Saltar o menú de navegación e ir ao contido

EROSKI CONSUMER, o diario do consumidor

Buscador

logotipo de fundación

Canles de EROSKI CONSUMER


Estás na seguinte localización: Portada > Economía doméstica

Este artigo foi traducido por un sistema de tradución automática. Máis información, aquí.

Como gañar coa prima de risco

A medida que o bono español baixa a súa rendibilidade, ten un reflexo nos produtos baseados neste activo, cuxas carteiras se revalorizan de forma proporcional

A prima de risco é un parámetro económico que desde hai anos está na fala da xente, desde os expertos financeiros ata o máis común dos usuarios. É un dato que convive xa coas cotizacións de renda variable, metais preciosos e débeda pública. Pero o que poucos coñecen é que a través da súa evolución pódese gañar diñeiro nos investimentos. Só hai que aplicar a tecla no activo adecuado. Como facelo? Neste artigo desvélanse as claves para obter diñeiro coa prima de risco.

Obter diñeiro coa prima de risco

Img monedas articulo
Imaxe: Zsuzsanna Kilián

Non está de máis lembrar que é a prima de risco para poder canalizar de maneira correcta os investimentos a través desta variable macroeconómica. É a marxe de rendibilidade entre un país (que ben puidese ser España) e o de referencia (Alemaña). Mentres o bono alemán (bund) a 10 anos paga hoxe un interese próximo ao 1,637%, o español está nun 3,736%. O diferencial resultante desta operación daría ao redor de 210 puntos básicos, que é a prima de risco que cotiza a débeda pública española nestes momentos. A maior amplitude neste diferencial, máis difícil será colocala nos mercados, xa que haberá que pagar máis por obter financiamento público.

Os analistas apuntan que quizais sexa o momento de decantarse por renda fixa doutros países periféricos, como Portugal

Pero, a medida que o bono español baixa na súa rendibilidade, ten un reflexo inmediato nos produtos financeiros que basean a súa estratexia neste activo, cuxas carteiras se verán revalorizadas de forma proporcional. Esta fórmula está destinada sobre todo á contratación de fondos que utilizan estes instrumentos para formar a súa carteira de investimento, pero tamén resulta útil se o aforrador decántase por investir parte do seu capital en bonos destas características de maneira directa. Se este é algún dos casos en que se atopan os pequenos aforradores, a medida que a prima de risco vaia baixando, as súas plusvalías crecerán, e viceversa.

Como se pode facer?

  • A través de fondos:

    Se os aforradores españois queren rendibilizar os movementos dunha prima de risco á baixa, que segundo os expertos pode chegar a 150 puntos básicos e mesmo menos durante o ano, a solución residiría en contratar bonos españois a 10 anos. Unha alternativa aínda mellor sería a contratación dalgún fondo de investimento cuxa carteira estea baseada nestes activos financeiros (ou gran parte dela)/dela). Ademais, teñen a vantaxe de que se poden subscribir a un prazo de permanencia non dilatado en exceso, non superior a 12 meses.

    Se, pola contra, a evolución do bono nacional non fose a esperada, a operación non sairía conforme ás expectativas creadas e é probable que o fondo pechase o exercicio con minusvalías. Neste hipotético escenario a mellor solución sería elixir o bund xermano, que actuaría como refuxio.

  • Bonos doutros periféricos:

    Varias casas de análises apuntan a que o bono español ten xa pouco percorrido e, por tanto, pode ser o momento de inclinarse por renda fixa doutros países periféricos, como Portugal ou -só os máis arriscados- Grecia. Ambos os bonos, se as súas economías non teñen máis problemas durante este ano, dispoñen dun maior percorrido para obter beneficio a través dun fondo de investimento, ao estar no 5% e o 8,10%, respectivamente.

    Ao ser máis complicada a contratación directa destes produtos, a mellor opción sería formalizalos a través de fondos de renda fixa que estean situados nestes países.

  • Fondos mixtos:

    Tamén se pode subscribir a través de modelos máis diversificados que estean expostos á débeda pública dos periféricos (España, Italia, Francia, Grecia e Portugal), que permiten complementar a proposta con máis activos. Mesmo se pode engadir unha parte de renda variable en función dos riscos que desexe asumir o partícipe.

As repercusións en Bolsa

A relación da prima de risco cos investimentos en renda variable non é directa, xa que non garda relación coa súa evolución. Agora ben, o feito de que o diferencial dun país se vaia estreitando co seu punto de referencia é unha boa noticia para a súa economía, que, en teoría, debería recoller a evolución dos seus índices bolsistas, ao ser unha economía máis competitiva, e xustamente o contrario no suposto oposto.

Unha mellora neste parámetro debe axudar a que os mercados bolsistas mostren un mellor aspecto e os prezos das súas accións suban. Entre outras cousas, porque indica que hai maior confianza na economía nacional e iso pódese trasplantar ás empresas cotizantes.

Pero non sempre é así, xa que tamén se rexerá por outras variables alleas ao mercado de renda fixa, e neste caso máis dependentes do estado real das empresas. Desde este punto de vista, non sería o máis aconsellable situarse en Bolsa, se a rendibilidade do bono español a 10 anos baixase nos próximos anos, senón que a actuación adecuada sería decidirse por compras neste tipo de produtos de renda fixa, ben de forma directa ou a través de fondos de investimento.

RSS. Sigue informado

Pódeche interesar:

Infografía | Fotografías | Investigacións