O Euribor converteuse nun índice odiado por moitos españois, que están a ver como se baleiran os seus petos por culpa deste indicador, que leva 24 meses seguidos encarecendo as hipotecas. Pero, aínda que pareza incrible, este protagonista do mundo económico tamén ten a súa cara positiva, e pode permitir gañar diñeiro. Mentres miles de aforradores desesperan pola subida do índice e o notable encarecemento dos seus préstamos, todos aqueles que teñen depósitos referenciados ao indicador benefícianse ao comprobar como soben os intereses xerados polo seu aforro. E é que o Euribor non só é un índice hipotecario, ao que se vinculan máis dun 95% das hipotecas españolas. Este indicador tamén se toma como referencia paira calcular a rendibilidade de moitos produtos de aforro bancario, puramente conservadores, como depósitos e bonos. E mesmo dalgúns fondos de investimento. Na actualidade, son moitos os instrumentos que poden ofrecer rendibilidades que roldan o nivel ao que se sitúa agora o Euribor, en torno ao 4,7% a prazos de tempo relativamente curtos, entre tres a seis meses.
Cálculo do Euribor
O rostro máis coñecido do Euribor é o que lle vincula co pago das letras hipotecarias. Del convén coñecer que é un índice que vai variando mensualmente, segundo a evolución do mercado. O indicador está, por tanto, suxeito a circunstancias variables como os movementos que poidan rexistrar os tipos de interese oficiais, a situación do crédito, a liquidez do sistema financeiro… Entre o día 15 e o 18, todos os meses o Banco de España publica o dato do Euribor hipotecario (que adoita coincidir co Euribor a un ano), que é o que se utiliza paira revisar o tipo de interese dos préstamos hipotecarios. Con todo, á marxe do Euribor hipotecario (a un ano), no mercado calcúlase diariamente una ampla gama de indicadores, irmáns pequenos deste Euribor. Por exemplo, existe o Euribor a un día, a unha semana, a un mes, a dous meses, a seis, a sete meses… Os produtos de aforro referenciados ao índice adoitan tomar un destes indicadores menores do Euribor a un ano paira calcular a súa rendibilidade. Polo xeral, as entidades utilizan o Euribor a tres meses, na actualidade no 4,754% paira calcular os rendementos que pode dar un depósito ou un bono e, de feito, comprométense a revisar trimestralmente o interese que outorgarán. Noutros casos, tamén se utiliza o Euribor a seis meses (colocado no 4,716%).
Interesa investir en produtos referenciados ao Euribor pois se espera que, no curto prazo, mantéñase entre o 4,4% e o 5%, e os seus intereses superarán con fartura a inflación, que está no 2,7%
En calquera caso, antes de contratar un produto de aforro referenciado ao este índice, convén coñecer cal é a referencia que a entidade utiliza paira calcular a súa rendibilidade. O certo é que a partir dos tres meses, os intereses que ofrecen este tipo de depósitos son moi similares. Na actualidade, o Euribor calculado a partir de tres meses e até doce sitúase no 4,7%, con leves variacións decimais. As diferenzas si que son algo máis apreciables no caso do Euribor a un día ou a unha semana, que se sitúa no 4,13% ou o dun mes, no 4,3%.
Na actualidade, é interesante investir nun produto referenciado ao Euribor xa que se espera que, polo menos no curto prazo, o indicador mantéñase máis ou menos estable nos niveis actuais. Gregorio Mayayo, presidente da Asociación Hipotecaria Española, estima que no curto e medio prazo este índice referencial manterase en torno ao 4,7% actual, con posibilidade de subir ou baixar nunha marxe de 30 puntos básicos. É dicir, que pode fluctuar entre o 4,4% e o 5%. Nestes niveis, é atractivo apostar por un depósito ou un bono vinculado a este índice, xa que os intereses que ofrecerán superarán con fartura a inflación, que actualmente se sitúa no 2,7%.
Depósitos vinculados ao Euribor
Dentro do mercado dos depósitos, son numerosas as ofertas de produtos que se lanzaron nos últimos meses ligadas a este indicador. Como o denominado On Depósito Euribor, a doce meses, referenciado a este índice a tres meses. As súas revisións efectúanse trimestralmente, e na realizada no mes de setembro, o interese fixado situouse no 4,7%. Tamén existe o Depósito Incremento, que se pode contratar a varios prazos: desde 6 meses, 9,12,15,18,21 e 24 meses. En calquera dos casos, o interese vaise revisando mensualmente e será igual ao Euribor a 30 días, máis un diferencial que varía en función do prazo elixido. Ou o Depósito 15, referenciado a seis meses. Durante o primeiro mes, este produto remunera o aforro a un interese do 15% nominal. Durante o resto do período, a remuneración estará referenciada ao Euribor a unha semana, é dicir, será igual á cifra na que se sitúe o Euribor no momento de facer a revisión.
| A gama do Euribor | Dato % |
|---|---|
| Euribor a 7 días | 4,136 |
| Euribor a un mes | 4,314 |
| Euribor a 2 meses | 4,524 |
| Euribor a 3 meses | 4,754 |
| Euribor a 4 meses | 4,740 |
| Euribor a 5 meses | 4,725 |
| Euribor a 6 meses | 4,716 |
| Euribor a 7 meses | 4,705 |
| Euribor a 8 meses | 4,701 |
| Euribor a 9 meses | 4,698 |
| Euribor a 1 ano | 4,724 |
Paira realizar o cálculo da rendibilidade que ofrecerá un depósito referenciado ao Euribor, a práctica que hai que realizar é a mesma que cando una entidade expresa a súa remuneración en forma de TAE. É dicir, o tipo ao que se sitúa o Euribor (sexa a unha semana, un mes, tres meses ou o prazo que sexa), haberá que tratalo como interese TAE. Así, se un depósito ofrécese a tres meses e está referenciado ao Euribor a este período (situado no 4,7% actualmente), paira calcular a rendibilidade real haberá que dividir dita cifra entre 12 (os meses que ten un ano) e multiplicala por 3 (que son os meses aos que se ofrece o produto). En ningún caso a rendibilidade real será do 4,7% en tres meses, senón do 1,18% (resultado de dividir 4,7/12 e multiplicalo por 3). Se se investisen 10.000 euros, as ganancias serían de 118 euros en tres meses.
Outros produtos de investimento
No ámbito do investimento colectivo, tamén é habitual atopar produtos que vinculan as súas ganancias á evolución do Euribor. Sobre todo, abundan os fondos garantidos que se comprometen a devolver o capital investido máis un interese igual a este índice (nas súas diferentes modalidades: a tres meses, seis, un ano…). No caso dos fondos garantidos, con todo, convén coñecer a condición que impón a entidade para que o produto ofreza ganancias á súa vencimiento.
Dentro do ámbito do investimento colectivo abundan os fondos garantidos que se comprometen a devolver o capital investido, máis un interese igual ao Euribor
No caso do fondo BK Euribor Protección, a entidade que o comercializa garante un interese do 3% anual, máis un 1% adicional si a vencimiento o Euribor a doce meses supera o 4,1%. O fondo CAN Euribor, pola súa banda, garante un interese do 2,7% e un interese adicional referenciado ao Euribor a un ano. O fondo Unifond Euribor Plus presenta un obxectivo de rendibilidade igual a Euribor a doce meses, máis 200 puntos básicos. Neste caso, trátase dun obxectivo ambicioso e atractivo, con todo convén saber que a xestora en ningún caso comprométese a ofrecelo. En definitiva, o fondo non ten a rendibilidade garantida.
Máis aló dos fondos, tamén existen plans de pensións e mesmo os aínda novos PIAS (plans individuais de aforro sistemático), que utilizan o Euribor paira calcular a súa rendibilidade. O PIAS Euribor permite ir acumulando un capital, que será remunerado a un tipo de interese fixado pola entidade e que se revisará semestralmente, en función das condicións do mercado. Ademais admite achegas mensuais desde 20 euros ao mes. Neste caso, a rendibilidade mínima garantida está referenciada ao Euribor a un ano.
