Saltar o menú de navegación e ir ao contido

EROSKI CONSUMER, o diario do consumidor

Buscador

logotipo de fundación

Canles de EROSKI CONSUMER


Estás na seguinte localización: Portada > Economía doméstica

Este artigo foi traducido por un sistema de tradución automática. Máis información, aquí.

Banco malo: preguntas e respostas

O capital desta sociedade que xestionará os activos "tóxicos" dos bancos será público nun 50%, polo que se funciona mal, o contribuínte verase afectado

  • Autor: Por
  • Data de publicación: Venres, 07deSetembrode2012

A última reforma financeira en España aprobada o pasado 31 de agosto achega varias novidades. Ademais de máis esixencias para os bancos e de incrementar a protección aos pequenos investidores, inclúe a creación dunha nova figura financeira: o denominado banco malo. Do mesmo xeito que noutros países como Irlanda, aquí dentro de poucos meses comezará a operar unha sociedade público-privada que se encargará de xestionar os activos “tóxicos” ou problemáticos que teñen agora os bancos en balance, na súa maioría activos inmobiliarios. O obxectivo é aliviar a carga das entidades financeiras para propiciar a súa saída da crise. O seu bo funcionamento será crucial para a posterior evolución da nosa economía. Ademais, se vai mal, o contribuínte verase afectado, xa que un 50% do capital da sociedade será público. No seguinte artigo resólvense todas as dúbidas en torno ao banco malo.

Que é?

Img comisiones2 articulo
Imaxe: Vangelis Thomaidis

O banco malo será unha sociedade que xestione os activos alleos ao puro negocio bancario (sobre todo inmobiliarios) dos que as entidades se están mostrando incapaces de desprenderse. É dicir, podería definirse como unha sociedade financeiro-inmobiliaria que xestionará unicamente activos problemáticos da banca.

Xorde co obxectivo de actuar como intermediario e vender a inxente cantidade de pisos, outros activos inmobiliarios e chan que ten a banca española que recibiu axudas públicas no seu balance. En particular, só estas entidades nacionalizadas traspasarán a esta nova institución os activos máis problemáticos cos que conten na súa carteira. É dicir, nunha primeira fase, o banco malo só contará con activos de Bankia , CatalunyaCaixa, Novagalicia e Banco de Valencia.

Os cálculos iniciais apuntan que a sociedade albergará ao redor de 180.000 millóns de euros en activos problemáticos inmobiliarios.

Que tipo de activos acollerá?

O chamado banco malo absorberá os activos adxudicados por falta de pagamento de débeda (pisos e chan) e os créditos problemáticos ligados ao promotor. Este tipo de inmobles e préstamos son cualificados como o máis tóxico do sector e o que está a lastrar as actuais contas da banca.

Con todo, desde o Ministerio de Economía negocian coa Unión Europea a posibilidade de incluír créditos dubidosos a outros sectores, como o consumo. De aprobarse así, o banco malo creará sociedades ou fondos para separar diferentes carteiras por tipos de activo e atraer así a investidores específicos.

Como funcionará?

A misión do banco malo será tomar os activos tóxicos dos bancos nacionalizados (promocións de pisos, chan, créditos morosos…), polos que pagará ás entidades con diñeiro en efectivo, débeda ou accións, para máis tarde vendelos.

Para os bancos afectados, esta institución servirá de balón de osíxeno, porque conseguirán liquidez por activos que hoxe non poden vender ou accións da sociedade. Pola súa banda, para o banco malo, o negocio estará na posible venda dos activos a un maior prezo.

A clave do éxito radicará no prezo de venda que poña o banco malo aos activos segregados. Para que a sociedade sexa rendible, o prezo deberá ser o suficientemente atractivo para os potenciais investidores. Os solares ou o chan urbano e rústico figuran entre os activos que maiores descontos poderían presentar, xa que na actualidade poucos promotores están dispostos a desenvolver proxectos interesantes.

En principio, o banco malo contará cun prazo de entre 10 e 15 anos para vender o “ladrillo” das entidades que recibisen diñeiro público.

De quen dependerá o banco malo?

Terá unha participación máxima do Estado do 50%, o que fai deducir que o outro 50% do capital estará en mans privadas. E é que aínda que os bancos reciban débeda da sociedade, non poderán computar como investidores privados, porque figurarán dentro do máximo 50% que pertencerá ao Estado.

O Goberno, de feito, abriu a porta á posibilidade de dar incentivos fiscais a quen queira participar no capital desta entidade. É posible tamén que o Fondo de Garantía de Depósitos poida entrar no accionariado.

Os bancos máis solventes (españois ou internacionais) son potenciais investidores privados do banco malo, do mesmo xeito que sociedades inmobiliarias saneadas ou grandes fondos de investimento internacionais.

Cando comezará a operar?

O Ministerio de Economía ten ata finais de novembro para culminar a regulación. Antes do 30 de novembro, o denominado banco malo terá que captar capital suficiente como para cubrir a metade dos activos que traspasen o catro entidades nacionalizadas (Bankia, Novagalicia Banca, Catalunya Caixa e Banco de Valencia).

De que maneira afecta o cidadán?

Unha das maiores pegas do banco malo é que non resulte unha sociedade solvente. Nese caso, o contribuínte verase afectado, xa que un 50% do capital co que se cre procederá de fondos públicos. Se co tempo (ten 15 anos para operar) móstrase rendible, podería redundar en baixadas de impostos ou melloras en ámbitos craves do Estado do Benestar, como sanidade ou educación.

A súa non rendibilidade, pola súa banda, sería un indicio de debilidade económica, o que non pasará de longo ao pequeno aforrador.

Como se valorarán os activos?

Unha das cuestións máis peliagudas e que aínda falta por coñecer é como se fará a valoración dos activos que pasarán ao banco malo. En principio, o Banco de España encargarase de fixar o prezo de transferencia dos activos baseándose nos informes de expertos independentes. Canto maior sexa o desconto aplicado respecto ao valor en libros, maior será o buraco para a entidade que os transfire.

Se se toma como referencia a segunda reforma financeira anunciada en España no principio do ano, para efectuar a valoración aplicaranse descontos do 80% para o chan, do 65% para promocións en curso e do 35% para vivenda terminada.

O prezo de traspaso é clave porque a nova sociedade comprará activos cuxo prezo actual no mercado é moi inferior ao que figura nos balances dos bancos, debido á picada da burbulla inmobiliaria. Se o banco malo cómpraos caros, pode perder diñeiro ao tentar vendelos. Con todo, se os compra demasiado baratos, será prexudicial para as entidades que os transfiren, xa que terían que asumir perdas pola súa venda.

Como se financiará?

O banco malo financiarase mediante o lanzamento de emisións de débeda, que poderán comprar no mercado todo tipo de investidores. Ao estar participada nun 50% polo Estado, en realidade, nutrirase das achegas de todos os contribuíntes.

Hai que ter en conta, ademais, que a recuperación do investimento público dependerá da capacidade desta nova sociedade para obter beneficios, algo difícil na situación actual. En calquera caso, o seu deseño farase tendo en conta criterios de rendibilidade, para poder así atraer ao capital privado.

RSS. Sigue informado

Pódeche interesar:

Infografía | Fotografías | Investigacións