzailearen egunkaria

Bilatzailea

Fundazioaren logotipoa

EROSKI CONSUMERen kanalak


Kokaleku honetan zaude: Azala > Etxeko ekonomia

Artikulu hau itzulpen automatikoko sistema batek itzuli du. Informazio gehiago, hemen.

Euskarara itzultzeko sistemek aurrerapen handiak izan dituzte azken urteotan, baina oraindik badute zer hobetua. Hobekuntza horren parte izan nahi? Aukeratu esaldi osoak nahieran, eta klikatu hemen.

Hipoteka-zedulak

Titulu horien bermea erakunde batek emandako maileguak dira, eta arrisku gutxiko inbertsioa dira.

  • Egilea: Egilea
  • arabera: Ostirala, 2009ko urriaren 02a
Img depositos Irudia: sanja gjenero

Kalitate handia

/imgs/2008/11/depositos.jpgAskotan, hipotekaren, kredituaren eta hipoteka-zedularen kontzeptuak nahasten dira. Hala ere, ez da zaila bereiztea. Kreditua finantziazio-eragiketa bat da, eta hipoteka eragiketa horri lotutako higiezin-bermea da. Zedula, aldiz, hipoteka-titulua da, eta zorduna finantza-erakundea da, eta emandako maileguak ditu berme gisa. Espainiako legerian jaulkipen mota bakarra dago, nahiz eta Lurralde Zedulak antzeko izaera duen. Haien bermea administrazio publikoen aurreko kredituak dira.

Hipoteka-zedulen mekanismoa sinplea da: bankuari dirua ematen zaio titulu horietako baten truke. Lehendik emandako hipoteka-maileguak berme gisa erabiltzen dira.

Inbertsio horiek ez dira finantza-erakundeek jaulkitako beste bonu batzuk bezain arriskutsuak

Hipoteka zedula kalitate handiko produktua da, partikularrei eta enpresei saltzen ahal zaiena. Hala ere, ez pertsonak ez konpainia ez-finantzarioak ez dira igorleak. Epe finkorako gordailuek baino tasa handiagoa dute eta hilero kapitala eta interesak sortzen dituzte. Inbertitzaile instituzionalen kasuan, eskatzen den gutxienekoa 50.000 eurokoa da; aurreztaile txiki eta ertainentzako eragiketetarako, aurrezkia murriztu egiten da.

Zein da epe finkoarekiko aldea? Zeduletan inbertsoreak dibertsifikatzen dira eta entitatearentzako arriskua murrizten da, horrek bere ordainsaria ziurtatzen baitu. Gainera, titulu horiek berme bikoitza dute: jaulkitzailearena (bankua edo aurrezki kutxa) eta zeduistek hipoteka-zorroaren gainean duten lehentasunezko eskubidea gainerako hartzekodunen aurrean. Biak daudenez, eragiketa hori ez da finantza-erakundeek jaulkitako beste bonu batzuk bezain arriskutsua. Abantaila horiei legezko errekerimendu bat gehitzen zaie, hipoteka-zedulen saldoak zorro hautagarriaren %80 gaindi ez dezan. Hala, gutxieneko estaldura ematen zaie inbertitzaileei.

Indarberritze motela

Espainian asko garatu da epe ertain eta luzeko obligazio eta bonuen jaulkipenen kontratazioa, bereziki hipoteka-tituluena, hala nola zedulena eta titulizazio-bonuena. Bi birfinantzaketa-mekanismoen arteko aldea aktiboa transferitzean datza, eta, beraz, entitateen balantzean irautean edo baja ematean eta estaldura gisa erabiltzen diren hipoteka-kredituen kapital-kontsumoan. FNNUren datuen arabera (errenta finkoko merkatua), 2007an, bi modalitateen emisio-bolumena 111.538 milioi eurokoa zen, 2006an baino %5 handiagoa.

Kopuru horiek atzeraka hasi ziren iazko bigarren seihilekoan, baina gaur egun, Espainiako Hipoteka Elkarteko Lorena Mullorrek dioen bezala, badirudi zedulen merkatua berraktibatzen hasi dela. Bereziki, Europako Banku Zentralak (EBB) ekainean "covered bonds" (zedulak) erosteari buruz iragarri zituen neurrien ondoren. Espainiako zenbait erakundek eman dute data horretatik aurrera, baina egoera oraindik urrun dago krisiaren aurreko normaltasunetik. Aurtengo uztailean, EBZak 23 milioi euro eskuratu zituen bonu bermatuetan eta hipoteka-zeduletan. Eragiketa hori aktibo mota horietan 60.000 milioi euro eskuratzeko abian jarri zen programan sartu zen. Produktu honen erosketak kreditu-kostuak murrizteko eta maileguen fluxua sustatzeko onartutako neurri "ez-konbentzionalen" parte dira.

Eduki honen barruko orrialdekatzea

  •  Ez dago aurreko orririk
  • Orri honetan zaude: [Pág. 1 de 2]
  • Joan hurrengo orrira: Dena ez da urre »

Hau interesa dakizuke:

Infografiak | Argazkiak | Ikerketak