Asko hitz egiten da “Bankuak itzalpean” ekonomia globalean duen eragina eta datozen urteetan finantza-sistemarentzat izango dituen arriskuak. Are gehiago: finantza-krisi berri baten eragilea izan daiteke . Horregatik, Balore Merkatuaren Batzorde Nazionala (CNMV), Elvira Rodríquez, epe luzeko finantza-egonkortasunerako “mehatxu potentziala” esan dio. Baina, zer esan nahi du termino horrek? Sar daitezke banku-erabiltzaileak erakunde horiek ematen dituzten zerbitzuetara? “Itzaleko bankua” ( shadow banking ) herrialde bakoitzeko organo arautzaileetatik kanpo eragiketak egiten dituzten finantza-erakundeen multzoa. . Kredituak ematen dituzte eta errentagarritasun handiko produktuak eskaintzen dituzte, baina ondo ezagutzea komeni da edo galera handiak izan daitezke. Hona hemen haien berezitasunak.
Zer eskaintzen du bankuak itzalean?
“Itzaleko bankua” deiturikoaren merkataritza-praktika mundu anglosaxoian hasi zen, baina bere jarduerak eremu nazionalean zentratu ditu. Kapitalen merkatuko funtsetatik datoz, baita inbertsio egituratuko ibilgailuetatik ere, eta ez dute loturarik bankuak tradizionalak .
Erabiltzaileek ez dituzte beren sukurtsalak aurkituko Espainiako hiri nagusietako kaleetan, BBVA, Bankia, Euskadiko Kutxa edo araututako beste edozein erakunderen zerbitzuak bilatu nahi dituztenen antzera. Gainbegiratuta ez daudenez, ez dituzte zerbitzu horiek jendaurrean aurkezten, baizik eta finantza-jarduerak bulegoetatik egiten dituzte eta, betiere, aurreztearen edo inbertitzearen ordez, diseinu askoz konplexuagoen bidez.
Entitate horiek kreditua ematen dute, baina ez banku eta finantza-entitate guztiei eragiten dien araudi zorrotzak araututa.
Ez dituzte ohiko banku-produktuak eperako gordailu gisa, kontu korronteak ez dute kreditu-txartelik ematen. Bere negozio-lerroa bankuek erabiltzen dituzten merkataritza-planteamenduetatik haratago doa. Alde batetik, kredituak eman , krisiaren ondorioz erakundeek “txorrota” itxi ondoren. Gainera, inbertsio-produktuak finantza-sofistikazio handiagokoak: arrisku handiko funtsak, diru-merkatuan oinarritutako finantza-produktuak eta eragiketa egituratuak dira arautu gabeko finantza-erakunde horiek egiten dituzten proposamenetako batzuk.
Zaila da aurreztaile txiki eta ertainek produktu eta zerbitzuak eskura izatea “Banka itzalean” ematen duena, ekintzaileei, enpresari txiki eta ertainei, inbertitzaileei eta bezeroak erosteko ahalmen handiarekin. Horietako batzuek, banka tradizionalak maileguak emateari uko egin ziotenean, beste honetara jo dute: kreditua ematen duten entitateak dira, baina araudi zorrotzaren bidez araututa ez daudenak banku eta finantza entitate guztiei eragiten diena. Horri esker, demandatzaileek kreditu azkarrean eskuratu ahal izango dute, modu erabakigarriagoan, eta banketxe tradizionalean adina baldintza bete gabe. Baina ez da begi hutsez dirudien bezain erraza, kontratazio-baldintzak askoz gogorragoak dira interesei, amortizazio-epeei, penalizazioei eta abarri dagokienez.
Aurrezkiaren alternatibak
“Itzaleko bankua” ez da maileguak ematera mugatzen, beste batzuk bilatzeaz ere arduratzen da eperako gordailuen alternatibak, bezeroek beren kontuak hobe ditzaten pertsonalak, urtero. Errenta finkotik datozen produktu guztien errentagarritasuna murrizteak eragin du partikular askok hainbat bide hartu izana beren poltsikoan eragiten dien arazo hori konpontzeko.
“Banka itzalean” produktuen errentagarritasuna handiagoa da, baina arrisku handiagoa ere badu.
Inbertsiorako kanal berezi horien bidez, errentagarritasun-marjinak nabarmen hobetu daitezke, nahiz eta produktu sofistikatuagoen kontura izan eta, nolanahi ere, tradizionalek baino arrisku handiagoa izan. Errendimendu handiko funtsetatik egituratuak , altxortegiak falta izan gabe (dena espero bezala ateratzen bada, ohiko irabaziak baino askoz handiagoak lortzen dituzte, baina ordainketak egiteko ezintasun handiagoa dute).
Inbertsio atipiko horietan hauek bakarrik har dezakete parte: merkatu horiei buruzko ezagutza sakona izatea eta haien mugimenduak kontrolatzea . Irabaziak apartekoak izan daitezke, baina galerak ere bai, diru-ekarpenak agortuta ere.
Espainian badira erakunde batzuk, “itzaleko bankua” izan gabe ere, sektore arautua oso kezkatuta dutenak, sortzen duten lehiagatik. Hauek dira: Europako bankuen erakunde finantzario filialak zerbitzu oso lehiakorra eskaintzen dute: ez dute komisiorik kobratzen eta oso produktu agresiboak eskaintzen dituzte, Espainiako bankuek baino kontratazio-baldintza hobeak dituztenak.
