Saltar o menú de navegación e ir ao contido

EROSKI CONSUMER, o diario do consumidor

Buscador

logotipo de fundación

Canles de EROSKI CONSUMER


Estás na seguinte localización: Portada > Economía doméstica

Este artigo foi traducido por un sistema de tradución automática. Máis información, aquí.

“Boom” de plans de pensións garantidos

Os novos plans garantidos ofrecen rendibilidades anuais de entre o 2,5% e o 3,5%, aínda que hai que manter o investimento até vencimiento

  • Autor: Por
  • Data de publicación: Luns, 24deNovembrode2008
Img cajafuerte Imaxe: Steve Woods

A seguridade: principal obxectivo

/imgs/2008/05/cajafuerte.art.jpgEste ano, nin cafeteras, nin consolas, nin DVD. O agasallo que máis aprecian os partícipes de plans de pensións non é material. É a seguridade: saber que o diñeiro que agora están a investir non perderá valor nin no curto, nin medio, nin no longo prazo. Por iso é polo que na campaña de pensións deste exercicio (habitual dos meses de novembro e decembro) estean a proliferar as novas ofertas de plans garantidos, basicamente de renda fixa, produtos que, ademais de protexer o capital investido inicialmente, ofrecen un tipo de interese seguro a vencimiento.

Nos últimos anos, este tipo de plans de pensións garantidos tiveron un éxito absoluto tanto en captación de partícipes como de capital. Segundo os últimos datos publicados por INVERCO (Asociación de Institucións de Investimento Colectivo e Fondos de Pensións), contan cun patrimonio de 8.447 millóns de euros, un 16% do total investido en plans de pensións (50.920 millóns de euros). Na actualidade, hai máis dun millón de contas de partícipes que teñen o seu diñeiro investido neste produto cuxa principal baza é que o diñeiro non corre ningún risco sempre que se manteña até vencimiento. Convén ter en conta una serie de cuestións antes de apostar por un destes produtos: garantías, prazos, rendibilidade e fiscalidade.

Garantías

Como o seu nome indica, os plans de pensións garantidos caracterízanse porque dan garantías ao investidor. Na súa inmensa maioría, garanten o capital investido a vencimiento, é dicir, ao final da vida do produto. Ademais, ofrecen un tipo de interese, que pode ser fixo ou variable, en función dunhas condicións anunciadas de antemán. Por exemplo, nos plans de pensións garantidos de renda fixa as xestoras adoitan ofrecen un interese fixo (que na actualidade rolda o 2,5-3% anual). Nos plans garantidos de renda variable, o interese non é fixo, senón que adoita depender da evolución dunha serie de accións ou índices bolsistas.

Nestes produtos as garantías aplícanse sempre que o investidor manteña o seu diñeiro desde o principio e até o final do prazo do produto. Do mesmo xeito que en fondos de inversion, a garantía en plans de pensións só opera paira os partícipes que quedan até o vencimiento, segundo comenta Anxo Martínez Aldama, director xeral de INVERCO. No suposto caso de que un partícipe decida traspasar o seu aforro dun plan de pensións a outro antes de tempo ou, por exemplo, que se xubile antes de que venza o seu plan garantido e queira rescatar o seu diñeiro, anúlanse todas as garantías dadas no produto. Nestes casos, a rendibilidade dependerá do valor liquidativo da participación no mercado, que se calcula diariamente.

O “boom” de novos plans de pensións garantidos que está a acoller o mercado actual limítase a plans de renda fixa. Estes produtos contan con estruturas bastante comprensibles paira o investidor: garanten, polo xeral, o 100% do capital investido e ofrecen un interese fixo a vencimiento.

Os plans garanten o 100% do capital investido e ofrecen un interese fixo a vencimiento

Ben distinto é o caso dos plans de pensións garantidos de Bolsa. Aínda que na actualidade non hai produtos deste tipo en período de subscrición, todos aqueles que teñan contratado un plan destas características deben saber que o seu funcionamento é algo máis complexo. O habitual é que dean unha porcentaxe de revalorización determinado da subida que experimenten una ou varias accións ou índices. Por exemplo, un produto pode ofrecer un 30% do que suba o Ibex-35 nun período determinado; no entanto, existirá una notable diferenza en rendibilidade se a xestora toma medias mensuais ou calcula a revalorización punto a punto (tendo unicamente en conta en que nivel atopábase o índice na data de contratación e en que cota estaba a vencimiento).

Os expertos aseguran que son máis rendibles os plans garantidos de Bolsa que calculan a súa rendibilidade punto a punto que os que toman medias. Ademais, convén ser precavido e ter en conta se a xestora pon algún tipo de exclusión ou límite paira dar a garantía de capital. Hai produtos nos que se anula a garantía do capital investido se una acción ou índice ao que estea referenciado o produto cae moito (por exemplo un 20% ou un 30%). En principio, poden parecer caídas espectaculares que non van darse, pero coa actual incerteza bolsista convén fuxir de produtos con este tipo de cláusulas. De feito, nas últimas semanas producíronse caídas de até un 9% en soa una sesión.

Paxinación dentro deste contido

  •  Non hai ningunha páxina anterior
  • Estás na páxina: [Pág. 1 de 2]
  • Ir á páxina seguinte: Prazo »

Pódeche interesar:

Infografía | Fotografías | Investigacións