Artigo traducido por un sistema de tradución automática. Máis información aquí.

Depósitos referenciados a materias primas

Os produtos referenciados a cereais, petróleo ou enerxía renovable ofrecen rendibilidades de entre un 2% e un 8%, e garanten o 100% do investimento
Por José Ignacio Recio 9 de Abril de 2008
Img trigo
Imagen: Petra Winkler

A alza do prezo dos cereais ou a evolución do petróleo preocupan a todos os cidadáns polas repercusións que poidan ter na súa economía familiar. Pero agora é posible sacar unha rendibilidade ás subidas destes produtos, xa que calquera usuario pode contratar depósitos referenciados a estas materias primas, algo inimaxinable hai tan só uns anos. Un pequeno grupo de entidades financeiras deseñou algúns depósitos afastados do mercado tradicional, propiciando dúas tendencias: enriquecer a oferta depositaria actual, e elevar a rendibilidade que ofrecen os depósitos máis tradicionais, xa que estes produtos proporcionan ás súas titulares rendibilidades de entre o 2% e 8%, en función do depósito elixido.

Un dos depósitos máis innovadores e orixinais é o deseñado por Caixa Tarragona, que relaciona o investimento realizado coa revalorización de certos cereais. A súa mecánica, a pesar de ser un produto innovador, é sinxela. O depósito garante o 100% do investimento e ofrece unha rendibilidade mínima do 2% e unha máxima do 6%, en función da posible revalorización de tres cereais: soia, millo e trigo. Aínda que a idea é totalmente nova no sistema financeiro español e permite obter unha rendibilidade por encima da media (6%), este depósito ten o gran inconveniente do seu complicado seguimento, debido ás peculiares características deste mercado, co problema engadido de que os valores dos cereais están en máximos históricos, e descoñécese a súa marxe para seguir subindo.

Ligados ás enerxías

Outras entidades decidiron tamén lanzar novos depósitos, ligados neste caso a outro tipo de materias máis convencionais. Destaca a oferta de Caixa Manresa, que incluíu entre a súa lista o produto denominado “Enerxía 24”, que asegura o 100% do capital investido e contempla un rendemento do 8% a un ano, ampliable a un máximo de tres, período no que a revalorización pode alcanzar o 24% con respecto á evolución da carteira de accións á que está referenciado este produto (tres empresas de enerxía renovable: Gamesa, Iberdrola Renovables e Solarworld).

A condición para obter o mencionado rendemento baséase en que este tres empresas teñan, ao final do período, unha cotización igual ou superior á inicial. No caso de que ao termo do primeiro ano non se consiga este incremento, renovarase por un ano máis, podendo conseguir un 16% ao final do segundo ano, ou un 24% ao final do terceiro. Se en ningún do tres anos as accións incrementasen o seu valor con respecto ao inicial, devolverase o capital investido.

Os depósitos referenciados a materias primas garanten o 100% do capital investido, polo que o seu maior risco é que a rendibilidade sexa nula

Caixa Galicia tamén ofrece aos seus clientes unha nova modalidade dos depósitos estruturados, a través do denominado “Brent Premier”. Este produto está referenciado á revalorización do cru de calidade Brent, e conta tamén co capital garantido ao 100%. Trátase dun depósito bastante alcanzable, xa que se pode contratar a partir dun importe mínimo de 2.000 euros. A súa estrutura, con todo, é complicada: o 50% establécese como imposición fixa a seis meses ao 6,75% TAE (6,64% nominal anual). A outra metade fíxase como imposición referenciada a 12 meses, de forma que o cliente pode percibir dous tipos de cupóns en función da revalorización do futuro sobre o Brent negociado no Intercontinental Exchange (ICE), cun límite do 20%:

  • O 100% da revalorización a vencemento do ICE Brent.

  • Un 4%, se nalgún momento do período este índice alcanzase unha cotización igual ou superior ao 120% do seu valor inicial.

Outra característica deste produto é que, ademais, o 50% do depósito ten total dispoñibilidade sen ningún tipo de penalización.

Asesoramento

Non cabe dúbida de que se trata dun produto financeiro tentador, tendo en conta a súa elevada rendibilidade e a inexistencia de riscos, pero os depósitos referenciados a materias primas non están destinados a toda clase de usuarios, senón especialmente a aqueles que están en contacto con estes mercados ou, polo menos, teñen o suficiente asesoramento como para conseguir que o seu investimento “chegue a bo porto”.

Convén contar co asesoramento de expertos coñecedores do mercado específico destes produtos antes de contratar un depósito referenciado a materias primas

Iso é debido a que se trata de produtos especializados, que pertencen a mercados financeiros moi complicados de seguir. Ademais, deben contratarse no momento adecuado no que se poden revalorizar os cereais ou o petróleo, circunstancias que só coñece e pode indicar un experto nestes sectores. Por estas razóns non resulta conveniente subscribir un depósito destas características “a cegas”, xa que pode deparar algunha sorpresa desagradable.