Adeus aos superdepósitos

O fin dos superdepósitos

O ano 2013 non empeza cun bo pé para os aforradores españois, xa que as directrices do banco emisor nacional non lles benefician en nada. E é que impuxeron ás entidades de crédito que os produtos de aforro (depósitos, pagarés, contas de alta remuneración ou bonos) non pasen a rendibilidade do 1,75% en todas as súas ofertas a curto prazo.

Como consecuencia, varios bancos e caixas de aforro empezan a adecuarse a estas recomendacións e rebaixan a rendibilidade dos seus produtos en toda a súa oferta. Isto na práctica significa que, a partir dos próximos días ou semanas, os aforradores terán moito máis difícil obter unha elevada rendibilidade do seu capital dispoñible, que ata estes momentos podían alcanzar o 4% a través dos superdepósitos. Pero non só afectará as imposicións a prazo, senón que tamén repercutirá nos pagarés bancarios, contas correntes e de aforro e bonos.

A medida non afectará os bancos estranxeiros que operan en España a través das súas sucursais bancarias

A orixe está na recomendación do Banco de España para que se limite o interese que brindan pola captación do aforro dos seus clientes, e a causa é tratar de frear a “guerra de pasivo”. Segundo as directrices do banco emisor español, as entidades deberían dar unha rendibilidade máxima do 1,75% nos depósitos de menos dun ano; no caso dos depósitos dun a dous anos, a rendibilidade alcanzaría o 2,25%; e nos de máis de dous anos, do 2,75%. Tamén se aconsella que as contas correntes remunérense ao 1,25%.

A partir de agora será máis complicado conseguir marxes favorables, pero non imposible, xa que esta recomendación non afectará os bancos estranxeiros ou de capital foráneo que operan na nosa xeografía a través das súas sucursais bancarias, que brindarán os mesmos intereses que ata agora, máis altos.

O caso máis rechamante é o do Banco Espírito Santo, cun depósito ao 4,60%, para un prazo de 12 meses e que está dirixido a diñeiro novo. A cara negativa atópase en que é para achegas moi esixentes, a partir de 50.000 euros, e os intereses abónanse ao vencemento (incorpora, ademais, unha comisión por cancelación anticipada do 1%).

ING Direct e o seu Depósito Laranxa permite aos seus clientes conseguir unha rendibilidade do 2,50% T.A.E., para un período de 12 meses e unha achega duns 50.000 euros.

As opcións dos aforradores

1. Volta á renda variable

   A primeira consecuencia do descenso na rendibilidade dos produtos de aforro é a volta do diñeiro dos pequenos aforradores á renda variable para tratar de obter un maior rendemento do seu capital. Con todo, a seguridade é moito menor. A gran maioría dos analistas financeiros anticipan que este ano pode ser o da renda variable, e en concreto o da Bolsa española, que pode anticipar a recuperación da economía española no 2014.

   Os síntomas son esperanzadores, xa que a evolución do IBEX 35 non puido empezar mellor o ano ao experimentar unha subida de en torno ao 5% na primeira quincena de xaneiro. Investir en Bolsa é unha das posibilidades polas que pode optar en 2013 o pequeno aforrador, pero por que valores pode decidirse?

   • Un dos sectores máis favorables é o bancario, xa que se solucionan os seus problemas ou se detectan “brotes verdes” na economía nacional, serán os primeiros en tirar á alza dos principais índices bolsistas. Neste sentido, os aforradores poden mellorar a rendibilidade que lles brindaban ata agora os produtos de renda fixa.

   • Outro sector que pode romper á alza neste novo ano é o das empresas ligadas coa expansión económica (se a súa exposición é cara á o exterior, mellor). As empresas do sector do aceiro poden ser unha boa elección.

   • Non deben faltar na carteira de valores as empresas con bos fundamentos empresariais que tiveron descensos desproporcionados nos exercicios anteriores e que poden remontar con certa virulencia, a pouco que axuden os mercados.

2. Fondos de investimento

   Os fondos de investimento serán, en gran medida, os destinatarios do capital dos depositantes españois. Se a decisión dos aforradores é optar por este modelo de rendibilizar o seu diñeiro, hai catro canles para facelo:

   • Fondos monetarios: son os máis defensivos de todos e, polo xeral, crecen todas as semanas, aínda que dunha forma moi limitada. A través destes fondos pódese conseguir unha rendibilidade anual de entre o 2% e o 3,5%, que en calquera modo supera a que proporcionará a renda fixa a través da nova normativa do Banco de España. Son os fondos máis seguros.

   • Fondos de renda variable: son os máis agresivos, pola súa directa exposición aos mercados bolsistas de todo o mundo, que recollerían o seu posible alza nas súas cotizacións. Non aseguran ningún rendemento e o seu risco é sensiblemente máis elevado que noutros modelos de investimento, aínda que as súas marxes de rendibilidade tamén son máis altos. Non hai que esquecer que algúns destes fondos conseguiron superar o 20% de interese nos últimos meses e se a Bolsa disparásese, non hai dúbida de que a rendibilidade pode mesmo agudizarse.

   • Fondos de renda fixa: sen ser dos de maior risco, tampouco ofrecen unha seguridade sobre os intereses que irán á conta corrente dos seus partícipes. Mesmo permiten a exposición a outros países en formato de débeda pública que poida ser máis rendible. En todo caso, os seus intereses son mellores que nos produtos de aforro máis tradicionais (aínda que sen chegar aos fondos da renda variable), cunha rendibilidade nos últimos 12 meses de entre o 4% e 11%.

   • Fondos garantidos: volven aos mercados estes produtos tan peculiares, que son de gran atractivo para os aforradores máis esixentes. Caracterízanse porque poden garantir a totalidade ou unha parte do investimento realizado, aínda que o importante neste caso é contratar un fondo que responda sobre a seguridade do 100% do produto. Teñen un prazo de permanencia máis duradeiro, que pode alcanzar os dous ou tres anos como mínimo.