Artigo traducido por un sistema de tradución automática. Máis información aquí.

Fondos responsables

A ampla oferta destes produtos abarca desde iniciativas paira o mantemento de catedrais a microcréditos en Latinoamérica
Por José Ignacio Recio 17 de Maio de 2007

Durante os últimos anos produciuse un notable aumento na oferta de instrumentos financeiros responsables en España que, na procura dunha atractiva rendibilidade, céntranse en proxectos respectuosos co medio ambiente, a saúde e mesmo coa arte que representan as catedrais españolas. Desta forma, as entidades financeiras han deseñado una gran diversidade de produtos que permiten ao investidor beneficiarse das características do fondo, intervindo en programas de axudas aos demais de carácter solidario. No entanto, antes de asinar un destes fondos estude as comisións por gastos porque son elevadas, o que limita a súa posible revalorización.

Investimento responsable

Investimento responsable

Un fondo de investimento socialmente responsable é aquel en que os investimentos, á parte de tratar de ofrecer a máxima rendibilidade e liquidez co mínimo risco, teñen a obrigación de estar de acordo coa moral, valores e sistema de crenzas de cada un. O investimento responsable é, por tanto, una filosofía que mestura propósitos éticos, ambientais e sociais con obxectivos puramente financeiros. A diferenza dos fondos éticos, por exemplo, os solidarios tan só limítanse a ceder parte da rendibilidade xerada polos seus investimentos en favor de organizacións benéficas ou proxectos sociais ou de desenvolvemento. Este donativo pode proceder da entidade xestora ou realizarse de maneira independente por parte do titular mediante a súa renuncia voluntaria unha porcentaxe respecto dos rendementos xerados polas súas achegas.

A rendibilidade media dos fondos de investimento nos últimos doce meses (abril 2006-abril 2007) situouse no 4,9%, segundo datos da patronal do sector, a Asociación das Institucións de Investimento Colectivo (Inverco), aínda que os socialmente responsables son os que alcanzaron una rendibilidade superior, o 6,2%. “O principal atractivo deste tipo de investimentos consiste, en que ademais de ofrecer una rendibilidade similar á doutros fondos de investimento, concede a posibilidade de investir en empresas que cumpren coas esixencias sociais”, explica Mariano Rabadán, presidente de Inverco. Pola súa banda, José Barreiro, director de Negocios Globais de BBVA, aclara que “investir en empresas acreditadas como socialmente responsables é una garantía de rendibilidade sostida e de menor risco do investimento”.

Este tipo de fondos utilízanse paira a concesión de microcréditos nos países en vías de desenvolvemento, ou ben paira financiar proxectos nacionais de pequenas e medianas empresas de especial interese paira a comunidade. “O investimento socialmente responsable está a converterse nunha filosofía investidora de interese xeral paira os investidores: una filosofía fundamentada na convicción de que as estratexias, as políticas e os sistemas de responsabilidade social corporativa sólidos e coherentes constitúen un bo indicador da calidade integral da xestión das empresas”, sinala o director de Negocios Globais de BBVA.A achega varía segundo cada caso: Caixa Madrid, por exemplo, doa o 0,5% da súa comisión de xestión (1,75%) e Bankinter cede a totalidade das taxas (0,75%) a un proxecto de acción social. O Santander Central Hispano, pola súa banda, concede o 40% da comisión de xestión do fondo ‘SCH Solidariedade’ a varios ONG. Pero a pesar destas opcións que calquera pode atoparse no seu banco ou caixa de aforros, José Barreiro di que o crecemento deste tipo de investimento está a resultar en España moito máis lento que noutros países. “Con todo, estamos ante unha tendencia que acabará acelerándose tamén en España”, asegura.

Novos fondos en 2007

Durante este ano contémplase a aparición de novos fondos responsables que se unen á oferta xa existente no mercado do investimento. En concreto, o Banco Bilbao Biscaia Argentaria acaba de lanzar o primeiro que se crea paira financiar microcréditos a países latinoamericanos. Trátase do ‘BBVA Codespa Microfinanzas FIL’, o primeiro fondo de investimento solidario español destas características, que se distingue por ser tamén o primeiro de investimento libre que se lanza en España baixo a nova normativa. Entre os seus obxectivos está o facilitar ás entidades microfinancieras diversificación nas súas fontes de financiamento, por prazos, países e divisas e o acceso rápido a estas fontes. Dispón de liquidez mensual e o investimento mínimo, por encima da media, establecida en 50.000 euros e recomendada pola entidade financeira a un prazo de tres anos. A comisión de xestión que ten é do 2,75%, das que un 2,5% sobre o patrimonio investido destínase ao pago de asesórelos, mentres que a comisión de depósito é do 0,15%.

Caixa Navarra é outra das entidades que sacou ao mercado un produto destas características, como é a denominado ‘AC Responsable 30 FI’ que inviste en valores con obxectivos de rendibilidade financeira tendo en conta criterios de responsabilidade social corporativa. Estes son algúns: respecto polos dereitos humanos, goberno corporativo, transparencia informativa, políticas ambientais, relacións cos consumidores e prácticas laborais. Ademais, os estados en cuxas emisións invista o fondo han de cumprir necesariamente as seguintes condicións: asinar o protocolo de Kyoto e ter leis que impidan e penalicen a explotación de menores e promover a igualdade, sen discriminación de xénero, raza ou relixión. “Está especialmente indicado aos aforradores preocupados e sensibilizados coa Responsabilidade Social Corporativa e que elixen investir en empresas ou compañías que cumpran una serie de criterios éticos, solidarios e ambientais”, aseguran desde a entidade.

‘A Caixa’ desenvolveu recentemente o fondo ‘Foncaixa 133 Socialmente Responsable’, cuxas investimentos se orientan cara a compañías que cumpren estándares recoñecidos de responsabilidade social corporativa incluídas no ‘FTSE4Good Europe’, principal índice de investimentos socialmente responsables, de aí a novidade, onde se exclúen fabricantes de tabaco, armamento, propietarios ou operadores de plantas nucleares e empresas relacionadas coa extracción e/ou transformación de uranio. Non é un produto de investimento paira todos os aforradores, senón que está especialmente destinado a investidores arriscados que queiran investir en bolsa cun claro compoñente social. Paira contratalo, o investimento inicial mínima é de seis euros e ten un gasto por xestión do 2,25%, así como un 0,15% en concepto depositario. A cambio non contempla ningunha comisión de subscrición, pero si de reembolso, de até o 4% até os 30 días contados a partir da data de subscrición.

Por último atópase o Santander Central Hispano, que xunto ao BBVA é o que dispón dunha maior e variada oferta. Pasa por produtos como o ‘Santander Responsabilidade’, inspirado na doutrina social da Igrexa católica e dependente directamente da Fundación Pablo VIN, que cede a Cáritas até o 21% da comisión de xestión de cada fondo. Outras opcións que dispón no investimento responsable é o ‘Santander Responsabilidade Bolsa’, de baixo ou medio risco e cun horizonte temporal a medio-longo prazo.

O banco que preside Emilio Botín tamén conta co ‘Santander Dividendo Solidario’, cuxo ideario ético responde ao de 21 ONG, coordinado e desenvolvido por Economistas Sen Fronteiras . Entre esta vintena de organizacións solidarias atópase, entre outras, Fundación Codespa , Cruz Vermella , Save The Children , Acción Contra a fame , Médicos do Mundo, Mans Unidas ou Entreculturas . Cédese o 21% da comisión de xestión á organización de solidariedade internacional que determine cada partícipe.

Outra opción que ofrece o grupo financeiro é investir en ‘SCH Solidariedade’, na que o partícipe pode obter a mesma rendibilidade que a de calquera outro fondo de similares características, tendo ademais a satisfacción de saber que con este investimento está a axudarse a quen máis o necesitan. Neste caso, cede o 40% do 1,25% da comisión de xestión á ONG que queira o investidor.

Consellos

Como admite o presidente de Inverco, Mariano Rabadán, esta clase de produtos financeiros aínda non son moi coñecidos polos consumidores españois, polo que non está de máis ofrecer una serie de pautas para que a súa elección sexa o máis acertada posible, aínda que en calquera dos casos, o idóneo é porse en mans dun asesor do banco ou caixa de aforros onde o cliente o vaia a contratar.

Vantaxes

  • Invístese en empresas que cumpren una serie de requisitos, éticos, solidarios e ambientais.
  • Ofrecen ao investidor a máxima liquidez.
  • O investimento mínimo que se debe realizar, na maioría dos fondos, está ao alcance de todos os petos.
  • A súa contratación implica certas vantaxes fiscais.
  • Son produtos financeiros totalmente consolidados.

Desvantaxes

  • As comisións por gastos son elevadas, o que limita a súa posible revalorización.
  • Dispoñen, xeralmente, de máis comisións: subscrición, depósito, reembolso, etc.
  • Non son produtos de investimento suficientemente coñecidos polos consumidores.
  • Algúns deles están indicados paira investidores de alto risco.
  • Necesitan do asesoramento por parte da entidade financeira onde se vaian a contratar.