Onde depositar agora os aforros

• Autor: Por José Ignacio Recio
• Data de publicación: Martes, 11deOutubrode2011

Imaxe: Images_of_Money

Ante as continuas desfeitas da Bolsa, os depósitos bancarios han gañado interese entre os pequenos e medianos aforradores que desexan ampliar o seu capital en época de crise. Son produtos que se constitúen como alternativas reais ante o medo de entrar na renda variable, aínda que hai máis produtos que proporcionan intereses superiores ao 2%, como as contas correntes de alta remuneración. Os aforradores máis defensivos poden subscribir produtos de renda fixa (letras, bonos e obrigacións do Estado, que permiten obter unha rendibilidade de ata o 6%, aínda que a moi longo prazo) ou os valores refuxio por excelencia, cuxos expoñentes máis claros son o ouro en particular e os metais preciosos, en xeral.

Renda variable, desaconsellada

Que se pode facer co diñeiro aforrado?, onde se pode investir?, como conseguir unha maior rendibilidade ao contratar un produto financeiro? Calquera opción é máis conveniente, por mínimos que sexan os seus intereses, que ter gardados os aforros baixo o colchón. As alternativas que se presentan non son todo o satisfactorias que sería de desexar e canalízanse en fórmulas de risco ou de moi escasa rendibilidade.

Aínda que a renda variable brinda a posibilidade real de obter rendibilidades de dous díxitos nun período de tempo non excesivamente longo, neste momento a Bolsa converteuse nunha fonte de problemas para o investidor medio. A probable nova recesión que afectaría ás principais economías do mundo pode lastrar a evolución dos principais índices bolsistas durante os próximos meses. Ante estes feitos, son numerosos os analistas que se decantan por absterse de tomar posicións ata que non se resolva a incerteza instalada nos parqués.

Unha opción para pequenos e medianos investidores que desexan situarse na renda variable é decantarse polas vendas a crédito

Segundo esta perspectiva, unha opción para pequenos e medianos investidores que desexan situarse na renda variable é decantarse polas vendas a crédito, aínda que coas limitacións vixentes que afectan os grupos financeiros que cotizan no Mercado Continuo (BBVA, Santander, Popular, Bankinter…). A través desta ferramenta financeira pódese obter rendibilidade aos valores baixistas, cun prazo para finiquitar as posicións de ata tres meses. Neles, o cliente pode vender valores a prezo de hoxe, pagalos cando baixen e levar a diferenza. No entanto, as comisións son superiores que nas operacións tradicionais de Bolsa, entre 15 e 30 euros de media. Esta opción é válida, sobre todo, no caso de que a inestabilidade bolsista quede instalada nos mercados durante o último trimestre do ano.

Produtos de renda fixa

Antes que ter aparcados os aforros, pódese contratar algún produto financeiro que ofreza o maior interese posible, aínda que a oferta minguou de maneira considerable e son escasos os que ofrecen rendibilidade superior ao 3%.

• Unha das alternativas a disposición dos usuarios bancarios son os depósitos, que supoñen entre un 1,5% e un 3% de rendibilidade media para os seus subscritores. Unha estratexia de corte defensivo pasaría por aceptar unha imposición a curto prazo (tres meses). Aínda que non reportaría máis do 2% de intereses, serviría para terminar o ano sen sobresaltos e, unha vez recuperado o diñeiro, poder optar por outros modelos de investimento máis agresivos.

  Nestes prazos tan curtos pódese optar tamén polos depósitos promocionais (dun a tres meses), que elevan a súa rendibilidade e permiten obter maiores beneficios ao seu capital depositado e podelo rescatar en pouco tempo.

• Tamén de carácter conservador son as contas correntes de alta remuneración, que poden reportar entre un 2% e 3% de intereses (as ofertas máis agresivas inclúen a devolución dun 5% das facturas domiciliadas na entidade).

  É unha opción moi vantaxosa para o cliente, xa que pode dispor do diñeiro con completa liquidez en calquera momento e non están penalizadas con comisións. Subscribir un destes produtos supón incrementar un 1,5% como media os intereses que xera unha conta tradicional, así como a achega doutras prestacións que poden mellorar as súas condicións de contratación.

• Para períodos de permanencia máis longos están as letras, bonos e obrigacións do Estado. Elevaron nos últimos meses a súa rendibilidade ata o punto de alcanzar o 6%, aínda que nestes casos para períodos de permanencia moi lonxevos, de entre 10 e 15 anos.

Ouro como valor refuxio

Para momentos convulsos na economía internacional, non poden faltar os valores refuxio por excelencia. O ouro e o resto de metais preciosos son o mellor expoñente desta estratexia. No entanto, investir en ouro implica aceptar certos procesos farto complicados para os investidores domésticos, por iso é polo que se deba optar por modelos máis sinxelos que poidan atraer a atención dos usuarios menos experimentados.

Fondos de investimento e ETF son as ferramentas máis sinxelas ao alcance dos aforradores españois. Poden subscribirse a través de intermediarios financeiros sen maiores complicacións.

No primeiro caso, invístese en empresas produtoras ou distribuidoras do metal amarelo, mentres que no segundo faise directamente a través da cotización deste metal no mercado norteamericano ou británico. As comisións son iguais ou similares ás cobradas por outros activos financeiros diferentes.

A rendibilidade do ouro no últimos tres exercicios alcanzou o tres díxitos, a máis elevada de todos os activos financeiros

Ademais, pódense tomar posicións curtas noutros metais da mesma categoría: prata, platino ou paladio, aínda que cunha oferta non tan desenvolvida e puntual como a do ouro.

No entanto, convén saber que, neste escenario de incerteza económica, a súa evolución cotiza a prezos históricos e algúns analistas consideran que o seu desenvolvemento podería deterse para corrixir os seus prezos actuais. Outros expertos, pola contra, apuntan que o prezo do ouro subirá durante os próximos meses, polo menos ata que non se resolvan os problemas que afectan á economía mundial.

É de resaltar que a rendibilidade do ouro no últimos tres exercicios alcanzou o tres díxitos, a máis elevada de todos os activos financeiros.