Artikulu hau itzulpen automatikoko sistema batek itzuli du. Informazio gehiago, hemen.

Euskarara itzultzeko sistemek aurrerapen handiak izan dituzte azken urteotan, baina oraindik badute zer hobetua. Hobekuntza horren parte izan nahi? Aukeratu esaldi osoak nahieran, eta klikatu hemen.

Inbertsio-funts bat bertan behera uztea

Inbertitutako ondarea eta finantza-eragiketa errazenetako bat berreskuratzeko aukera azkarra da.
Egilea: Marta Molina 2010-ko martxoak 31
Img deposito

Ia milioi erdi espainiarrek utzi egin zituzten inbertsio-funtsak 2009an. Eragiketa erraz horri esker, azkar berreskura daiteke inbertitutako ondarea. Analisten arabera, azkarregi atera ziren 2010erako hazkunde-aukera onak zituen merkatu batetik: interes-tasa txikiak, baldintza makroekonomikoak hobetzea, komisioen bidezko errendimendu ona eta kontratazio-sustapenak.

Berehalako likidezia

Hegazkortasuna da Espainiako 2010eko Burtsaren bigarren deitura. Ez da igoerarik izan, eta Ibex 35ek %7,95 galdu du aurten. Inbertitzaileek espero dute errentagarritasuna parketeetan ezartzea, aurrezteko beste aukera batzuk aztertzen dituzten bitartean. Une estuetan berehalako likidezia lortzeko, inbertsore askok irteera bideari ekitea erabaki dute: inbertsioa bertan behera uztea. Beste batzuek ondarea aktibo-mota errentagarriago edo seguruago batera pasatzeko apustua egin dute.

Funts bat deuseztatzea finantza-eragiketa errazenetako bat da, eta inbertitutako ondarea berreskuratzeko aukera azkarra. Nahikoa da agindu bat ematea kontratatu zen banketxearen edo kudeatzailearen leihatilan. Agertoki digitalak eragiketa hori gehiago errazten du. Interneteko funtsen supermerkatuek -on line transakzioen plataformak- ordenagailutik egiteko aukera ematen dute.

Oro har, entitateek ez diote inbertsiogileari eragozpenik jartzen partaidetza bertan behera uzteko. Hala ere, inbertsio hori marka bereko beste funts edo produktu mota batera bideratzen saiatuko dira beti.

Erakundeek ez dute eragozpenik jartzen funts bat bertan behera uzteko, nahiz eta inbertsioa beste produktu batera bideratzen saiatu

Merkatu-analisten adostasunak ez du gomendatzen inbertsioa bertan behera uztea berehalako likidezia-beharrik ez badago. Horren ordez, eta hondoak espero bezala funtzionatzen ez duenean, ondarea 2010erako proiekzio ezin hobea duten produktuetara pasatzea gomendatzen da. Joan den urtearen bukaeratik, banku eta kutxa batzuek fondo-intsuldaketagatiko promozioak dituzte: zenbateko jakin bat ordaintzen dute, Barclaysen %1 eta Ibercajaren %2 artean, edo argazki-kamerak, kafe-makinak edo telebistak oparitzen dituzte. Eskualdatzeak, gainera, ez dakar inolako komisiorik, ezeztapenak ez bezala, %19tik %21era bitarteko zerga-tasa baitu. Itzulketa partzialak ere lor daitezke, entitate kudeatzaileak zehazten dituen epe eta kopuruetan.

Aurten zorroen jokoan jarraitzea erabakitzen duten partikularrentzat, gomendagarriak dira aktibo teknologikoak, ingurumenekoak eta bioteknologikoak, Europako errenta aldakorrari aurre egitea eta horren ordez Estatu Batuetako edo indarra hartzen ari diren herrialdeetako ekarpenak egitea, eta higiezinen funtsik ez izatea.

Beste hondo batera pasatzea

Inbertsio-funtsak espainiarren aurrezki-tresna gogokoenetako bat dira: 3.000 eskaintza baino gehiago daude merkatuan. Ia edozein agertokitan dirua irabaztea ahalbidetzen dute -beti dago aktibo bat, herrialde bat, sektore bat, dibisa edo onurak lor daitezkeen estrategia alternatiboa-, eta 60 euroko gutxieneko inbertsioa duen partaide bihur daiteke. Inbertsio Kolektiboko Erakundeen Elkarteko (Inverco) Inbertsio Kolektiboaren Behatokiaren arabera, inbertsio-funtsen batez besteko errentagarritasuna % 5,2 hazi zen azken urtean.

Bertan behera utziz gero, abantaila bakarra da saldutako ondarea inbertsio-produktu oso onuragarri batera eramatea. Ez da erraza: kontratatzeak komisioak, administrazio-kostuak, zergak eta inbertsioa modu partikularrean kudeatzetik ordainduko ez liratekeen obligazioak dakartza. Kudeatzaile profesionalek, gainera, erabaki zuzenak ez har ditzakete. Eta beti dago inbertitutakoa galtzeko arriskua.

Inbertitzailearen arrisku-maila hartu behar den lehenengo gauza da eskualdatzea erabakitzean

Inbertitzailearen arrisku-maila da lehenbizi kontuan hartu behar dena eskualdaketa erabakitzean. Espainiako parketa hondoz gainezka dago. Entitateak bat egiten hasten dira katalogo txikiagoa eskaintzeko, merkatu nazionalaren beharretara egokitua. Hala ere, 25.000 modalitatek baino gehiagok funtzionatzen dute, 3.000 Espainian bakarrik. Eskaintza zabala da, era guztietako profiletarako.

Kontserbadoreenek funts bermatuak eta errenta finkoan oinarritutako produktuak aukeratuko dituzte (%70, eta beste aktibo batzuen %30). Txikienek errenta aldakorraren (% 80), produktu teknologikoen, herrialde berrien eta inbertsio-funts libreen alde egingo dute. Moderatuek errenta finkoa (% 35), aldagaia (% 45) eta aktibo monetarioak (% 20) konbinatuko dituzte.

Inbertitzaile bakoitzari funts bat

  • Errenta finkoko funtsak: Pertsona arriskutsuentzat. Interes-tasen bilakaeraren araberakoak dira. Epe laburrekoak zein luzekoak daude, eta errentagarritasun handiagoa dute kontratatutako aldia zenbat eta handiagoa izan, nahiz eta kasu honetan arriskua handiagoa izan. Espainiarren gogokoenak dira. Zuhurtziaz bada ere, beren gain har dezaketen arrisku-maila aldatu egiten da, eta komeni da haien berezitasunen berri izatea. Invercok emandako azken datuen arabera, funts horien urteko batez besteko errentagarritasuna %1,35etik (epe laburreko euroaren errenta finkoa) %7,78ra (euroaren errenta finko mistoa) bitartekoa da.

    Ehunekoak handitu egiten dira berme-aldia handitu ahala. Oro har, herrialde aurreratuetako errenta finkoko funtsek ez dute emaitza-itxaropen handirik aurten, beren ekonomien zorpetze-maila handia dela eta. Erakargarriagoa da, errenta finko pribatua (kaudimendun eta kreditu-kalitate oneko enpresek jaulkitako zorra) eta sortzen ari diren herrialdeen errenta finkoa eskaintzen ditu, zordun izatetik hartzekodun izatera pasatu baitira. Brasil da kasua.'

  • Errenta aldakorreko funtsak: Jaurtitzaileenentzat. Analisten adostasunak ez du aholkatzen Europako errenta aldakorreko funtsetan inbertitzea, birbalorizatzeko aukera gutxi dagoelako, eta, aldiz, gomendatzen du estatubatuarretan eta gorabidean dauden herrialde batzuetan inbertitzea, hala nola Asiako herrialde esportatzaileetan (Korea horietako bat litzateke) eta Latinoamerikan ondo kokatuta dauden herrialde batzuetan, hala nola Brasilen. Espainiako errenta aldakorreko funtsek izan zuten portaera okerrena 2009an, eta galera nabarmenak izan zituzten. Azken hamabi hilabeteetako errendimendua %18,6tik (errenta aldakor mistoa, euroa) %71,9ra (azaleratzen ari den nazioarteko errenta aldakorra) bitartekoa izan zen, Invercoren arabera.

  • Funts bermatuak: Kontserbatzaile ortodoxoetarako gomendatuak. Gutxienez, bermearen epemuga izeneko data jakin batean inbertitutakoaren kontserbazioa edo itzulketa bermatzen dute. Lehenago ezeztatzen edo ordezkatzen bada, hasierako inbertsioaren zati bat gal daiteke.

    Bermatutako funts batzuek ez dute berreskuratze-komisiorik kobratzen ezeztapena aurrez ezarritako egunetan egiten bada. Likidezia-leihoak esaten zaio horri. Bermearen mugaeguna iritsita, funts horiek bermatutako beste epe bat ezarri edo hasten dute. Orduan, partaideak askatasun osoz erabaki dezake baldintza berriekin aurrera egiten duen, deuseztatzen duen edo hondoz aldatzen den. Azken urtean %2,83tik (errendimendu aldakorreko bermatuak) %3,28ra (errendimendu finkoko bermatuak) igo zen.

  • Diru funtsak: Zuhurrentzat. Inbertsio Kolektiboko Erakundeei buruzko Legeak eskatzen du diru-funtsen errenta finkoko zorroaren% 90 gutxienez epe laburrean inbertituta egotea (18 hilabeteko edo gutxiagoko epemuga). Espainiako 95 moneta-funtsetatik lauk bakarrik izan zituzten galerak 2009an, baina %40k %0,8 baino gutxiago irabazi zuen, Invercoren arabera. 2009ko otsailetik 2010eko otsailera bitartean, batez beste %0,97 eman zuten. Hala ere, adituek hobekuntzak aurreikusten dituzte etorkizunean, interes-tasak igotzen hasten direnean.

  • Beste funts batzuk: Espiritu ausartentzat. Inbertsio alternatiboko funtsak edo arrisku handiko funtsak dira, hala nola hedge funds (inbertsio libreko funtsa), ETF (funts kotizatuak), higiezinen funtsak eta beste modalitate batzuk. Hedge fund-ek finantza-krisiaren epizentroan egon izanaren estigma dute. Europako Batzordeak jakinarazi du EBn merkaturatuko dela.