Saltar o menú de navegación e ir ao contido

EROSKI CONSUMER, o diario do consumidor

Buscador

logotipo de fundación

Canles de EROSKI CONSUMER


Estás na seguinte localización: Portada > Economía doméstica

Este artículo ha sido traducido por un sistema de traducción automática. Más información, aquí.

Como aproveitar a subida do petróleo para aforrar

Pódese investir a través das compañías petrolíferas que cotizan en Bolsa, por medio de fondos de investimento, ETF e depósitos

img_barriles petroleo listado2

A actual escalada nos prezos do cru pode ter un aspecto positivo. É posible recoller plusvalías se se inviste en Bolsa a través das compañías petrolíferas que cotizan nos parqués, pero tamén por medio de fondos de investimento, de ETF ou de depósitos referenciados a empresas do sector. As propostas para canalizar os aforros nas compañías petrolíferas que cotizan nos mercados bolsistas están representadas por valores europeos (Repsol, Total Fina, British Petroleum ou Royal Dutch Shell), aínda que hai opcións máis agresivas que se poden formalizar nos parqués norteamericanos (Exxon Mobile, Chevron…) e que, en principio, recollen as posibles alzas do prezo do cru. Con todo, convén ter claro que a medio e longo prazo a subida do petróleo terá un efecto negativo sobre os usuarios españois. Isto débese a que suporá alzas xeneralizadas de gasolina e carburantes, que se trasladarán aos prezos do transporte público (autocares, aerolíneas, etc.) e a algunhas facturas domésticas.

O petróleo na Bolsa

Unha das consecuencias máis directas das revoltas populares nos países árabes foi o encarecemento do prezo do cru, que nos mercados internacionais págase xa a 115 dólares por barril. Non faltan as voces que alertan de que poderían achegarse á barreira dos 150 dólares se continúa a incerteza sobre a zona. Os contratos a futuro do petróleo soben sen parar durante as últimas semanas e achéganse aos recentes máximos a medida que o conflito en Libia e a axitación noutras áreas da rexión manteñen os temores de interrupcións da subministración. O fluxo de petróleo podería tardar anos en restablecerse por completo, segundo advirte Leo Drollas, economista xefe do Centre for Global Energy Studies.

A medio e longo prazo, esta alza terá un efecto negativo sobre os usuarios españois, xa que incidirá nas subidas xeneralizadas de gasolina e carburantes e, como consecuencia, tamén no prezo do transporte público e algunhas facturas domésticas. Pero nun prazo máis curto, pode representar unha oportunidade para incrementar os beneficios sobre o capital investido a través da contratación de produtos financeiros que teñan ao petróleo como principal destinatario. Pódense rexistrar importantes revalorizacións se o prezo do cru nos próximos meses continúa a súa escalada.

O petróleo non é un activo financeiro con gran oferta de produtos, pero é posible beneficiarse desta tendencia alcista

O “ouro negro” non é un activo financeiro con gran oferta de produtos, pero é posible beneficiarse desta tendencia alcista. Unha das posibilidades é facelo a través das empresas produtoras ou que comercializan esta materia prima e que cotizan na renda variable, ben en mercados nacionais ou internacionais.

  • Mercado Continuo español: hai dúas posibilidades para comprar accións en empresas destas características. Por unha banda, Repsol, como integrante do “Ibex-35”, e por outro, fóra do índice selectivo, a opción represéntaa Cepsa.

  • Mercado europeo: hai máis opcións para contratar accións de empresas petrolíferas. Destacan polo seu volume de negocio Total Fina, British Petroleum ou Royal Dutch Shell, entre outras.

  • Mercado americano: a oferta amplíase a través dunha selección máis completa e diversificada que pode axudar aos investidores a mellorar o seu investimento. Entre estas empresas, destacan polo seu liderado no sector algunhas como Exxon Mobile ou Chevron.

A sinxeleza na súa contratación e o coñecemento dos mercados bolsistas por parte dos usuarios serán as mellores armas para tomar posicións nos produtos derivados da renda variable. As súas comisións por operación (compra e venda) oscilan entre 10 e 20 euros, en función de se se opera en mercados europeos ou norteamericanos. Esta estratexia permite ao investidor medio recoller parte das subidas do cru a través da área de negocio destas empresas, aínda que non en toda a súa intensidade e na mesma magnitude que o barril de petróleo.

ETF enerxéticos

De maior utilidade para beneficiarse do encarecemento do petróleo son os ETF, que permiten optar por moitos modelos na súa contratación. Hainos compostos por empresas ou índices ligados ao cru en exclusiva, ou en combinación con outras enerxías, como o gas natural ou outro tipo de carburantes, algo que axuda a diversificar mellor o capital investido.

No entanto, no seu afán de ofrecer novas modalidades aos seus clientes, as xestoras lanzaron ao mercado outros ETF mixtos. Neles están integradas a maioría de materias primas, desde as agrícolas (millo, trigo, soia, azucre…) ás enerxéticas (petróleo, gas natural…) e os metais preciosos (ouro, prata, platino…).

Esta proposta global, á parte de apostar por varios sectores económicos de fortes perspectivas económicas, permite diversificar aínda máis o investimento e decantarse por segmentos en alza dunha maneira global cun mesmo produto. Pola contra, estes aínda non son moi coñecidos entre os investidores menos habituados a operar nos mercados. Gran parte destes ETF pódense contratar desde a maioría de bancos, caixas de aforro e intermediarios financeiros que operan en España a través dunhas tarifas estándar que están en consonancia coas aplicadas á Bolsa: entre 15 e 20 euros en concepto de comisión por cada operación de compra e venda para os mercados europeos e norteamericanos.

Outros produtos financeiros

Os aforradores poden investir a través dos fondos de investimento tradicionais por medio das propostas que realizan as xestoras que apostan polo “ouro negro”. Ten o inconveniente de que non se recollen en toda a súa profundidade as alzas que puidese experimentar a cotización. A selección de fondos nesta materia prima, aínda que non é tan ampla como noutros activos financeiros, permite seleccionar algunha opción de contratación, aínda que está destinada a períodos de permanencia de medio e longo prazo.

Se se quere obter mellor rendibilidade para estas subidas, a solución -á conta de asumir máis riscos- pasaría por subscribir algún CFD (contratos por diferenza) que recolla a evolución desta materia prima. Caracterízanse por ser un contrato entre o investidor e a entidade financeira que o comercializa (banco, broker ou outros axentes financeiros), que se plasma na compra de títulos en Bolsa. Os primeiros invisten unha cantidade neste produto e os segundos encárganse da adquisición. A clave está en que a liquidación se fai efectiva cando o consideren oportuno os investidores.

Outra opción é investir en petróleo a través de fondos nesta materia prima, xestionados por axentes financeiros especializados. Para a súa contratación, na maioría das ocasións é necesario acudir aos mercados internacionais debido a que en España é aínda un produto financeiro incipiente e a súa oferta non cobre a demanda dos clientes. A través desta estratexia de investimento pódese dispor dunha total liquidez e en calquera momento poderanse cancelar as participacións e dispor do diñeiro en efectivo, sen comisións adicionais. É unha das fórmulas máis adecuadas para beneficiarse das súas posibles alzas, xa que se inviste de maneira directa no seu mercado, sen combinalo con outros produtos ou activos.

“Ouro negro” a través dos depósitos

Unha forma máis segura de investir no mercado do petróleo son os depósitos referenciados de modo parcial a este activo financeiro. Como principal vantaxe, achegan a seguridade que xeran, xa que se garante a totalidade do capital investido, así como unha menor vulnerabilidade ante as posibles caídas nos prezos. Pola contra, non recollen a totalidade das súas subidas, senón que se pode obter entre un 6% e un 9% de rendibilidade, sempre que se cumpran unha serie de requisitos que coinciden cunha evolución positiva das compañías que cotizan en Bolsa.

Hai varias opcións para acollerse a esta modalidade de investimento. Entre outras, figuran as imposicións ligadas a empresas petrolíferas que permitan incrementar a remuneración do produto, como no caso do “Depósito Confianza 6” de Kutxa, ou a través do produto “Bent Premier”, que comercializa Caixa Galicia.

Toma de posicións

Unha das claves para entender e penetrarse nestes mercados (os derivados do petróleo) é saber en que momento débense iniciar as posicións compradoras, definidas polas seguintes situacións que se poden expor nun ciclo económico:

  • Cando o prezo do cru está enmarcado nunha corrente alcista, como consecuencia dalgún factor de inestabilidade económico ou político (revoltas populares, cambios políticos, guerras…).

  • No momento en que a demanda do petróleo sexa superior á oferta, xa que trae como consecuencia que os seus prezos se revaloricen nos mercados.

  • Ante a posibilidade de desabastecemento dos mercados como consecuencia directa dalgún conflito bélico nos países produtores.

  • En momentos de tensións dos mercados, cando os seus prezos poden ter desviacións á alza de máis do 5%, nunha ou varias sesións de cotización.

  • Cando a súa rendibilidade está por encima da que ofrecen os produtos de renda fixa e, mesmo, da que determinan outros activos financeiros (índices bolsistas, materias primas, etc.).

RSS. Sigue informado

Pódeche interesar:

Infografía | Fotografías | Investigacións