Saltar o menú de navegación e ir ao contido

EROSKI CONSUMER, o diario do consumidor

Buscador

logotipo de fundación

Canles de EROSKI CONSUMER


Estás na seguinte localización: Portada > Economía doméstica

Este artigo foi traducido por un sistema de tradución automática. Máis información, aquí.

Produtos sofisticados de investimento: os contratos financeiros atípicos (CFA)

Aqueles aforradores que desexen investir o seu capital atoparán que nas circunstancias actuais é difícil detectar un produto que ofreza á vez, a seguridade de non perder o principal investido e, ademais, una alta remuneración, é dicir, un tipo de interese por encima do normal do mercado.

  • Autor: Por
  • Data de publicación: Xoves, 03deXullode2003

Este feito, unido a que a baixada dos tipos de interese ocasionou una forte redución na rendibilidade dos produtos “refuxio” do aforrador conservador: letras do tesouro, depósitos, imposicións a prazo fixo, etc… complica a decisión de que produto financeiro elixir.

Existe un principio básico que habemos de ter en conta: a maior risco, maior posibilidade de obter una alta rendibilidade, pero tamén de perder o capital investido. Por iso desconfiaremos dos produtos que prometen altas rendibilidades por encima do mercado. Ninguén ofrece gangas.

Como norma, contrataremos sempre aqueles produtos cuxa estrutura e funcionamento coñezamos. Si este non é o caso mostraremos desconfianza sobre a evolución do mesmo e a súa liquidación . Así por exemplo se contratamos un Fondo de Investimento Mobiliario de Renda Variable, habemos de coñecer que o noso capital corre risco, que a rendibilidade dependerá da evolución dos mercados bolsistas e que o horizonte do investimento é de medio a longo prazo.

Outro dos principios que debemos de ter en conta nos nosos investimentos é o da “diversificación”. Iso supón non investir todo o noso capital nun só produto, por exemplo non concentrar todo o noso investimento en renda variable, senón darlle una estrutura máis equilibrada e variada.

Comercialización masiva

A pesar destes consellos, existen tamén supostos de responsabilidade por parte das entidades crediticias, dado que comercializan de forma masiva produtos impropios paira os particulares non profesionais, desconocedores na maior parte dos casos o alcance do contrato subscrito e o produto real que adquiriu.

Iso sucede claramente nos Contratos Financeiros Atípicos ( CFA ). Polos mesmos, e tendo en conta do seu atipicidad, ofrecíase ao cliente una alta rendibilidade, por encima do mercado, tipos do 8 % ó 9 %, nun depósito. A maior parte dos clientes, que mesmo recibían una cartilla similar á das imposicións a prazo fixo, creron que contrataban un depósito de alta remuneración.

O que descoñecían é que á vez contrataban una orde irrevogable de venda ou compra de accións a favor da entidade. É dicir, contrataban un derivado. Trátase dun instrumento de alto risco ante o cal hai que ter cautela.

Ao vencimiento de produto os particulares atopáronse que non se lles devolvía o capital, senón as accións que se comprometeron a compra, e polo prezo existente ao comezo da operación. As perdas poden ser cuantiosas.

Por exemplo se Telefónica caeu na súa cotización un 50 % en dous anos e investín hai dous anos 10.000.000 de pesetas, entregaranme ao día de hoxe uns títulos de Telefónica cuxo valor é tan só de 5.000.000 de pesetas.

O problema é aínda máis grave xa que os afectados adoitan ser na súa maioría acodes de idade. Persoas que nunca xogaran en Bolsa e que descoñecían o funcionamento dun derivado. Deixáronse levar pola alta rendibilidade ofrecida e polo escurantismo dun contrato só interpretable por profesionais do sector.

É por iso que insistimos en que, ademais de esixir maior responsabilidade ás entidades de crédito na análise do perfil do investidor ao que colocan o produto, os usuarios debemos de seguir uns consellos e pautas mínimas que sinalabamos ao comezo de leste articulo. Os nosos aforros agradecerano.

Pódeche interesar:

Infografía | Fotografías | Investigacións