Artigo traducido por un sistema de tradución automática. Máis información aquí.

Investimentos á marxe da Bolsa

Hai alternativas, tanto tradicionais como innovadoras, paira obter a máxima rendibilidade nos próximos meses
Por José Ignacio Recio 26 de Setembro de 2009
Img billetes 100
Imagen: Miroslav Sáricka

Os investidores teñen múltiples ferramentas financeiras paira depositar os seus aforros á marxe das derivadas dos mercados bolsistas. Si por medo ante novas caídas ou por falta de estímulos deciden non tomar posicións nos parqués, é posible sacar o maior rendemento aos aforros doutro xeito. Depósitos, fondos de renda corporativa, metais preciosos… Hai alternativas, tanto tradicionais como innovadoras, que poden reportar beneficios nos próximos meses.

Depósitos e fondos

Depósitos e fondos“>Una das opcións máis conservadoras é colocar os aforros nun depósito, aínda que estes non pasan polo mellor momento debido á súa escasa rendibilidade. A pesar de todo, a posibilidade de ter liquidez total procúralles clientes, pero menos que hai uns anos. O descenso do seu rendemento reflectiuse nunha baixada de contratos. En maio, até os 656.000 millóns de euros fronte aos 664.000 millóns do exercicio anterior, o que supón un descenso interanual do 1,2%.

O seu rendemento medio colocados a un prazo de entre una semana e un mes non supera o 1%. Por este motivo, se a elección paira investir é apostar por un depósito, a estratexia debe ir encamiñada a contratar os produtos que procuren maior rendibilidade, de entre o 3% e o 6%. Paira iso hai que seleccionar depósitos estruturados -os máis rendibles hoxe- ou dirixirse aos promocionais. Neste caso, convén saber que o beneficio rolda o 5%, pero durante un período de tempo moi curto, ao redor dun mes.

Se a elección paira investir é apostar por un depósito, é adecuado contratar produtos estruturados ou promocionais

Os investidores poden decantarse polos fondos de investimento, aínda que con moita prudencia. De renda variable, monetarios, mixtos ou de bonos, o primeiro é o que pode brindar un rendemento máis elevado si a Bolsa continúa nun escenario alcista. A oferta das xestoras dos bancos e caixas de aforro é una das máis extensas do mercado financeiro actual, e a rendibilidade media sitúase entre o 8% e o 25%, segundo o produto. É una opción conservadora, dirixida ao medio e longo prazo, paira os investidores que queren introducirse aos poucos nos mercados bolsistas, pero sen acudir directamente aos parqués.

As expectativas de crecemento dos fondos monetarios e mixtos en períodos de reactivación económica non son tan halagüeñas, pero dotan aos seus subscritores de seguridade, a costa do beneficio: por baixo do 5%. As promocións das entidades financeiras e os traspasos desde outros bancos si salguen rendibles. Premian ao cliente con até un 1% do importe traspasado, aínda que cun máximo por cliente estipulado en 1.000 euros.

Corporativa, outra alternativa

Dentro da renda fixa, una vez refugada a débeda pública -cuxa rendibilidade se sitúa en mínimos históricos (entre o 1% e o 2%)-, outra alternativa paira os pequenos e medianos aforradores son os fondos de renda fixa, emitidos polos gobernos ou polas empresas. Os analistas non son partidarios de escoller a primeira opción debido aos déficits das principais economías internacionais.

Os produtos corporativos teñen una rendibilidade próxima ao 5%, por encima doutros derivados da renda fixa

Os corporativos teñen una rendibilidade próxima ao 5%, por encima doutros derivados da renda fixa. Pero é conveniente informarse, en especial nos fondos, da súa estrutura, composición e prazos, xa que son complexos de subscribir paira o usuario medio.

Os produtos alternativos, estruturados e referentes, foron até o inicio da crise económica os máis demandados polos investidores, debido á súa alta rendibilidade. Desde que a recesión fíxose patente, é perigoso estar en contacto con eles, pois aínda que ofrecen un maior beneficio (até un 10%), levan un alto risco. Están destinados a un perfil ben definido: investidores expertos afeitos a este tipo de produtos. Por tanto, se non se conta coa asesoría dunha entidade financeira, é aconsellable polo momento absterse da súa contratación.

Valores refuxio

Os pequenos e medianos investidores poden obter beneficios se acoden ao mercado dos metais preciosos. Son moitas as empresas que comercializan unha ampla variedade de lingotes de ouro, prata, platino e paladio desde 2,5 até 1.000 gramos. Tamén dispoñen dunha gran variedade en moedas como o “Krugerrand”, o “Maple Leaf” ou o “Australian Nugget”, todas dunha onza. Algunhas destas compañías contan con plataformas en liña, desde as que levan a cabo as operacións de compra e venda.

O prezo dunha onza de ouro en 1999 era de 262 dólares, mentres que na actualidade o seu valor triplicouse até os 900 dólares

Segundo informa o US Mint (a Casa da Moeda de Estados Unidos) só no mes de xuño compráronse 116.000 moedas “American Eagle”, case o dobre das 65.000 que se adquiriron en maio. Con todo, a cifra foi inferior ás vendidas en abril e marzo. Estas poden ser algúns sinais do interese dos investidores por este tipo de produto, debido en gran parte a que as accións de ouro superaron a case todas as demais investimentos nos últimos anos. Mentres que o prezo dunha onza de ouro en 1999 era de 262 dólares, esa mesma onza costa na actualidade 900 dólares. Triplicou o seu valor en 10 anos.

Vivenda, mellor non

O investimento inmobiliario é, pola contra, una opción pouco aconsellada. O seu prezo caeu case un 20% desde finais de 2007, pero os datos oficiais sinalan que estes seguen altos e, segundo as últimas cifras facilitadas polo Instituto Nacional de Estatística (INE), o valor medio da hipoteca sobre vivenda descendeu nun 14,6% en maio, con relación ao mesmo mes do exercicio anterior. Standard-Poor’s estima que o escenario durante os próximos anos estará dominada polas baixadas, do 35% até 2011. Outros estudos cifran os descensos en até un 50%.

En calquera caso, aínda que pode ser momento adecuado paira comprar una vivenda como residencia habitual. O valor da vivenda en España rexistrou no segundo trimestre una caída interanual do 8,3%, o décimo maior retroceso no mundo. A pesar diso, atópase lonxe do esborralle rexistrado noutros países como Dubai, que lidera o ranking de caídas, ou Estados Unidos, que ocupa a cuarta posición, segundo un informe da consultora Knight Frank.