Saltar o menú de navegación e ir ao contido

EROSKI CONSUMER, o diario do consumidor

Buscador

logotipo de fundación

Canles de EROSKI CONSUMER


Estás na seguinte localización: Portada > Economía doméstica

Este artigo foi traducido por un sistema de tradución automática. Máis información, aquí.

Fondos de investimento

O máis importante á hora de elixilos é que se adapten ao perfil de risco e dispoñibilidade do investidor

  • Autor: Por
  • Data de publicación: Martes, 12deXullode2005

Os fondos de investimento reúnen o diñeiro dun grupo de persoas que delegan a xestión dos seus aforros a unha entidade xestora que se ocupa de investilos e que lles cobra una serie de comisións por ese labor. Existe no mercado una variada gama de fondos de investimento, polo que os clientes dispoñen de moitas opcións á hora de decantarse por aquel que se adecue mellor ás súas necesidades. As expectativas económicas paira os anos vindeiros neste ámbito, segundo os expertos, son positivas. A rendibilidade depende da composición do propio fondo escollido, do comportamento dos mercados financeiros, da capacidade de risco do titular á hora de escoller ou tomar decisións, do prazo do investimento, etc. O máis importante é contemplar todas as opcións de investimento, escoller con coidado e asegurarse, no caso de optar polos fondos, de que a entidade intermediaria sexa profesional, transparente e estea autorizada.

Como funcionan?

Cando se compra un fondo de investimento está a adquirirse realmente una pequena parte (participación) da súa carteira (valores ou efectos comerciais de curso legal), una carteira en miniatura idéntica á do fondo na súa totalidade. O prezo de cada participación nunha determinada data coñécese como valor liquidativo. Poñamos un exemplo arbitrario: si invístense 1.000 euros nun fondo que ten un valor liquidativo de 136,25 euros, recibiranse 7,33 participacións. A rendibilidade que ofrece un fondo calcúlase segundo a variación do seu valor liquidativo. A entidade xestora engadirá este diñeiro ao fondo e investirao en accións, renda fixa, activos monetarios etc. ou nunha mestura de todos eles. O total do diñeiro que ten o fondo constitúe o seu patrimonio. Os títulos (accións, obrigacións…) que pertencen ao fondo coñécense como “activos” e o seu conxunto constitúe a carteira do mesmo.

Un fondo de investimento representa una oportunidade de aforro excelente paira Puy Carazo, responsable de Produto de Self Trade Bank: “É un instrumento de investimento colectivo que se axusta a calquera tipo de cliente e situación. O perfil do investidor pode ser moi arriscado ou pouco e o investimento pode facerse tanto a longo como a curto prazo”. Segundo Arcadi Orrit, director da compañía de asesoramento financeiro independente InverConsulting, os fondos permiten acceder ao investidor a unha gran variedade de mercados con importes moi pequenos e diversificar o risco, construíndo una carteira con varios fondos. Ademais teñen vantaxes fiscais, xa que os traspasos entre fondos non tributan, a diferenza das accións -explica-.

Os fondos “son carteiras de activos financeiros constituídas mediante achegas de múltiples aforradores”, resume Alejandro Conde, profesor do departamento de Economía Aplicada e Historia Económica da UNED. Ao seu xuízo, deberían ser unha canle moi eficiente paira canalizar o acceso do investidor particular aos mercados de renda variable, pero a realidade é “moi distinta”. Conde asegura que son os bancos e as caixas de aforros, entre outras “sociedades poderosas”, quen se apropiaron do control destes mecanismos no seu beneficio, de forma que gañan sempre “superbeneficios” en prexuízo dos pequenos aforradores.

Igualmente escéptico respecto das vantaxes dos fondos de investimento móstrase o profesor Ignacio López, do Departamento de Economía e Administración de Empresas da Universidade Antonio de Nebrija. Ao adquirir un fondo, o investidor delega a xestión dos seus aforros en profesionais cualificados paira iso. Pero López considera a xestión profesional “entre comiñas”, porque cre que as decisións de investimento en ocasións están motivadas pola contía das comisións do fondo elixido por asesórelos intermediarios, aínda que recoñece que compañías dedicadas á análise e selección de fondos como as anteriormente sinaladas alcanzan maior grao de independencia que os bancos e caixas.

López aconsella os fondos só a aquelas persoas que “non teñan nin idea do mercado financeiro e cuxa investimento vaia facerse paira un prazo dun ano en diante”. Segundo a súa opinión, se se adquiren uns coñecementos mínimos de como funciona a bolsa e tense tempo paira xestionar a carteira é mellor investir directamente en accións, porque os custos serán menores e a rendibilidade que se pode conseguir é sensiblemente maior. Paira o profesor desta universidade madrileña, o máis importante dun fondo é elixilo ben, é dicir que se adecue ao “limiar de soño” do investidor (que cumpra as súas expectativas e non lle impida durmir” polo seu risco). Cando cancelalo? Canto antes se produce perdas. E si disponse dun capital de máis de 12.000 euros é mellor ir pensando noutros investimentos.

Paxinación dentro deste contido


Pódeche interesar:

Infografía | Fotografías | Investigacións