Saltar o menú de navegación e ir ao contido

EROSKI CONSUMER, o diario do consumidor

Buscador

logotipo de fundación

Canles de EROSKI CONSUMER


Estás na seguinte localización: Portada > Economía doméstica

Este artigo foi traducido por un sistema de tradución automática. Máis información, aquí.

Joaquín Ferreiro González, experto en fondos de investimento

Ademais do perfil económico, tamén avaliamos o perfil psicolóxico do investidor potencial

Con 27 anos traballando no mundo bolsista, Joaquín Ferreiro, presidente da xestora Merchbanc, analiza os factores máis relevantes á hora de elixir unha empresa de xestión de investimentos e de avaliar a súa fiabilidade. Tras as turbulencias do pasado verán a conta da crise hipotecaria en Estados Unidos, o especialista recomenda deixarse asesorar por expertos que valorarán o perfil do investidor e confeccionarán unha carteira “á súa medida”, xa que non todo o mundo ten a mesma capacidade para asumir riscos. Mercados como o de Estados Unidos, China, Xapón, ou o español, situado “entre os mellores do mundo”, están abertos a quen queira e saiba sacar rendibilidade do momento. Apenas queda unha semana para que se peche o ano bolsista,e sempre hai un mercado acorde a cada investidor. Licenciado en Dereito pola Universidade de Zaragoza, Joaquín Ferreiro González é membro do Instituto Español de Analistas de Investimentos, do Círculo de Economía e do Club Financeiro de Barcelona.

Quen desexe investir debe darse présa pois apenas queda unha semana para pechar o ano. Hai ámbitos de investimento máis favorables para alguén que non sabe e quere empezar a investir?

En cada momento pénsase que é o mellor… Eu aconsellaría a unha persoa que quere investir a medio ou longo prazo -cinco ou dez anos- que empezo cun fondo que teña accións en bolsa americana e que, cando vexa a oportunidade, se meta nun que invista en China. Desde o meu criterio, a bolsa española ha dado de si todo o que ten que dar… polo que todo depende da conxuntura financeira.

As xestoras non darán abasto a estas alturas, pero que ofrecen vostedes, os xestores, a este futuro investidor que descoñece o mundo financeiro?

En primeiro lugar, un panorama do mundo bolsista en linguaxe clara e sinxela, e un diagnóstico específico do seu perfil. Avalíase o perfil económico do investidor potencial, e mesmo o seu perfil psicolóxico para que invista de acordo co seu maior ou menor capacidade de asumir risco.

Que factores económicos avalían?

A cantidade con que a conta para investir, en primeiro termo. Pero, ademais, como se move economicamente: os seus ingresos, que lugar ocupa o aforro na súa economía… Non é o mesmo un profesional ou un traballador, que un xubilado ou unha viúva, que dependen dos seus aforros para vivir ou para lograr unha mellor calidade de vida. Segundo estas características saberemos que investimentos suxerir, de maneira personalizada.

Creo que me quedan 350 euros despois de facer as compras e agasallos do Nadal É suficiente para investir?

Si. Salvo algún produto -que esixe un investimento mínimo de 300 euros-, o resto non presenta limitacións deste tipo.

Póñame un exemplo de investimento personalizado

As xestoras analizan o perfil económico e psicolóxico do cliente para ofrecerlle un investimento personalizado

Despois de tantos anos de traballo apréndese a diferenciar que capacidade de asumir riscos ten unha persoa. Se alguén desexa investir 5.000 euros, hai que ver canto tempo pode prescindir dese diñeiro. Isto é importante, porque a maior prazo de investimento hai unha menor volatilidade e un risco inferior. É moi distinto o que podemos aconsellarlle a alguén que necesita o seu diñeiro en tres meses porque ten pensado comprarse un coche respecto doutro cun horizonte de investimento de cinco anos. En tres meses os mercados poden facer cousas que ninguén sabe. De feito, ningún experto coñece o que sucederá mañá na bolsa.

Que lle pode garantir unha xestora de investimentos ao seu cliente?

Unha xestora garante un coñecemento da actividade, unha dedicación exclusiva pola que os investimentos irán mellor que as que realiza quen non coñece a situación e o medio. Ademais, as xestoras baséanse nunha serie de técnicas de análises e establecen pautas de risco para realizar unha selección de investimentos que garantan que as cousas sairán ben. Por outra banda, no noso caso, ofrecemos información e asesoramento constante de maneira telefónica e a través dun informe individual co estado detallado dos investimentos e os seus rendementos, trimestral ou coa frecuencia que desexe o cliente.

Pomos o noso diñeiro nas súas mans e logo esquecémonos. Que medidas de seguridade pode adoptar o pequeno investidor para controlar as iniciativas e suxestións dos xestores?

Como consellos para “controlar” aos xestores, o investidor debería manterse informado a través da prensa diaria e a sección económica do xornal que compre, por exemplo, Desta maneira poderíase decatar da actuación da bolsa e os principais índices de referencia, como o Ibex, así como saber que pasa cos tipos de interese, etc. Pero creo que o mellor é ter fontes de información directas, como a propia xestora ou calquera outro asesor que lle saiba transmitir e interpretar o que está a ocorrer, porque as oficinas dun banco ou unha caixa non adoitan asesoran neste sentido. O seu negocio é outro. Diranlle que contraten o seu depósito ou produto, pero non que lle convén facer segundo o momento actual. Neste sentido, a información que pode obter dunha xestora é máis fiable porque ten unha gran variedade de produtos de investimento: canto máis gañe o cliente contratando calquera deles segundo o seu perfil, máis gañaremos nós.

Canto gañan as xestoras polo seu traballo?

Depende do produto. Cun fondo que inviste no tesouro nacional, cuxa xestión é fácil, estamos nun 0,6% do que inviste o cliente. Se, en cambio, trátase dun fondo que inviste en accións por todo o mundo -cuxa xestión é moito máis complexa con máis gastos en viaxes a esas empresas, por exemplo-, cóbrase o 1,35% do investimento, máis o 9% do beneficio anual.

Como seleccionan ás empresas nas que investir?

Hai dúas técnicas de xestión de carteira: “de arriba-abaixo” ou “de abaixo-arriba”. O sistema de “arriba-abaixo” consiste en realizar unha análise macroeconómica a nivel mundial, despois por países, por sector de produción… para avaliar a atracción de determinado investimento. Nós, en cambio, preferimos o segundo sistema, “de abaixo-arriba”, seleccionando as mellores empresas, coñecéndoas, visitando as súas sedes, reuníndonos cos seus directivos e accedendo de maneira directa ás súas contas.

Que me recomenda como pequeno investidor que son

Depende moito dos prazos. Hai quen prefire estar todo o día comprando e vendendo, por exemplo. Non digo que non se deba facer, só se trata doutro criterio. Se, como investidor, ten un diñeiro para investir en tres meses, non o imos a meter niso porque é moi arriscado. Pero se o prazo do investimento é a longo prazo, 10 anos por exemplo, buscaremos comprar e vender coa perspectiva de sacar nese período a maior rendibilidade posible.

Que ten que aprender o mundo bolsista da crise do pasado verán?

O mundo cambiou moito no último milenio, para nós a crise empezou no ano 2001 coas torres xemelgas e as súas consecuencias. Pero con respecto á última crise de agosto, diría que o investidor non se ten que deixar levar pola excesiva ambición. Recordo que o meu avó cando era pequeno dicíame “mira, que a última peseta gáñea outro”. Esta é unha maneira posible de definilo. Nas crises hai que tentar ser prudente e investir en produtos que entendes.


Pódeche interesar:

Infografía | Fotografías | Investigacións