Saltar o menú de navegación e ir ao contido

EROSKI CONSUMER, o diario do consumidor

Buscador

logotipo de fundación

Canles de EROSKI CONSUMER


Estás na seguinte localización: Portada > Economía doméstica

Este artigo foi traducido por un sistema de tradución automática. Máis información, aquí.

O réxime fiscal das accións

Os investidores deben pagar a Facenda un 18% das ganancias que consigan coas súas accións

  • Autor: Por
  • Data de publicación: Luns, 14deAbrilde2008

Img archivos articuloImaxe: Vangelis Thomaidis

Aínda que os conceptos “Bolsa” e “beneficios” parecen condenados a non entenderse, non debemos esquecer que obter rendementos nos últimos anos foi una tarefa relativamente fácil paira os pequenos investidores. Só en 2007, o “Ibex-35”, o principal índice da Bolsa española, gañou un 7,32%. O exercicio 2007 constituíu, ademais, o quinto consecutivo de subidas, cunha alza acumulada superior ao 150%. Isto implica que quen investiu en 2003 un total de 10.000 euros e vendeu en 2007 obtivo unhas ganancias de 15.000 euros. Só en 2007, Telefónica, o valor que máis volume de negocio rexistra de toda a Bolsa española, gañou un 37%, revalorización da que se beneficiaron miles de investidores españois. Vista tan espectacular ganancia, moitos accionistas venderon os seus títulos paira gozar dunhas zumentas plusvalías. Todos eles deben saber, con todo, que cando preparen a Declaración da Renda correspondente ao ano pasado (que se presentará en xuño deste exercicio), deberán render contas co fisco pola rendibilidade obtida. O primeiro que hai que saber é que Facenda reclama o pago de impostos por parte das ganancias conseguidas na Bolsa, co cal as plusvalías non serán o 100% da subida que experimenten as accións. Pero cal é exactamente o réxime fiscal das accións na actualidade?

Cambios fiscais

Dentro do grupo dos máis de oito millóns de investidores bolsistas que operan en España, son moitos os que descoñecen cal é a fiscalidade das accións que compoñen a súa carteira de valores. A maioría dos pequenos accionistas inviste sen ter en conta que tamén terá que render contas co fisco cando venda os seus títulos bolsistas. En principio, convén saber que as ganancias ou perdas bolsistas son consideradas a efectos fiscais como rendementos de capital mobiliario. Coa entrada en vigor da última reforma da lei do IRPF (a lei 35/2006, que comezou a aplicarse a partir de xaneiro de 2007), modifícase o tipo de tributación das ganancias patrimoniais, que pasa do 15% ao 18% en 2007. É dicir, o investidor deberá pagar impostos por un 18% das ganancias obtidas en Bolsa, que tamén se consideran rendementos de capital mobiliario.

A nova reforma fiscal elimina a distinción das ganancias en función de que o seu período de xeración sexa superior ou inferior ao ano

Até o ano 2006, si as accións mantíñanse en carteira máis dun ano, o investidor só debía pagar impostos polo 15% das ganancias obtidas e só si vendíaas antes de que pasase o ano estaban gravadas co seu tipo marxinal (que depende dos ingresos totais que declare), entre o 15 e o 45% entón (agora sitúase entre o 24 e o 43% con carácter xeral). A partir de 2007, todos os produtos de aforro, entre os que se inclúen non só as accións senón tamén os fondos de investimento, os depósitos, as contas correntes, os seguros de aforro, etc, tributan ao tipo único do 18%, independentemente do tempo que se manteñan en carteira. Coa nova reforma fiscal, elimínase a distinción das ganancias en función de que o seu período de xeración sexa superior ou inferior ao ano. Por tanto, todos aqueles que vendan as súas accións en 2007 deberán pagar a Facenda por un 18% das súas ganancias. Este exercicio deberá recollerse na Declaración da Renda que presentará este ano 2008, pero que corresponderá ao ano 2007.

A fiscalidade do investimento en accións inflúe, por tanto, na rendibilidade neta que obtén o investidor. Desde o punto de vista fiscal, as accións son valores nominativos, xa que os titulares dos mesmos están identificados e os intermediarios bolsistas teñen a obrigación tributaria de comunicar ao fisco os nomes dos adquirentes e vendedores.

Vender con perdas

Se o investidor vende con minusvalía, a perda patrimonial sufrida pode compensarse unicamente con ganancias patrimoniais da base do aforro. Igualmente tamén é indiferente o prazo no que se xeraron as ganancias e as perdas.

Con todo, outro dos cambios introducidos coa nova normativa fiscal é que non se poderán compensar rendementos negativos da base do aforro con ganancias patrimoniais, nin perdas patrimoniais con rendementos positivos da base do aforro.

  • Exemplo práctico:

    Un investidor comprou 6.000 euros en accións de Iberdrola en xaneiro de 2007, a un prezo de 8,28 euros, co que se compuxo una carteira de 725 accións. En decembro, despois de comprobar que os seus valores obtiveran una notable revalorización decidiu vender os seus títulos e recoller ganancias. O investidor vendeu todos os títulos o 18 de decembro a un prezo de 10,51 euros, o que supuña unhas ganancias do 27%. Os 6.000 euros que investiu en xaneiro convertéronse en 7.615. É dicir, as ganancias da operación bolsista ascendían a 1.615 euros. Coa nova lei fiscal, o investidor terá que pagar un 18% a Facenda por esas ganancias. Isto implica o pago de 290,7 euros.

Dividendos bolsistas

Ademais das ganancias que se obteñen polas accións, o investidor debe saber que tamén deberá render contas con Facenda polos dividendos obtidos ao longo do exercicio 2007. A rendibilidade por dividendo, de feito, converteuse nos últimos anos nun dos maiores atractivos das accións, sobre todo paira investidores conservadores, que buscan ganancias seguras. Algúns títulos bolsistas, como Telefónica, os grandes bancos ou as eléctricas destacan tradicionalmente polo pago de dividendos periódicos, que poden alcanzar até case un 5% do investido, co que os investidores se aseguran unhas zumentas ganancias.

Os dividendos tamén tributan no IRPF como rendementos do capital mobiliario, e intégranse na base do aforro do contribuínte. A partir de 2007 os dividendos tributan tamén ao 18%, aínda que os primeiros 1.500 euros obtidos a través desta vía están exentos fiscalmente, é dicir non hai que pagar a Facenda por eles. Na nova norma fiscal fixouse esa cantidade de 1.500 euros exentos de tributar, xa que os beneficios obtidos pola sociedade, e que se reparten aos accionistas en forma de dividendo, tributan en primeiro lugar no Imposto sobre Sociedades. Coa exención trátase de eliminar a dedución por dobre imposición. Con todo, esta exención non se aplicará respecto dos dividendos e participacións en beneficios procedentes de valores ou participacións adquiridos dentro dos dous meses anteriores á data en que se satisfagan os dividendos cando nos dous meses posteriores procédase á transmisión de valores homoxéneos.

Coa reforma fiscal, a tributación dos dividendos é máis favorable paira os accionistas de rendas máis altas

Coa reforma fiscal, a tributación dos dividendos é máis favorable paira os accionistas de rendas máis altas, xa que antes cada contribuínte debía pagar impostos en función do seu tipo marxinal. Por exemplo, un contribuínte cun tipo marxinal do 45% debía pagar impostos por un 27% das ganancias obtidas vía dividendo, mentres que na actualidade é do 18%.

Os investidores deben saber tamén que na fiscalidade actual mantense a dedución por dobre imposición internacional no caso de dividendos procedentes de valores estranxeiros, aínda que persiste a dobre retención que sofren os mesmos no país de orixe e en territorio español.

  • Exemplo práctico:
    O investidor que comprou 6.000 euros en accións de Iberdrola en xaneiro de 2007, a un prezo de 8,28 euros, tamén terá que pagar na súa próxima Declaración da Renda polos dividendos obtidos, que ascenden a 204 euros (o que supón una rendibilidade por dividendo do 3,4%). Como as ganancias non superan os 1.500 euros, o investidor X está exento de pagar a Facenda polo conseguido cos dividendos de Iberdrola. Si, por exemplo, investise 60.000 euros e as ganancias vía dividendo fosen de 2.040 euros, do mesmo xeito que ocorre coas ganancias obtidas pola venda das accións, debería pagar en impostos un 18% do conseguido vía dividendo, é dicir, 367,2 euros.

Pódeche interesar:

Infografía | Fotografías | Investigacións