Saltar o menú de navegación e ir ao contido

EROSKI CONSUMER, o diario do consumidor

Buscador

logotipo de fundación

Canles de EROSKI CONSUMER


Estás na seguinte localización: Portada > Economía doméstica

Este artigo foi traducido por un sistema de tradución automática. Máis información, aquí.

Baixada de tipos: como afecta o consumidor

A baixada dos tipos de interese debería abaratar as hipotecas, aínda que doutra banda diminúe a rendibilidade dos aforros

Img porcentaje Imaxe: ralphunden

Tras a baixada dos tipos de interese na zona do euro, unha cousa é o que interpretan os mercados financeiros e outra, a súa repercusión directa sobre a cidadanía. Os consumidores desexan saber se se abaratarán os préstamos, se se poderán aforrar algo de diñeiro nas hipotecas ou se os seus investimentos xerarán máis rendibilidade, circunstancias que se explican na seguinte reportaxe.

Baixan os intereses, positivo ou negativo?

Img porcentaje articulo
Imaxe: ralphunden

Todos os mercados financeiros estaban pendentes hai uns días da decisión do Banco Central Europeo (BCE) sobre se manterían os tipos de interese, situados no 0,75%, ou por se o contrario, rebaixaríanos nun cuarto de punto. Ao final, o seu presidente, o italiano Mario Draghi, anunciou o segundo e púxoos no 0,5%, unha decisión saudada polos axentes financeiros. Nunca o prezo do diñeiro estivera tan barato no vello continente. No entanto, e a pesar do recorte dos tipos, o prezo do diñeiro na zona do euro segue sendo superior ao de Estados Unidos (0,25%) e Xapón (0,10%).

A noticia foi recollida con certo escepticismo por parte dos consumidores españois, que se preguntan agora como lles afectará o recorte nos tipos de interese, e se é que terá algunha influencia nas súas economías domésticas. Poden saír beneficiados con esta medida? Teñen que temer máis repercusións negativas para as súas xa deterioradas finanzas familiares?

A baixada nos tipos de interese teríase que reflectir nas hipotecas, xa que a maioría delas están referenciadas ao euribor

Unha cousa é o que interpretan os mercados financeiros e outra, ben distinta, o seu alcance directo sobre os aforradores. Estes deben manexar os posibles escenarios no que se refire a a súa relación coas entidades de crédito, na liña de se abaratarán os seus préstamos, se se aforrarán algo de diñeiro nas súas hipotecas ou se os seus investimentos xerarán máis rendibilidade ás súas contas correntes, entre outras disxuntivas.

Hipotecas

En teoría, a baixada nos tipos de interese teríase que reflectir nas hipotecas, xa que a maioría delas están referenciadas ao euribor. E, en principio, unha redución nun cuarto de punto debería abaratar estas vías de financiamento e implicar un aforro naquelas persoas que teñan contratado este produto, polo cal sería unha noticia positiva para as familias españolas que se atopen nesta situación. No entanto, a contía desa rebaixa depende das condicións pactadas coa entidade á hora de asinar o crédito e, na actualidade, os bancos e caixas de aforro ofrécenos con diferenciais de ata o 4%.

O índice de referencia europeo pechou abril no 0,52% tras baixar de novo neste período. Na práctica, significa que o titular dunha hipoteca media de 120.000 euros a 20 anos que revise o seu préstamo cada ano comprobará que a súa cota de hipoteca mensual diminúe en preto de 50 euros.

Préstamos

Os créditos en xeral (particulares, para o consumo, etc.), por outra banda, deberían abaratarse ao mellorar os seus tipos de interese aos seus demandantes. Pero a dúbida que albergan os consumidores é que esta marxe de aforro quede nos bancos, debido ás especiais circunstancias pola que atravesa o sistema bancario español.

Na actualidade, lofrécenvos cuns tipos de interese máis caros, entre o 8% e o 11% e, presumiblemente, quedarán intactos tras a revisión nos tipos de interese nos países comunitarios.

Menor rendibilidade no aforro

Un dos maiores impactos nos usuarios afectará á contratación de certos produtos de renda fixa (imposicións, pagarés bancarios, etc.). A baixada dos tipos de interese reflectirase nun descenso (ou cando menos mantemento) da rendibilidade destes produtos, xa de seu devaluados por esta tendencia monetaria, e pode incidir en que as súas marxes de remuneración sexan menores.

Todo iso nun contexto de franca desvalorización destes produtos, que se moven cunha rendibilidade que é raro que exceda a barreira do 2%, e iso sempre que os prazos de permanencia sexan máis duradeiros, entre un e tres anos, segundo as recentes recomendacións do banco emisor nacional.

En todo caso, a tendencia para xerar rendibilidade destas propostas de aforro non logra bater á inflación, co que os seus subscritores perderán poder adquisitivo, ou o que é o mesmo, a súa rendibilidade real será negativa se contratan algún destes produtos bancarios. Entón, que terían que facer os aforradores para amortecer esta posible baixada de rendibilidade nestes produtos?

A baixada dos tipos de interese reflectirase nun descenso da rendibilidade dos produtos de renda fixa

Non terían moitas saídas, pero una delas consistiría en desviar os seus aforros cara á renda variable, con preferencia á Bolsa, que se move mellor nestes escenarios económicos. A súa capacidade para revalorizar o seu capital sería mellor, pero tamén poden verse inmersos nun proceso baixista que mingüe o seu patrimonio persoal. Esta estratexia está destinada aos investidores máis agresivos, que tentan que as súas contas se revaloricen de forma máis rápida e contundente, se é posible a nivel dos dous díxitos.

Outra postura, para posicións máis defensivas, é penetrarse no sector dos fondos de investimento de renda fixa, mellor a longo prazo, que son os que recollen con maior optimismo estas medidas, tal e como reflectiron gran parte dos fondos no mesmo día de facerse efectivo este recorte de tipos de interese en Europa. As subidas, nun só día, achegábanse ata o 1% nalgúns deles.

As estratexias para mellorar a conta corrente dos usuarios pasan por subscribir algúns destes produtos, a través dunha oferta moi plural e diversificada por parte das xestoras.

Tamén poden inclinarse polos fondos monetarios que, aínda que moito máis conservadores, ofrecen unha maior seguridade aos subscritores. No entanto, as revalorizacións destes produtos non son moi espectaculares, xa que se moven entre un 2% e un 3% de rendibilidade anual, algo máis do que reportan os depósitos e pagarés bancarios.

Máis diñeiro en circulación

Outro dos posibles efectos da baixada de tipos de interese na zona do euro é que se incremente o diñeiro en circulación e, por tanto, se deprecie o euro (en especial con respecto ao dólar estadounidense).

De ser así, a principal consecuencia sobre os consumidores españois é que este verán saír ao estranxeiro (a países extracomunitarios) sairá máis caro. Por tanto, deberán optar, para plasmar o seu aforro neste concepto, por destinos nacionais e tamén internacionais (pero dentro dos países europeos que teñan a mesma moeda que nós).

E, sendo puntillosos, mesmo se pode viaxar a outras áreas xeográficas que puidesen manter as súas moedas en depreciación con respecto á moeda común europea. Por tanto, unha solución para viaxar estas próximas vacacións por uns prezos máis económicos consistiría en acudir aos mercados de divisas en procura de información para comprobar cales son as que están depreciadas con respecto ao euro, e inclinarnos por estes destinos.

RSS. Sigue informado

Pódeche interesar:

Infografía | Fotografías | Investigacións