Saltar o menú de navegación e ir ao contido

EROSKI CONSUMER, o diario do consumidor

Buscador

logotipo de fundación

Canles de EROSKI CONSUMER


Estás na seguinte localización: Portada > Economía doméstica

Este artigo foi traducido por un sistema de tradución automática. Máis información, aquí.

Miguel Calama, socio fundador do Club de Investimento Byangyel Investments Partners

Ao investir a través dun club bolsista redúcense riscos, pero tamén se pode perder

  • Autor: Por
  • Data de publicación: Luns, 04deAgostode2008

Son pouco coñecidos, pero o certo é que os clubs de investimento son unha das opcións máis utilizadas para lanzarse a investir en Bolsa en momentos de incerteza como o actual. Compartir coñecementos e decisións de investimento é o que move a moitos mozos universitarios a constituír un destes clubs co obxectivo de aprender máis sobre a Bolsa e, por que non, de gañar os primeiros aforros a través desta popular forma de investimento. Esta é, precisamente, a opción á que recorreu Miguel Calama, socio fundador do club de investimento Byangyel Investments Partners. Estudante de Administración e Dirección de Empresas bilingüe, Calama afirma que formar un club de investimento é a mellor forma de tomar contacto coa Bolsa, ampliar os coñecementos bolsistas e aprender a traballar en equipo. Gañar diñeiro é outro dos obxectivos, aínda que hai que estar disposto a asumir perdas, pois aínda que ao investir a través dun club normalmente redúcense riscos, nunca hai que descartar entrar en perdas, confesa.

Por que decidiu enrolarse na aventura de formar un club de investimento?

Polos meus estudos de economía, a Bolsa paréceme un mercado interesante e sobre o que hai moito que aprender. Por iso, xunto con outros amigos de confianza, decidimos formar un club de investimento. Pareceunos a forma perfecta para introducirnos no mundo bolsista achegando unha modesta suma de diñeiro. Byangyel Investments Partners está formado por cinco socios capitalistas e traballadores e outros dous socios máis, só capitalistas. A idea de formar o club xurdiu a finais de 2007, cando pensamos que podía ser un bo momento para investir no mercado. Entón, comezamos a operar de forma ficticia con algúns valores da Bolsa española que nos gustaban como Mapfre, Telefónica ou Santander.

Con que obxectivos débese crear un club de investimento?

O principal obxectivo que nos expomos e que cremos debe exporse calquera persoa que forme un club de investimento é aprender. Esta alternativa parécenos a mellor forma para introducirse na Bolsa xa que permite compartir ensinos con outras persoas e tomar decisións conxuntas de investimento. Para estudantes universitarios, os clubs de investimento son a mellor maneira de pór en práctica os coñecementos aprendidos nas aulas. Por suposto, outro obxectivo é gañar diñeiro cos investimentos que se realicen a través do club. Para iso, parece importante expor os investimentos con vistas ao longo prazo e manter o diñeiro investido durante períodos razoables de tempo. No noso caso, ademais, formamos un club de investimento co obxectivo de adquirir coñecementos para, nun futuro, crear nosa propia empresa de asesoría ou análise de carteiras. O club pode ser a antesala ao mundo laboral, e á Bolsa de forma máis profesional.

Cal é a achega que fixeron os socios para formar o club?

Para empezar, cada socio fixo unha achega individual de 120 euros, aínda que está previsto facer unha ampliación de capital pasado un tempo, o que permitirá multiplicar os investimentos e as posibilidades de obter rendibilidade.

Que trámites débense realizar para pór en marcha un club de investimento?

Son numerosos e é, quizais, a fase menos agradable que hai que afrontar. Para que o club de investimento teña validez xurídica hai que darse de alta en Facenda e obter o correspondente NIF. En particular, Club de Investimento Byangyel Investments Partners está configurado xuridicamente como unha comunidade de bens, e así figura na Acta de Constitución do club. Ademais, para o bo funcionamento dun club hai que redactar uns estatutos, que serán as disposicións, pactos ou cláusulas polas que se rexerá. Neles, debe figurar cal é o intermediario bolsista a través do que se realizarán as operacións de compra-venda de valores.

A posta en marcha dun club leva moita burocracia e, en ocasións, é necesario encher impresos cunha linguaxe demasiada técnico. Sería bo que se alixeirasen os trámites, pois ás veces os propios funcionarios que atenden aos interesados descoñecen cales son os seguintes pasos que se deben dar para que un club poida porse en funcionamento.

É necesario ter coñecementos bolsistas para formar un club de investimento?

Os nosos coñecementos do mercado son medios. Considerámonos aprendices, aínda que isto é precisamente un trazo propio da maioría dos compoñentes de clubs de investimento. Lemos todo tipo de publicacións especializadas, libros e asistimos a seminarios e cursos que nos axuden nas decisións de investimento. Para formar un club non é necesario ter uns altos coñecementos bolsistas, aínda que si é importante compartir o gusto pola Bolsa e manter unha actitude positiva e aberta cara á aprendizaxe.

Non é necesario ser ducho en coñecementos bolsistas, senón compartir o gusto pola Bolsa e manter unha actitude positiva e aberta cara á aprendizaxe

Contan no club con algún asesor bolsista?

Non. Ningún dos socios ten altos coñecementos bolsistas aínda que si compartimos a paixón polo mercado. Con todo, si contamos co apoio e a experiencia dun experto bolsista de Eurodeal, o noso intermediario financeiro, que nos asesora e dá consellos.

Que tipo de valores gústanlles? Por que?

Gústannos os valores con PER baixo e alta liquidez. Consideramos que o PER (prezo entre beneficio por acción) é un dos cocientes bolsistas que máis pode orientar ao investidor sobre se un valor está caro (cando é alto) ou barato (cando é baixo respecto doutros sectores, ao seu índice ou a outros valores do seu mesmo sector). De momento, apostamos por valores sólidos do Ibex-35 como Telefónica, Santander, Mapfre ou Iberia. Para o curto prazo, gústannos outros valores como Solaria, ACS e Banco Popular. Á hora de elixir os valores guiámonos pola análise técnica e polo fundamental. Para o curto prazo, cremos que é útil a análise técnica, xa que pode dar indicios da tendencia que seguirá o valor. Para o longo prazo, cremos que é máis eficaz a análise fundamental, que avalía a situación económica da empresa, os seus beneficios, rendibilidade…

Con que horizonte temporal crearon o club de investimento, é dicir, canto tempo están dispostos a manter o investimento?

Consideramos que unha das regras de ouro para que un investimento non sexa un desastre é non porse un horizonte temporal de investimento curto. No noso caso, investimos con vistas ao longo prazo. En concreto, non temos previsto desfacer o club en moito tempo. O noso horizonte de investimento é ilimitado.

Son conscientes de que igual que se pode gañar tamén se pode perder cos investimentos bolsistas?

Si. Sabemos que en Bolsa, tanto se se inviste a título individual como a través dun club de investimento, pódese gañar ou se pode perder. No entanto, tamén cremos e confiamos na validez dunha serie de pautas, como a de apostar por valores sólidos con alta liquidez e capitalización con vistas ao longo prazo. Convén ter paciencia; comprobouse que en extensos períodos de tempo a Bolsa adoita ser o activo de investimento máis rendible.

Cales considera que son as vantaxes de formar un club de investimento fronte ao investimento de forma individual?

Un club de investimento permite iniciarse en Bolsa con investimentos modestos. Ademais, outra das súas grandes vantaxes é que as decisións son compartidas, xa que o investidor asociado a un club comparte os seus coñecementos co resto de membros. Cada un ten as súas fontes de información, co que a posta en común do aprendido adoita ser moi enriquecedora. Coas achegas de todos os membros, o normal é reunir máis capital que cando un opera só, así a capacidade de compra é maior e tamén as posibilidades de gañar. Desde o punto de vista persoal, o club é enriquecedor, xa que fomenta o traballo en equipo, algo moi valioso tamén para desenvolver unha posterior carreira profesional.

Que pautas convén seguir antes de realizar un investimento?

Hai que diversificar os investimentos, o que permite reducir os riscos. Tamén é fundamental apostar por valores grandes e con liquidez, que permitan desfacer as operacións no momento que se desexe. No caso de formar un club de investimento é fundamental contar con socios de confianza; deste xeito probablemente sexan menores os problemas e as discrepancias que poidan xurdir. Outra clave que hai que ter en conta é fixarse “stop loss” (obxectivos ou niveis máximos e mínimos de ganancias e perdas), xa que é importante saber retirarse a tempo dun valor. Nós temos “stop loss” en todos os valores, para evitar quedarnos sen capital. Fixarse metas de ganancias e perdas é un bo consello para calquera investidor. Ademais, é conveniente autoevaluarse para saber de que perfil de risco está a falarse. Nós definímonos como investidores equilibrados: apostamos por investir un 60% da carteira en valores seguros, e un 40% en valores volátiles.

Investir en valores enerxéticos, petroleiros e farmacéuticos adoita ser unha garantía de seguridade

A quen recomendaría formar un club de investimento, é dicir, cal considera que é o perfil apto para formar un club?

O club de investimento pode ser moi enriquecedor para xente emprendedora, valente, nova e con ganas de aprender. Quizais é importante non ter como primeiro obxectivo gañar en Bolsa, senón aprender, traballar en equipo, enfrontarse a situacións difíciles… Hai que saber aguantar e non saírse ao primeiro de vez. Para investir hai que ter temperanza e paciencia. A Bolsa non é un xogo, e tampouco todo nela depende da sorte. O movemento bolsista tamén responde a certas regras matemáticas.

Que consellos daría a unha persoa que estea a pensar formar un club de investimento?

O primeiro consello que debe seguir é escoller ás persoas adecuadas como socias do club. É importante que exista sintonía e confianza entre os membros, porque iso facilitará a toma de decisións e o bo funcionamento do club. Tamén é conveniente analizar concienzudamente os sectores nos que se desexe investir. En momentos como o actual, adoita ser aconsellable entrar en valores que foron castigados inxustamente e que, probablemente, remontarán o voo no curto-medio prazo.

Como valora a situación actual da Bolsa: é bo momento para investir?

A Bolsa é un indicador adiantado da situación económica, é dicir, que predí o que ocorre na economía de forma global. O momento actual é complicado. A economía entrou nunha fase de desaceleración e aínda persiste o medo á crise “subprime” ou de hipotécalas lixo que estalou o verán pasado en Estados Unidos e que se sentiu na economía mundial. Con todo, é precisamente nas etapas baixas onde mellores oportunidades se poden atopar en Bolsa. Hai valores que foron inxustamente castigados e que, probablemente, nun período considerable de tempo, volverán subir en Bolsa. En épocas de crises fanse as maiores fortunas xa que adoitan ser bos momentos para entrar. Iso si, hai que ter paciencia e saber esperar a que os valores recuperen esplendor.

En que tipo de valores non convén investir nestes momentos?

Un sector que rexeitamos é o inmobiliario. Existe moita desconfianza e actualmente estamos nun ciclo baixista para a construción e o sector inmobiliario. En Bolsa, non nos gustan actualmente este tipo de valores. Parece que explotou a burbulla. Cada vez hai máis carteis de “véndese”, varias inmobiliarias anunciaron suspensión de pagos… Non é bo momento para este sector, nin bolsista nin economicamente falando.

Pola contra, cales teñen potencial?

Os valores do sector “utilities” (como enerxéticas e petroleiras) poden presentar oportunidades de compra. Outro sector que pode non verse arrastrado pola crise é o farmacéutico.


Pódeche interesar:

Infografía | Fotografías | Investigacións