Saltar o menú de navegación e ir ao contido

EROSKI CONSUMER, o diario do consumidor

Buscador

logotipo de fundación

Canles de EROSKI CONSUMER


Estás na seguinte localización: Portada > Economía doméstica

Este artigo foi traducido por un sistema de tradución automática. Máis información, aquí.

Os efectos da crise bolsista nos consumidores españois

As esixencias para conceder un crédito son cada vez maiores e increméntase a morosidade e a débeda hipotecaria

Img panelbolsa listado Imaxe: Neil Gould

Nova desfeita nas bolsas internacionais, na que un novo ‘luns negro’ tinguiu de perdas os mercados de renda variable. Nesta ocasión, os investidores fuxiron de forma de masiva do mercado debido á declaración de quebra dun dos principais bancos de Estados Unidos, Bear Stearns, ante o cal a Reserva Federal dos Estados Unidos ha decidido intervir urxentemente recortando 75 puntos básicos na taxa de interese, que queda no 2,25%. Este nivel é o máis baixo desde decembro de 2004. Non é de estrañar que en España os máis prexudicados fosen os aforradores que tiñan depositada o seu investimento nos bancos, ante un risco de contaxio desta situación. O Ibex 35 sufriu a súa quinta peor caída neste ano e cedeu un 2,81% para situarse nos 12.600 puntos, aínda que posteriormente respondese á medida da FED. Neste tres meses de 2008 o índice bolsista español acumula unha baixada próxima ao 15%.

Os investidores do sector bancario foron os máis prexudicados por esta crise ante o temor de que se poidan dar novos casos de falta de liquidez en máis entidades financeiras. Dentro do Euro Stoxx 50, o que peor parado saíu é o banco suízo UBS, cun esborralle do 14%, seguido doutras entidades como Societè Gènerale, Royal Bank of Scotland ou Barclays que perderon entre un 7% e 12%. Aquí en España, BBVA e Santander tamén se viron afectados, aínda que os recortes foron máis moderados, con caídas do 3,0% e do 2,9%, respectivamente. Banesto e Bankinter, pola súa banda, recortaron os seus prezos en similares magnitudes, mentres que Banco Sabadell e Popular foron as entidades que menos perdas rexistraron con descensos do 1,9% e 2,7%, respectivamente. Pero non afectou soamente aos valores do sector bancario, senón que outros sectores sufriron perdidas aínda maiores como no caso da construtora ACS (4,2%) ou Repsol YPF (4,2%), por citar soamente uns exemplos.

A falta de pagamentos das familias españolas disparáronse en xaneiro un 49% en operacións de adquisición de bens e servizos a prazos

Diversos analistas consultados consideran que esta situación non é extrapolable aos bancos nacionais xa que estes dispoñen dunha maior capitalización. Por outra banda, sobre a decisión da Reserva Federal de baixar os tipos de interese, Juan Iranzo, presidente do Instituto de Estudos Económicos, non a considera tan boa medida xa que á súa entender ofrecer diñeiro tan barato xera unha falta de confianza no consumidor porque indica que as cousas non van ben. “O verdadeiro problema non é a falta de liquidez senón a falta de confianza”, engade. Este experto opina que “se é certo que existe este problema de liquidez nalgúns bancos é mellor que explote agora antes que adoptar medidas artificiais que alonguen esta crise”.

Repercusións no consumidor

Ante esta crise pola que está a atravesar o sistema financeiro internacional, e na que importantes economistas e expertos financeiros ven xa instalada unha recesión económica a nivel mundial -aínda que difiren sobre a magnitude da mesma- son moitos os consumidores que se preguntan como lles vai a afectar no día a día, é dicir o seu traspolación á economía doméstica: paro, consumo, investimento, hipotecas, solicitude de préstamos, etc. Algúns destes parámetros xa o están empezando a notar, mentres que noutros os efectos tardarán aínda un pouco ata que sexan visibles para o peto dos consumidores.

Investimento: os máis prexudicados, sen dúbida, son os usuarios que teñen investido os seus aforros na bolsa xa que, polo momento, viron diminuír o seu capital investido no primeiro trimestre do ano nun 15%, sen perspectivas de recuperación a curto prazo, segundo apuntan os analistas. Soamente quédalles empregar determinadas estratexias para conter estas perdas ou que non vaian a máis.

Reorientación do investimento: a estratexia dos consumidores é volver a vista a outros mercados que poidan afrontar mellor a crise. Neste sentido, os resultados da última enquisa de xestores de fondos elaborada por un importante banco de investimento europeo constatan que os investidores da zona euro están a dirixir as súas miras en investimento cara ás materias primas ao facerse presente o temor á estanflación (indica o momento ou conxuntura económica en que, dentro dunha situación inflacionaria, prodúcese un estancamento da economía e o ritmo da inflación non cede). Un 87% dos enquisados en marzo estima que a economía da eurozona retardarase, fronte ao 79% que pensaba o mesmo en febreiro. Neste sentido, os investidores están sobreponderando petróleo e gas e recursos básicos, mentres que infraponderan os sectores de automóbiles e banca, principalmente.

Paro: outro aspecto onde poden notar os consumidores a crise económica é no aumento do paro, xa que a taxa de paro crecerá 0,4 puntos durante o segundo trimestre, segundo o último Euroíndice Laboral IESE-Adecco, ata situarse no 8,4%. Constátase que aínda que a economía creará 331.000 novos empregos, a poboación activa crecerá ata 464.000 persoas, co que o número de desempregados subirá ata 133.000 persoas aproximadamente, cun incremento do 7,6%.

Maior débeda hipotecaria: a débeda hipotecaria das familias españolas rexistrou en xaneiro unha nova cifra marca ao chegar aos 649.297 millóns de euros, pero o seu ritmo de crecemento neste período, do 12,9% seguiu a senda de desaceleración iniciada ao longo de 2006 e creceu ao menor ritmo do últimos cinco anos, segundo o Banco de España. Así, o incremento rexistrado no mes de xaneiro situouse tres décimas por baixo do rexistrado no mes de decembro e case sete puntos inferior ao incremento do 17,5 % rexistrado en xaneiro de 2007.

Menos empresas: a creación de empresas descendeu en xaneiro un 21,3% e as disolucións creceron un 42,5%, segundo os últimos datos oficiais. A iso hai que unir as cifras divulgadas recentemente polo INE a través da “Estatística de Sociedades mercantís” que pon de manifesto que durante o mes de xaneiro deste ano reducíronse nun 21,3% o número de sociedades mercantís creadas.

O endurecemento das condicións de oferta de crédito en España, principalmente nas operacións realizadas cos fogares españois para a adquisición dunha vivenda, incrementouse durante os últimos meses

Endurecemento dos créditos: o primeiro que están a notar os consumidores españois é a maior esixencia por parte das entidades financeiras á hora de contratar un crédito, de forma que os requisitos que requirían hai uns anos a partir de agora serán inaplicables debido á morosidade que se está producindo cos préstamos. Desde hai uns meses as condicións son máis ríxidas, non bastará con ter unha nómina senón que os bancos e caixas esixirán ao solicitante unha antigüidade determinada desta, así como certas garantías ou avais sobre a cantidade prestada que antes non se precisaba. De non ser así, é moi probable que o usuario teña unha resposta negativa á súa demanda. Neste sentido, o Banco de España sinala na súa última “Enquisa sobre Préstamos Hipotecarios” que o endurecemento das condicións de oferta de crédito en España, principalmente nas operacións realizadas cos fogares para a adquisición de vivenda, continuou durante o último trimestre de 2007. O informe revela que a demanda diminuíu de forma xeneralizada, pero con maior intensidade no financiamento para a compra de inmobles por parte das familias.

Incremento da morosidade: como consecuencia da menor liquidez que dispoñen os consumidores tamén se está elevando a súa taxa de morosidade. Así o pon de manifesto os últimos datos de Efectos “de Comercios Impagados”, proporcionados polo Instituto Nacional de Estatística (INE), segundo os cales a falta de pagamentos das familias e empresas españolas disparáronse en xaneiro un 48,7% interanual. Trátase de operacións de adquisición de bens e servizos a prazos, como a compra dun televisor, unha viaxe ou maquinaria para a empresa, na que intervén unha entidade financeira que adianta o diñeiro. Segundo os datos do INE, o número de efectos de comercio devoltos por falta de pagamento superou o medio millón (515.950) en xaneiro, o que supón un aumento do 3,9% respecto ao mesmo mes do ano anterior. Pola súa banda, o importe dos devanditos efectos impagados ascende a 1.428 millóns de euros, un 48,7% respecto de xaneiro de 2007. O importe medio dos efectos de comercio impagados ascende a 2.768 euros, un 43,1% máis que no mesmo mes do ano anterior. Ademais, o 4,2% dos efectos vendidos resultan impagados.

Os INVESTIDORES XA PERDEN UN 15% EN BOLSA

A primeira consecuencia directa da crise que está a afectar ao sistema financeiro internacional son as fortes perdas que están a sufrir os investidores que teñan depositados os seus aforros en renda variable. Todas as bolsas internacionais atópanse en negativo, incluíndo a española que leva perdido neste 2008 ano ao redor dun 15%, algo que non ocorría desde facía moitos anos, e que os analistas interpretan como un adianto por parte do mercado á crise económica que xa se cerne nas principais economías mundiais. Iso significa que un investidor español que a comezos deste exercicio decidise investir 20.000 euros no Ibex-35, nestes momentos perdería un total de 3.000 euros aproximadamente, e se ese investimento canalizouse en activos máis sensibles á crise a perda sería aínda maior. Durante o primeiro trimestre de 2008 xa hai varios valores que descontan máis do 30% sobre o seu prezo a primeiros de ano. Neste sentido a única arma que queda aos investidores é a paciencia, como argumentan os analistas bolsistas, xa que teñen pouca marxe de actuación: ou ben aproveitan un repunte técnico das bolsas para desfacerse das súas posicións (vender) ou afrontan estas perdas cun cambio de estratexia con miras ao longo prazo, unha vez supérese esta situación pola que está a atravesar a renda variable.

Pódeche interesar:

Infografía | Fotografías | Investigacións