Artigo traducido por un sistema de tradución automática. Máis información aquí.

Fondos para investir en países emerxentes

Bancos e caixas de aforro crearon produtos financeiros accesibles para pequenos investidores que buscan unha maior rendibilidade en Brasil, Rusia, India e China
Por Leandro Rodrigues 11 de Maio de 2007

Img riojaneiroImagen: Luiz Carlos

Brasil, Rusia, India e China son considerados as potencias do futuro e conforman o que se coñece como BRIC (termo formado polas súas iniciais). Deste catro países espérase que fagan un bo uso do seu potencial humano e natural para desenvolverse economicamente durante as próximas décadas. Se chegan a logralo, poderían situarse entre as nacións máis poderosas do mundo no horizonte do ano 2050.

Nestes momentos o crecemento económico máis elevado e a estabilidade política dos BRIC fortalecen a súa imaxe internacional. Por este motivo, algúns bancos e caixas de aforros -seguindo unha tendencia internacional- han creado os fondos BRIC para clientes interesados en investir o seu diñeiro nestes países emerxentes. Concretamente, no noso país comercialízanse 13 fondos de investimento BRIC de sete entidades financeiras, que representan un patrimonio total duns 645.000 millóns de euros, segundo a Comisión Nacional dos Mercados de Valores (CNMV), máxima autoridade do mercado financeiro. A rendibilidade obtida nos últimos 12 meses por cada un destes fondos oscila entre un 2,38% e un 33,05%, sempre segundo a CNMV.

Como funcionan

O funcionamento destes fondos é o seguinte: as entidades captan recursos monetarios dos seus clientes e invístenos nas principais bolsas de valores de Brasil, Rusia, India e China, co que a rendibilidade ofrecida ao cliente adoita superar a media que ofrecen outras modalidades de investimento máis conservadores. De acordo a un informe elaborado polo banco de investimentos Goldman Sachs, “os BRIC poderían situarse entre o seis maiores economías mundiais ata 2050, por detrás de Estados Unidos e Xapón”, confirma á súa vez o analista económico indio Paranjoy Guha Thakurta.

“Os BRIC poderían situarse entre o seis maiores economías mundiais ata 2050, por detrás de Estados Unidos e Xapón”

Este tipo de previsións explican o motivo polo cal as bolsas de valores dos BRIC viven un bo momento na actualidade, o que se reflicte na rendibilidade dos fondos de investimento. Deste xeito, China, por citar un exemplo, podería converterse na segunda economía máis importante do planeta en 2016.

Risco “alto” ou “moi alto”

Unha vantaxe dos fondos BRIC é que son accesibles a pequenos investidores. O Bancaja Bric Novos Desafíos, considerado de risco moi alto, require un desembolso inicial mínimo de 100 euros e un investimento básico de mantemento de 50 euros mensuais. A cambio, ofrece unha comisión anual dun 1,35% e dun 9% sobre os resultados positivos anuais do fondo.

No Banco Guipuscoano, o BG BRIC Garantido garante o 100% do diñeiro investido para investimentos ata o 2012, cun investimento mínimo inicial de 300 euros e unha comisión de xestión do 1,30%. En Caixa Madrid, o Templeton BRIC Fund, considerado un investimento de medio a longo prazo, inviste principalmente en accións de empresas brasileiras, rusas, indias e chinesas, cunha comisión de mantemento do 0,50%.

Os 13 fondos comercializados polos bancos e caixas de aforro españois son clasificados como de risco “alto” ou “moi alto”

Os pequenos e medianos investidores, con todo, deben actuar con cautela antes de tomar decisións. Como calquera outro produto de investimento, os fondos BRIC implican regas. Os 13 fondos comercializados polos bancos e caixas de aforro españois son clasificados pola CNMV como de risco “alto” ou “moi alto”. Isto quere dicir que os fondos teñen unha volatilidade moi elevada, co que é máis difícil predicir cal será a rendibilidade real do investimento. Por iso é polo que as rendibilidades oscilen, como se sinalou, entre un 2,38% e un 33,05%.

As razóns que explican esta amplitude da rendibilidade hai que achalas na evolución das bolsas de valores dos países emerxentes. A pesar de que viven unha maior estabilidade política e un crecemento económico máis acentuado, os seus mercados financeiros aínda están suxeitos a altibaixos. O principal motivo é a inseguridade sobre se Brasil, Rusia, India e China serán capaces de transformarse en economías fortes e estables. “Moitos feitos poderían acontecer ata o ano 2050. Lembro os cálculos dos anos 60 e 70 que sinalaban que Brasil ía ter unha renda per cápita máis alta que España e Portugal antes de 2000”, explica Albert Fishlow, director do Instituto de Estudos Latinoamericanos e do Centro de Estudos Brasileiros da Universidade de Columbia, en Estados Unidos.

Cuestións para ter en conta antes de investir

Como resulta imposible a previsión certeira do futuro dos BRIC -do mesmo xeito que a evolución das súas bolsas de valores-, os pequenos e medianos investidores deben ser precavidos e informarse antes de colocar os seus recursos nos fondos de investimento. A primeira medida aconsellable consiste en ler atentamente os folletos informativos dos produtos financeiros para coñecer as súas características e condicións.

No caso de que persistan as dúbidas, deberase consultar ao xerente do banco en cuestión ou a figura especializada neste tema, quen poderá aclararlle cuestións como a rendibilidade destes fondos nos últimos meses; a idoneidade da entidade financeira xestora do fondo; os porcentuais de todas as comisións do fondo e as garantías ofrecidas ao investidor, entre outros puntos.

O máis importante, con todo, é que o investidor menos experimentado teña claro que os fondos BRIC, a pesar de que ofrecen unha rendibilidade posible que se atopa por encima da media doutras modalidades de investimento, son unha alternativa arriscada máis de diversificar a carteira de investimentos.

A orixe dos fondos BRIC

O termo BRIC foi utilizado por primeira vez polo banco de investimentos estadounidense Goldman Sachs nun informe de previsión sobre a evolución económica nas próximas décadas de Brasil, Rusia, India e China. Segundo a entidade financeira, Reino Unido, Alemaña, Italia e Francia poderían verse excluídos do grupo do seis maiores economías mundiais ata mediados do século actual, cedendo paso ao catro BRIC.

Os expertos evitan falar nun bloque económico do futuro, como foi exemplo a Unión Europea (UE), pero atopan puntos en común nas previsións para Brasil, Rusia, India e China. Con todo admiten que o catro países poderían seguir crecendo a un ritmo acelerado, impulsados pola dispoñibilidade abundante de man de obra e de recursos naturais, dous dos elementos esenciais para o crecemento económico.

China concentra o maior protagonismo, con repetidas taxas de crecemento anual por encima dun 10%. A pesar da incerteza respecto da capacidade deste país de implantar un modelo de desenvolvemento sustentable, é difícil de refutar o feito de que China se erixe hoxe como unha das nacións máis influentes do mundo.

Neste contexto, os fondos de investimento BRIC foron unha resposta das entidades financeiras a estas expectativas optimistas respecto dos países emerxentes. A oferta incrementouse mesmo con fondos de investimento en China ou en México, un país que tamén apunta a converterse noutra economía prometedora.